承銷(xiāo)商火線(xiàn)調(diào)研發(fā)行價(jià) 戰(zhàn)投鎖定期不低于一年

早報(bào)記者 忻尚倫 張颯

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司(601288，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“農(nóng)行”)昨日“如期”發(fā)布了A股招股意向書(shū)，而就在端午假期前夕(6月11日)，農(nóng)行IPO聯(lián)席主承銷(xiāo)商之一的國(guó)泰君安，已“火線(xiàn)”對(duì)農(nóng)行的發(fā)行價(jià)格進(jìn)行了投資者調(diào)研，調(diào)研結(jié)果似乎很難樂(lè)觀(guān)。

7月7日正式定發(fā)行價(jià)

農(nóng)行于昨晚公布《首次公開(kāi)發(fā)行A股發(fā)行安排及初步詢(xún)價(jià)公告》，根據(jù)該公告，農(nóng)行將于6月17日至6月22日在北京、上海、深圳和廣州向投資者進(jìn)行預(yù)路演推介。7月6日，農(nóng)行進(jìn)行網(wǎng)上申購(gòu)。

從時(shí)間來(lái)看，農(nóng)行將于6月18日至6月23日通過(guò)申購(gòu)平臺(tái)初步詢(xún)價(jià)；6月29日刊登《初步詢(xún)價(jià)結(jié)果及價(jià)格區(qū)間公告》；7月1日刊登《網(wǎng)下發(fā)行公告》、《網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行公告》，網(wǎng)下申購(gòu)繳款起始日，戰(zhàn)略配售申購(gòu)繳款日；7月2日進(jìn)行網(wǎng)上路演。

7月7日，農(nóng)行IPO正式確定發(fā)行價(jià)格，網(wǎng)上、網(wǎng)下申購(gòu)資金驗(yàn)資，確定超額配售及回?fù)馨才?，網(wǎng)上申購(gòu)配號(hào)；7月8日刊登《定價(jià)、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率公告》，網(wǎng)下申購(gòu)資金退款，網(wǎng)上發(fā)行搖號(hào)抽簽；7月9日刊登《網(wǎng)上資金申購(gòu)搖號(hào)中簽結(jié)果公告》，網(wǎng)上申購(gòu)資金解凍。

根據(jù)計(jì)劃，農(nóng)行A股上市日期為2010年7月15日，農(nóng)業(yè)銀行境外H 股發(fā)行與A股發(fā)行同步進(jìn)行。但農(nóng)業(yè)銀行A股發(fā)行與H股發(fā)行并非互為條件。

市場(chǎng)消息稱(chēng)，新加坡淡馬錫計(jì)劃以3億美元(約23.4億港元)入股農(nóng)行，而香港長(zhǎng)江實(shí)業(yè)主席李嘉誠(chéng)及恒基地產(chǎn)主席李兆基則各以10億港元入股。

根據(jù)農(nóng)行的招股意向書(shū)顯示，農(nóng)行計(jì)劃本次A+H引入的每家戰(zhàn)略投資者獲配股數(shù)的50%鎖定期為12個(gè)月，另外50%鎖定期為18個(gè)月。

逾七成股民認(rèn)為是“利空”

“請(qǐng)問(wèn)您有興趣申購(gòu)農(nóng)行新股嗎？”上周五(6月11日)，不少?lài)?guó)泰君安證券客戶(hù)都接到了客戶(hù)經(jīng)理打來(lái)的意向調(diào)查電話(huà)。

早報(bào)記者了解到，作為農(nóng)行A股的主承銷(xiāo)商之一的國(guó)泰君安，曾在端午節(jié)假期前最后一個(gè)交易日突然發(fā)文給旗下各營(yíng)業(yè)部，要求對(duì)投資者的心理申購(gòu)價(jià)格進(jìn)行調(diào)查。

“我們就擇取了部分交易比較活躍客戶(hù)做了一些簡(jiǎn)單調(diào)查。”一位國(guó)泰君安人士表示，調(diào)查主要是詢(xún)問(wèn)客戶(hù)是否有申購(gòu)意愿，在多少價(jià)位上愿意申購(gòu)。

從網(wǎng)上的調(diào)查結(jié)果來(lái)看，股民對(duì)農(nóng)行IPO的參與熱情較低。騰訊網(wǎng)的股民申購(gòu)意愿調(diào)查表顯示，有六成股民表示不會(huì)參與農(nóng)行申購(gòu)；新浪的調(diào)查結(jié)果則顯示，逾七成的投資者“不看好”農(nóng)行上市后的股價(jià)走勢(shì)，還有逾七成股民認(rèn)為農(nóng)行上市對(duì)大盤(pán)是“利空”

一身價(jià)不菲的資本市場(chǎng)老手向記者詮釋了他的看法：“會(huì)申購(gòu)，因?yàn)閮r(jià)格不會(huì)高，但上市后會(huì)馬上拋售。搞定了那么多戰(zhàn)略投資者，必要讓他們‘有利可圖’。

但他同時(shí)質(zhì)疑：“為什么農(nóng)行非要在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上市？再低價(jià)格都要上？難道過(guò)了這村就沒(méi)這個(gè)店？難道以后市場(chǎng)環(huán)境會(huì)更糟？這個(gè)才是投資者需要警惕的地方。

一位資深金融業(yè)分析師卻認(rèn)為“農(nóng)行不錯(cuò)”，他“看多”的理由是，農(nóng)行近年的凈利潤(rùn)增幅高于工行，甚至略高于中行，再加上中國(guó)大力推行的城市化進(jìn)程也將使農(nóng)行受惠，“2010年到2012年，輕裝上陣的農(nóng)行財(cái)務(wù)表現(xiàn)會(huì)很好?！钡舱f(shuō)道，即便是看多的報(bào)告，農(nóng)行方面也要求“不要公開(kāi)發(fā)布”。