本報記者 宋 菁廣州報道

中國5月份接近50%的出口增速，讓不少分析人士大跌眼鏡。

海關(guān)總署6月10日公布的統(tǒng)計顯示，5月份中國出口1317.6億美元，同比增長48.5%，比上月加快18.1個百分點；進(jìn)口1122.3億美元，增長48.3%。

在綜合分析了該月的出口國別結(jié)構(gòu)后，數(shù)位受訪分析人士將出口高增長的源頭鎖定歐盟。中國5月對這個原本不被看好的市場的出口增長了49.9%，其中對德國的出口增速更接近60%。

隨著歐債危機(jī)的爆發(fā)和國內(nèi)樓市新政的出臺，進(jìn)入6月份以來，投資者年初對經(jīng)濟(jì)過熱的議論迅速被對中國經(jīng)濟(jì)“二次探底”的擔(dān)憂所替代，從而導(dǎo)致近期股市的大幅下跌。而在此時點上出爐的5月份外貿(mào)數(shù)據(jù)，似乎顯示歐債危機(jī)對出口的沖擊沒有預(yù)想那么大。

“是歐盟、美國等傳統(tǒng)主流市場繼續(xù)補(bǔ)庫存的因素支撐起了5月份的出口高增速，但估計這一動力難以持續(xù)到三季度?！鄙虅?wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院院長霍建國說，考慮到出口發(fā)貨、結(jié)匯的滯后性，歐洲債務(wù)危機(jī)對中國出口的影響，可能在三季度全面呈現(xiàn)。

另一方面，消息人士指，迫于減排壓力，“兩高一資”(高污染、高能耗、資源型)產(chǎn)品的出口政策調(diào)整已不可避免，但各部委在調(diào)整的時機(jī)選擇上存在分歧。

這意味著下半年的出口形勢存在很大變數(shù)，高度仰賴出口的中國經(jīng)濟(jì)是否將在年內(nèi)“二次探底”，亦尚未明朗。

“歐洲補(bǔ)倉”：出口的短期引擎

即便刨除掉去年同期基數(shù)較低的因素，5月份出口額對比2008年5月出口額，仍然增長了9.2%。

這讓申銀萬國首席宏觀分析師李慧勇感到樂觀。他認(rèn)為，5月貿(mào)易數(shù)據(jù)中，無論是早前被看好的美國、東盟，還是不被看好的歐盟市場，5月份中國對它們的出口增速都相當(dāng)高；從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，機(jī)電、高新技術(shù)產(chǎn)品這類更能反映國外市場需求恢復(fù)情況的產(chǎn)品，出口增長要明顯快于整體水平。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年前5月，中歐雙邊貿(mào)易總值1774.9億美元，增長37.4%。同期，中美雙邊貿(mào)易總值為1386.8億美元，增長28.2%。東盟以微弱的優(yōu)勢超過日本，重新成為我國第三大伙伴。

“中國5月出口數(shù)據(jù)與實體經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)也是相吻合的?！崩罨塾抡f，國際貨幣基金組織和歐盟委員會近期都上調(diào)了歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期。

5月出口數(shù)據(jù)公布后，申銀萬國已經(jīng)將中國全年的出口增速從22%調(diào)高至28.5%。

但更多的分析人士沒有這么樂觀。

“5月的出口大增，主要來自于歐洲的補(bǔ)貨需求?！鼻拔宓V商會副會長周世儉分析，世界經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不同步，致使歐美等主流市場補(bǔ)庫存啟動的步調(diào)有前有后。美國的補(bǔ)庫需求啟動于去年的三季度，而來自歐洲的訂單在去年末、今年初才見好轉(zhuǎn)。

事實上，企業(yè)5月完成的出口，訂單大部分在去年末已經(jīng)簽訂，當(dāng)時的采購商們尚未預(yù)料到今年2月以后歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)和蔓延。

“按照慣例，在經(jīng)歷過2008年、2009年兩年經(jīng)濟(jì)低迷后，歐美補(bǔ)充庫存的需求至少將維持8-9個月。”周世儉說，不能從這種非常態(tài)的出口中得出外貿(mào)已經(jīng)全面恢復(fù)的結(jié)論。實際上，美國今年一季度3.2%的經(jīng)濟(jì)增長中，就有一半來自補(bǔ)充庫存的推動。

后市變數(shù)：沖擊在三季度到來

廣東一家以歐洲市場為主的大型服裝出口商，今年已經(jīng)開始大幅裁減歐洲業(yè)務(wù)。“訂單數(shù)量雖然比2009年有明顯好轉(zhuǎn)，但短單、急單為主的訂單格局沒有改變，歐債危機(jī)爆發(fā)以來，客戶下單更趨謹(jǐn)慎，大部分報價低到出口商們根本無法接受?！边@家公司的負(fù)責(zé)人說。

另一個不可忽視的新變數(shù)是，在富士康發(fā)生連續(xù)跳樓事件后，珠三角的外貿(mào)工廠在各方壓力下普遍開始加薪。上述服裝出口公司已經(jīng)連續(xù)3個月每月每人增加200元左右的工資和社保購買額，上半年的勞動力成本增幅接近30%。

商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院院長霍建國認(rèn)為，人民幣兌歐元的匯率與中歐出口存在很大的相關(guān)性。今年以來人民幣兌歐元已經(jīng)升值了16%左右，4、5月份的匯率波動尤為明顯?？紤]到外貿(mào)訂單3個月左右的合同期，他預(yù)計歐債危機(jī)的影響在三季度或四季度才會全面顯現(xiàn)。

