三網(wǎng)融合部分潛力股

國(guó)務(wù)院辦公廳昨日正式印發(fā)了第一批三網(wǎng)融合試點(diǎn)地區(qū)(城市)名單，北京、上海、大連、哈爾濱、南京、杭州、廈門、青島、武漢、長(zhǎng)株潭城市群、深圳、綿陽(yáng)共12個(gè)城市和地區(qū)入圍。業(yè)內(nèi)表示,三網(wǎng)融合將進(jìn)一步令互聯(lián)網(wǎng)、有線電視網(wǎng)和電信網(wǎng)，在技術(shù)、內(nèi)容和監(jiān)管三個(gè)層面上相互滲透與融合，這樣的融合為上市公司業(yè)績(jī)提升帶來(lái)新的機(jī)遇。

基金已提前布局

三網(wǎng)融合之所以成為今年以來(lái)市場(chǎng)主要投資熱點(diǎn),不僅僅是因?yàn)槿W(wǎng)融合順應(yīng)了“調(diào)結(jié)構(gòu)”的方向以及戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),很大程度上由于三網(wǎng)融合的細(xì)分行業(yè)涉及面較廣,與眾多A股市場(chǎng)上市公司都有著密切的聯(lián)系。正因如此，三網(wǎng)融合投資主題一直為基金公司所看好,各大基金公司也早已攜重資撒網(wǎng)布局。據(jù)wind資訊最新數(shù)據(jù)顯示，目前基金公司共涉足26只三網(wǎng)融合概念股，持股總量達(dá)到750426978股。

以光器件上市公司為例,易方達(dá)基金在今年一季度布局了光訊科技,易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)、易方達(dá)積極成長(zhǎng)為持股最多的兩只基金,合計(jì)持有光訊科技達(dá)到260萬(wàn)股;上投摩根基金公司則潛入了中航光電,旗下上投摩根阿爾法、上投摩根行業(yè)輪動(dòng)兩只基金共持有600萬(wàn)股的中航光電,。在光纜設(shè)備領(lǐng)域,華夏旗下的四只基金在今年一季度扎堆布局了同洲電子合計(jì)持有2660萬(wàn)股。此外,華夏行業(yè)精選基金還持有399萬(wàn)股的烽火通信,華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)基金則持有了450萬(wàn)股的中天科技

值得一提的是,基金公司在三網(wǎng)融合領(lǐng)域投資的重要性以市值計(jì)算也占據(jù)相當(dāng)大的一部分權(quán)重。以華夏基金為例,僅僅是在部分權(quán)重較小的三網(wǎng)融合細(xì)分子行業(yè),華夏投資標(biāo)的股票市值就相當(dāng)可觀。以昨日收盤(pán)價(jià)計(jì)算,僅在光纖光纜領(lǐng)域,華夏基金的投資就達(dá)到了5.2億元的市值。

三主線鎖定受益股

中金公司認(rèn)為，三網(wǎng)融合具有成為2010年持續(xù)投資主題的潛力，從目前來(lái)看，三網(wǎng)融合概念股的核心主要有兩個(gè)，一是廣電運(yùn)營(yíng)商；二是為三網(wǎng)融合提供技術(shù)、設(shè)備、內(nèi)容支持的品種。據(jù)招商證券測(cè)算，未來(lái)三年三網(wǎng)融合可拉動(dòng)投資和消費(fèi)6880億元。其中，廣電有線網(wǎng)絡(luò)雙向改造、機(jī)頂盒產(chǎn)業(yè)升級(jí)和音、視頻節(jié)目?jī)?nèi)容信息系統(tǒng)的建設(shè)投資，就將達(dá)到2490億元。短期來(lái)看三網(wǎng)融合利于網(wǎng)絡(luò)和設(shè)備運(yùn)營(yíng)商，中長(zhǎng)期來(lái)看則利好內(nèi)容供應(yīng)商。

光大證券表示，選擇從三網(wǎng)融合中獲益的上市公司應(yīng)從三條主線入手。首先是運(yùn)營(yíng)商，包括是電信運(yùn)營(yíng)商與廣電運(yùn)營(yíng)商。目前，電信運(yùn)營(yíng)商正在積極備戰(zhàn)三網(wǎng)融合，努力推進(jìn)3G業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展；廣電總局也正在大力推進(jìn)內(nèi)部整合，目前已經(jīng)上市的廣電運(yùn)營(yíng)商可能成為整合的主體平臺(tái)。其次是網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)建與改造。廣電網(wǎng)數(shù)字化改造、整合，NGB建設(shè)、電信網(wǎng)的建設(shè)將帶來(lái)對(duì)光纖、光轉(zhuǎn)換設(shè)備、光通訊設(shè)備的大量需求；IPTV的開(kāi)展將帶來(lái)對(duì)機(jī)頂盒的需求；此外主營(yíng)系統(tǒng)集成、增值服務(wù)和電信接入等的公司亦將受益。第三是內(nèi)容服務(wù)領(lǐng)域。

隨著IPTV、互聯(lián)網(wǎng)電視和手機(jī)電視的興起，對(duì)內(nèi)容的需求會(huì)大量增加，因此內(nèi)容制作、提供商會(huì)顯著受益。

記者 李揚(yáng)帆文/表