水災(zāi)給糧食加工類、養(yǎng)殖業(yè)公司帶來負(fù)面影響，對種業(yè)類公司形成利好

邵小萌

證券時報記者 邵小萌

南方水災(zāi)仍未見緩解，接受證券時報采訪的各大券商農(nóng)業(yè)分析師尚無法對損失以及造成的影響做出具體評估。但他們一致認(rèn)為，早稻等部分農(nóng)作物的減產(chǎn)已成定局，按以往經(jīng)驗估計，災(zāi)情對農(nóng)業(yè)產(chǎn)量的影響在5%以內(nèi)，對處于南方的糧食加工類上市公司、養(yǎng)殖業(yè)上市公司將帶來負(fù)面影響，對種業(yè)類上市公司形成利好，災(zāi)情將進(jìn)一步推高已在高位運行的稻米、甘蔗等農(nóng)產(chǎn)品以及農(nóng)產(chǎn)品期貨價格。

對糧食價格漲勢形成支撐

“我國南方地區(qū)大米主產(chǎn)區(qū)就在湖南、湖北，還未收割的地區(qū)將遭受影響，本次水災(zāi)雖然目前尚無法評估損失，但無疑會推動大米價格的進(jìn)一步上漲?！眹抛C券張如告訴記者。今年以來，受影響，通脹預(yù)期影響，大米價格已經(jīng)上漲了10%，后市仍然看漲。

此外，云南、廣西還是我國甘蔗的主產(chǎn)區(qū)。據(jù)介紹，在今年春季云南、廣西遭受旱災(zāi)，影響了甘蔗的分蘗期?！叭绻麨?zāi)情能及時解除，甘蔗是喜水植物，而對甘蔗產(chǎn)量是利好，但對降水的量很難把握，還是利空因素多?！庇蟹治鰩熤赋?。

國都證券徐昊告訴記者，糧食價格的上漲預(yù)期對來年種植業(yè)形成利好支持，有利于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定。同時，國內(nèi)糖價也已經(jīng)到了一個高位，進(jìn)入緩沖區(qū)，水災(zāi)帶來了糖價的上漲動力，我國糖業(yè)今年雖然仍有需求缺口100多萬噸，但缺口每年都在縮小。

徐昊認(rèn)為， 農(nóng)作物價格上漲對農(nóng)業(yè)種植、養(yǎng)殖以及加工企業(yè)都會帶來負(fù)面影響，但就本次水災(zāi)來看，南方無種植業(yè)上市公司。養(yǎng)殖企業(yè)圣農(nóng)發(fā)展日前公告，受水災(zāi)影響，該公司多個養(yǎng)雞場被淹，但他依然看好圣農(nóng)發(fā)展未來幾年的前景。至于農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)，徐昊認(rèn)為影響不大，主要是優(yōu)勢企業(yè)轉(zhuǎn)嫁成本的能力較強；由于補種農(nóng)作物的需求增加，南方水災(zāi)對種業(yè)公司，特別是稻米類種業(yè)上市公司構(gòu)成利好。

影響三大期貨品種

新湖期貨吳星告訴記者，南方水災(zāi)對稻米、糖、豆粕三大期貨品種構(gòu)成影響，其中，糖合約已經(jīng)出現(xiàn)上漲。他說，水災(zāi)勢必影響當(dāng)季甘蔗種植，期貨市場糖價出現(xiàn)反彈，如明年1月到期的糖合約品種，從6月7日到昨日早間，從每噸4670元已上漲到每噸4840元，半月上漲160元。對稻米來說，由于國家大米儲備充足，隨時可能拋售庫存，維護(hù)價格，所以對大米價格的影響較小。但近期小麥期貨價格持續(xù)上漲，也不排除后期稻米期貨品種出現(xiàn)較大漲幅。

此外，吳星認(rèn)為，南方水災(zāi)對養(yǎng)殖業(yè)造成損失，比如魚塘被沖毀，養(yǎng)豬場、養(yǎng)雞場被淹等，會造成南方地區(qū)對飼料的需求下降，而飼料主要配料是豆粕，有可能造成豆粕的價格下跌。就近期來看，國內(nèi)很多期貨品種受外圍市場影響較大，近期豆粕品種受美國大豆減產(chǎn)因素影響，主要合約跟隨外盤繼續(xù)上漲，尚未體現(xiàn)國內(nèi)階段性需求下降的影響。

天氣指數(shù)推出時機尚早

渤海證券、國信證券、華泰聯(lián)合證券等農(nóng)業(yè)分析師均提前對自然災(zāi)難影響今年農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的情況做了預(yù)期。國信證券張如告訴記者，之所以提前將災(zāi)害因素引入分析報告，原因除了全球溫室效應(yīng)導(dǎo)致的災(zāi)難增多因素外，太陽黑子活動期對自然災(zāi)害的影響也不容忽視，根據(jù)對氣象跟蹤顯示，從2008年開始，太陽黑子進(jìn)入為期11年的活動頻繁年份，到2011、2012年將達(dá)到峰值。

針對自然災(zāi)害的頻繁發(fā)生，有學(xué)者提出引入天氣期貨，從而能在金融市場上為我國天氣災(zāi)害風(fēng)險筑起一道防護(hù)墻。但期貨分析師均認(rèn)為，推出天氣指數(shù)在我國還太早。首先，我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以小農(nóng)戶為主，農(nóng)戶缺乏運用期貨手段對沖風(fēng)險的能力，而天氣指數(shù)推出后合約如何設(shè)計、如何交割也存在一定難度。其次，我國幅員遼闊，地形復(fù)雜，做統(tǒng)一指數(shù)難度較大，盡管自然災(zāi)害對某個農(nóng)業(yè)品種會有影響，但對整個農(nóng)業(yè)生產(chǎn)格局影響不大。此外，我國的商品期貨還不發(fā)達(dá)，很多更急需的品種有待推出，而天氣指數(shù)在國際市場上推出時間不長，效果有待觀察。