謝潞錦

上半年基金的業(yè)績(jī)答卷反映出，去年以來(lái)A股市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性分化仍舊在延續(xù)。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至前天(6月30日)，568只非貨幣類(lèi)開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)相差最大達(dá)到53.24個(gè)百分點(diǎn)的懸殊幅度。

上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的開(kāi)放式基金是富國(guó)天豐，這只債券基金今年上半年的凈值增長(zhǎng)了8.97%;同期表現(xiàn)最差的是國(guó)投瑞銀進(jìn)取，這只帶有杠桿特性的偏股基金上半年凈值跌幅主44.27%。

即使不考慮帶杠桿特性的偏股基金即上述國(guó)投瑞銀進(jìn)取和長(zhǎng)盛同慶B，上半年表現(xiàn)最差的也是一只股票型基金即博時(shí)超大盤(pán)ETF(510023.SH)，該基金上半年凈值跌幅為31.44%，與上半年表現(xiàn)最好的富國(guó)天豐之間的業(yè)績(jī)差距也達(dá)到了40.41個(gè)百分點(diǎn)。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，568只非貨幣類(lèi)開(kāi)放式基金中，上半年獲得正收益的有106只，只約占總數(shù)的18.66%。在獲得正收益的開(kāi)放式基金中只有一只是投資股票方向的品種，即嘉實(shí)主題精選，后者上半年凈值上漲了6.34%。其余獲得上半年正收益的開(kāi)放式基金都是債券基金。

“今年上半年開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)極大差異，這不僅顯示了今年做投資非常困難，也反映出A股市場(chǎng)去年以來(lái)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整仍舊在延續(xù)?！鄙虾５貐^(qū)一家保險(xiǎn)公司投資總監(jiān)昨天告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，今年以來(lái)，債券基金強(qiáng)、偏股基金弱的局面極有可能維持到下半年。

從今年上半年凈值跌幅靠前的開(kāi)放式基金看，凈值跌幅超過(guò)20%的基本集中在被動(dòng)投資的指數(shù)基金中。在主動(dòng)投資的偏股基金中，上半年凈值跌幅居前的有寶盈泛沿海和國(guó)聯(lián)安紅利，兩者凈值分別下挫了31.24%和29.89%，分別列今年上半年非貨幣類(lèi)開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)的倒數(shù)第四和倒數(shù)第七。

國(guó)金證券基金研究中心總監(jiān)張劍輝告訴本報(bào)，今年上半年“低波動(dòng)、分化升級(jí)”的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)基金管理人提出更高要求?！皩?duì)個(gè)股成長(zhǎng)性判斷能力”和“策略把握估值波動(dòng)能力”的管理人，更容易表現(xiàn)出競(jìng)爭(zhēng)力。他建議下半年基金投資者繼續(xù)側(cè)重“策略選股能力突出”的管理人所管理的產(chǎn)品。此外，“選擇規(guī)模適當(dāng)?shù)闹行”P(pán)基金，以及選擇具有成長(zhǎng)風(fēng)格的基金，可能會(huì)帶來(lái)一些超額收益。”