有分析師稱(chēng)，此舉可看作管理層維穩(wěn)的一個(gè)積極信號(hào)

□ 本報(bào)記者 張藝良 張旭康

繼中行“搶跑”大行再融資正式發(fā)行400億元可轉(zhuǎn)債之后，農(nóng)行IPO、交行配股方案近日也相繼浮出水面。值得關(guān)注的是，農(nóng)行I交行公開(kāi)披露的信息顯示，其融資規(guī)模均低于市場(chǎng)預(yù)期。這對(duì)眼下低迷的A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是個(gè)好消息。

上周五晚間，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了農(nóng)行招股說(shuō)明書(shū)(預(yù)披露稿)。按照發(fā)行計(jì)劃，本次農(nóng)行的A+H股發(fā)行比例約占發(fā)行后總股本的變動(dòng)范圍在15%到16.87%之間。而根據(jù)之前市場(chǎng)的判斷，農(nóng)行超額配售前A+H股發(fā)行可達(dá)到發(fā)行后總股本的16%，超額配售后將接近18%。

一位接近農(nóng)行的人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，農(nóng)行的發(fā)行規(guī)模低于市場(chǎng)預(yù)期，在市場(chǎng)可承受范圍之內(nèi)。

就在農(nóng)行IPO預(yù)披露稿公布兩天后，交通銀行也公布了其再融資方案細(xì)則。根據(jù)公告，交通銀行在A股和H股兩地同時(shí)刊登配股發(fā)行公告，擬按10配1.5的比例向全體股東配售，總計(jì)可配股份數(shù)量為73.49億股，其中包含38.89億A股和34.60億H股；A股配股價(jià)為每股人民幣4.5元，H股配股價(jià)為每股港幣5.14元，按照匯率折算，A股與H股配股價(jià)格一致。預(yù)計(jì)籌資總額約為331億元，其中A股預(yù)計(jì)籌資175億元，H股預(yù)計(jì)籌資156億元。

根據(jù)交行之前的公告，該行原擬配股融資總數(shù)不超過(guò)420億元。此次公布的確切融資計(jì)劃融資實(shí)際規(guī)模比原計(jì)劃瘦身了近20%。

交通銀行副行長(zhǎng)、首席財(cái)務(wù)官于亞利日前表示，交行最終確定的配股價(jià)格，是尊重市場(chǎng)、讓利股東。其同時(shí)表示，配股融資331億以后，交行的核心資本金充足率可以提高1.6%以上，已經(jīng)到達(dá)交行補(bǔ)充核心資本的目的，并且在配股后，核心資本可以支撐交行3年甚至更長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展。此外，資本金補(bǔ)充后，又為交行打開(kāi)了80億的次級(jí)債發(fā)行空間。但于亞利表示，在配股完成后，交行肯定不會(huì)馬上就發(fā)行次級(jí)債。

受訪業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，目前滬深A股指數(shù)相較前期有較大幅度的下挫，且后市走向仍不明朗，在此刻實(shí)施融資或再融資計(jì)劃，更需要考慮市場(chǎng)的承受能力以及融資的最終效果。兩大行的融資規(guī)模低于預(yù)期，說(shuō)明銀行已經(jīng)對(duì)此有一個(gè)較為充分的考慮。這將實(shí)實(shí)在在減輕A股市場(chǎng)的資金壓力，也將會(huì)減輕投資者對(duì)后續(xù)銀行融資及再融資的心理壓力。

“此舉也可看作管理層維穩(wěn)的一個(gè)積極信號(hào)?！币晃环治鰩熛蛴浾弑硎?。