三季度一直被視為中國商品出口的傳統(tǒng)旺季，一般在10月份之后，出口額會出現(xiàn)環(huán)比回落。若考慮香港轉(zhuǎn)口因素，對中國而言，歐洲是僅次于美國的第二大出口市場，中國每年對歐洲的出口額占整體出口額的兩成左右。

大型出口商們的訂單情況也支持霍建國的判斷。

國內(nèi)最大的雪柜出口商星星集團(tuán)上半年每月一直維持著60%左右的出口增速，從現(xiàn)有訂單情況看，607月的出口計劃已經(jīng)全部排滿。星星集團(tuán)外貿(mào)公司總經(jīng)理陳海明估計，8月后的出口存有變數(shù)，增幅明顯回落難以避免。

國內(nèi)最大服裝出口商之一的上海飛馬集團(tuán)的總經(jīng)理陸龍生說，近期出口商與采購商在價格方面的沖突尤為明顯，出口商們?yōu)楸Ｗ∥⒈±麧櫜坏貌环艞墯W洲的不少低價單，公司前5月每月40%左右的月均增幅在三季度將難以維持。

利劍懸頭：出口退稅下調(diào)再磨刀

歐債危機(jī)影響的不明朗之外，另一把劍也懸在中國出口的頭頂。

5月份出口的數(shù)據(jù)中，鋼鐵產(chǎn)品出口備受關(guān)注。其中鋼材在5月份出口了494萬噸，同比增長2.7倍，出口額40億美元，增長約兩倍。速度比前幾月明顯加快。

不知是否巧合的是，正是在5月中下旬，坊間開始盛傳鋼鐵產(chǎn)品、部分有色金屬等“兩高一資”產(chǎn)品的出口退稅率將要下調(diào)。傳聞稱熱卷9%的出口退稅將取消，冷卷和涂鍍類產(chǎn)品的出口退稅從13%下調(diào)到9%。

“不排除是鋼鐵企業(yè)在搶關(guān)出口，趕在出口退稅下調(diào)之前執(zhí)行此前簽訂的出口合同。”霍建國預(yù)計，“搶出口的情況可能在此后幾個月會更加明顯。

而據(jù)悉，浙江、廣東等主要出口重鎮(zhèn)在上周接待了商務(wù)部、國家發(fā)改委等部門派出的幾組外貿(mào)調(diào)研人馬，出口退稅率下調(diào)對出口影響的評估在調(diào)研座談會上被屢次提及。這似乎顯示傳聞并非空穴來風(fēng)。

“目前判斷，出口退稅下調(diào)鎖定的還是‘兩高一資’產(chǎn)品，不會波及其他出口類別，”一位不愿具名的外貿(mào)官員說，“調(diào)整的動因主要還是‘十一五’的減排壓力，而非外貿(mào)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

他透露，除了下調(diào)出口退稅，鋼鐵等產(chǎn)品還可能將再次被納入加工貿(mào)易禁止類目錄，不再享受進(jìn)出口保稅的優(yōu)惠。

2008年初，在外貿(mào)減順差、調(diào)結(jié)構(gòu)的推動下，鋼鐵、有色金屬、石化等70多類商品被列入加工貿(mào)易禁止類目錄。同年底金融危機(jī)爆發(fā)后，為穩(wěn)定出口，決策層在2009年6月將這些產(chǎn)品從加工貿(mào)易禁止類目錄中剔除。

到了今年一季度，電力、鋼鐵、有色、建材、石化、化工六大高耗能行業(yè)能耗大幅反彈。國家發(fā)改委官員在內(nèi)部一次節(jié)能會議上表示，今年能否實現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)，關(guān)鍵要看“兩高”行業(yè)過快增長能否得到有效控制。

而控制的措施之一可能就是收緊該類別的出口。

不過，再度下調(diào)出口退稅的思路與商務(wù)部的思路不一致。商務(wù)部此前一直在呼吁能夠?qū)⒊隹谕硕愓咧行曰?，按照國際慣例實行全征全退，不再將其作為“調(diào)結(jié)構(gòu)”的手段。

受商務(wù)部委托，財政部財政科學(xué)研究所新近完成了一份題為《涉外財稅政策體系改革路徑》的課題報告。報告提出，在“十二五”期間，應(yīng)分三步完全實現(xiàn)出口退稅政策的中性化——包括將當(dāng)前的出口退稅率穩(wěn)定下來；確定平均出口退稅率，逐步提高平均出口退稅率的水平；最后完全實現(xiàn)出口退稅政策的中性。

上述消息人士說，政策究竟會如何調(diào)整目前還未成型，不過商務(wù)部仍堅持今年應(yīng)“穩(wěn)”字當(dāng)頭，所有外貿(mào)政策調(diào)整都該放到明年再論。

歐債危機(jī)后續(xù)影響及出口退稅政策的變數(shù)，使得下半年的出口形勢不容過度樂觀。而很大程度上基于出口牽引的中國經(jīng)濟(jì)是否將“二次探底”，這一爭議目前還沒有明朗的答案。

關(guān)于這一爭議的最新言論是世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫于華盛頓時間6月9日的講話。林在當(dāng)日世界銀行舉行的《全球經(jīng)濟(jì)展望》視頻發(fā)布會上表示，“中國經(jīng)濟(jì)沒有二次探底的風(fēng)險，但其他經(jīng)濟(jì)體是有二次探底的風(fēng)險的。

他承認(rèn)歐債危機(jī)將會影響中國的出口以及外商直接投資(FDI)，但認(rèn)為中國可以更好地改善基礎(chǔ)設(shè)施和投資環(huán)境來吸引外資。他預(yù)計今年中國GDP增長率可達(dá)至9.7%。