證券代碼：601288 證券簡稱：農(nóng)業(yè)銀行

中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司首次公開發(fā)行A股投資風險特別公告

中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司首次公開發(fā)行人民幣普通股(A股)的申請已獲中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)許可［2010］805號文核準。本次發(fā)行初始發(fā)行規(guī)模為22，235，294，000股，發(fā)行人授予A股聯(lián)席主承銷商不超過初始發(fā)行規(guī)模15%的超額配售選擇權(quán)(或稱“綠鞋”)的若A股綠鞋全額行使，則A股發(fā)行總股數(shù)將擴大至25，570，588，000股，

發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商就本次發(fā)行新股投資風險作出以下特別提示：

1、中國證監(jiān)會、其他政府部門對本次發(fā)行所做的任何決定或意見，均不表明其對發(fā)行人股票的價值或投資者的收益作出實質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

2、擬參與本次發(fā)行申購的投資者，須認真閱讀2010年6月17日刊登于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》及《證券日報》上的《中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司首次公開發(fā)行股票(A股)招股意向書摘要》及上海證券交易所網(wǎng)站(www.sse.com.cn)的招股意向書全文，特別是其中的“風險因素”章節(jié)，須充分了解發(fā)行人的各項風險因素，謹慎判斷其經(jīng)營狀況及投資價值，并審慎做出投資決策。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，股票依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營與收益的變化，由發(fā)行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

3、本次發(fā)行遵循市場定價原則，在初步詢價階段由網(wǎng)下機構(gòu)投資者基于真實認購意愿報價，發(fā)行人與聯(lián)席主承銷商根據(jù)初步詢價結(jié)果，協(xié)商確定本次發(fā)行價格區(qū)間。整個定價過程及定價結(jié)果由上述參與主體自主決定和風險自擔。任何投資者如參與網(wǎng)上申購，均表明其接受最終確定的發(fā)行價格，否則不應參與申購。

4、在A股發(fā)行的同時，發(fā)行人正在境外進行H股發(fā)行，H股發(fā)行能否成功實施取決于市場走勢、投資者的信心等多種因素的影響，本次A股發(fā)行與H股發(fā)行并非互為條件。同時，H股發(fā)行實施后，將攤薄公司的每股財務指標，特別提醒投資者關注該等影響。

5、本次發(fā)行確定的價格區(qū)間為人民幣2.52元/股-2.68元/股(含上限和下限)，此價格區(qū)間對應的2009年市盈率水平為：

11.28倍至12.00倍(每股收益按照經(jīng)會計師事務所審計的、遵照中國會計準則確定的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的2009年歸屬于母公司所有者的凈利潤除以本次發(fā)行前的總股數(shù)計算)。

13.27倍至14.12倍(每股收益按照經(jīng)會計師事務所審計的、遵照中國會計準則確定的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的2009年歸屬于母公司所有者的凈利潤除以本次A股和H股發(fā)行后且未行使超額配售選擇權(quán)時的總股數(shù)計算)。

13.57倍至14.43倍(每股收益按照經(jīng)會計師事務所審計的、遵照中國會計準則確定的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的2009年歸屬于母公司所有者的凈利潤除以本次A股和H股發(fā)行后且全額行使超額配售選擇權(quán)時的總股數(shù)計算)。

此價格區(qū)間對應的2010年預測市盈率水平為：

8.21倍至8.73倍(每股收益按照經(jīng)會計師事務所遵照中國會計準則審核的2010年歸屬于母公司所有者的凈利潤預測數(shù)除以本次發(fā)行前的總股數(shù)計算)。

9.65倍至10.27倍(每股收益按照經(jīng)會計師事務所遵照中國會計準則審核的2010年歸屬于母公司所有者的凈利潤預測數(shù)除以本次A股和H股發(fā)行后且未行使超額配售選擇權(quán)時的總股數(shù)計算)。

9.87倍至10.50倍(每股收益按照經(jīng)會計師事務所遵照中國會計準則審核的2010年歸屬于母公司所有者的凈利潤預測數(shù)除以本次A股和H股發(fā)行后且全額行使超額配售選擇權(quán)時的總股數(shù)計算)。

6、由于目前新的發(fā)行體制改革剛剛實施，市場約束機制不太健全，買方約束力仍舊較弱，本次發(fā)行有可能出現(xiàn)發(fā)行價格偏高導致上市后即跌破發(fā)行價的風險。投資者應當充分關注定價市場化蘊含的風險因素，了解股票上市后可能跌破發(fā)行價，切實提高風險意識，強化價值投資理念，避免盲目炒作，監(jiān)管機構(gòu)、發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商均無法保證股票上市后不會跌破發(fā)行價格。

7、本次發(fā)行具體實施綠鞋操作的聯(lián)席主承銷商(以下簡稱“獲授權(quán)主承銷商”)在符合相關法律法規(guī)規(guī)定的條件下，可在本次網(wǎng)上發(fā)行的股票上市后30個自然日內(nèi)以超額配售股票所得的資金從二級市場買入本次發(fā)行的股票以支持股價，但該措施并不能保證防止股價下跌。獲授權(quán)主承銷商行使綠鞋后或從二級市場買入的股票數(shù)量達到超額配售股數(shù)后，將不再采取上述措施支持股價。

8、在出現(xiàn)申購不足或難以確定發(fā)行價格的情況下，發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商可采取削減發(fā)行規(guī)模、調(diào)整發(fā)行價格區(qū)間、調(diào)整發(fā)行時間表或中止發(fā)行等措施，并將及時公告和依法做出其他安排。

9、發(fā)行人上市后所有股票均為可流通股份。

10、本次發(fā)行前的股份、戰(zhàn)略配售股份及網(wǎng)下配售股份均有限售期，有關限售承諾及限售期安排詳見《中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司首次公開發(fā)行股票(A股)招股意向書》及網(wǎng)中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司首次公開發(fā)行A股發(fā)行安排及初步詢價公告》

11、本次發(fā)行申購，任一股票配售對象只能選擇網(wǎng)下或者網(wǎng)上一種方式進行申購，所有參與網(wǎng)下初步詢價的股票配售對象均不能參與網(wǎng)上申購；單個投資者只能使用一個合格賬戶進行申購，任何與上述規(guī)定相違背的申購均為無效申購。

12、發(fā)行人、聯(lián)席主承銷商鄭重提請投資者注意：投資者應堅持價值投資理念參與本次發(fā)行申購，凡參與申購的投資者均應認可發(fā)行人的投資價值，并希望分享發(fā)行人的成長成果；任何懷疑發(fā)行人是純粹“圈錢”的投資者均應堅決避免參與申購。本特別風險提示并不保證揭示本次發(fā)行的全部投資風險，提示和建議投資者充分深入地了解證券市場蘊含的各項風險，根據(jù)自身經(jīng)濟實力、投資經(jīng)驗、風險和心理承受能力獨立做出是否參與本次發(fā)行申購的決定。

發(fā)行人：中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司

聯(lián)席保薦人(主承銷商)：中國國際金融有限公司

中信證券股份有限公司聯(lián)席主承銷商：中國銀河證券股份有限公司

國泰君安證券股份有限公司

(以上排名不分先后)

2010年7月1日