中新網(wǎng)7月8日電 今日中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行公告了首次公開(kāi)發(fā)行A股定價(jià)及網(wǎng)上中簽率情況,網(wǎng)上最終中簽率為9.29260176%,中簽率較高。農(nóng)行就A股網(wǎng)上中簽率進(jìn)行了解讀。

農(nóng)業(yè)銀行的初始發(fā)行規(guī)模為22,235,294,000 股,并授予A 股聯(lián)席主承銷(xiāo)商不超過(guò)初始發(fā)行規(guī)模15%的超額配售選擇權(quán)(或稱(chēng)“綠鞋”),若A 股綠鞋全額行使,則A 股發(fā)行總股數(shù)將擴(kuò)大至25,570,588,000 股,

本次發(fā)行采用向戰(zhàn)略投資者定向配售(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“戰(zhàn)略配售”)、網(wǎng)下向詢(xún)價(jià)對(duì)象詢(xún)價(jià)配售(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“網(wǎng)下發(fā)行”)與網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“網(wǎng)上發(fā)行”)相結(jié)合的方式進(jìn)行。由于農(nóng)行網(wǎng)上發(fā)行獲得足額認(rèn)購(gòu),且網(wǎng)下發(fā)行初步配售比例低于網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率,觸發(fā)了由網(wǎng)上向網(wǎng)下的回?fù)軝C(jī)制。回?fù)軝C(jī)制實(shí)施后,戰(zhàn)略配售10,228,235,000 股,占超額配售后發(fā)行規(guī)模的比例為40%;網(wǎng)下發(fā)行5,032,028,000 股,占比為19.7%;網(wǎng)上發(fā)行10,310,325,000股,占比為40.3%。觸發(fā)由網(wǎng)上向網(wǎng)下回?fù)懿荒苷f(shuō)明網(wǎng)上發(fā)行的投資者認(rèn)購(gòu)不踴躍,在此前光大銀行和中國(guó)建筑的發(fā)行過(guò)程中也曾出現(xiàn)過(guò)類(lèi)似的情況。

據(jù)了解,本次網(wǎng)上發(fā)行有效申購(gòu)戶(hù)數(shù)為1,256,290戶(hù),有效申購(gòu)股數(shù)為110,951,973,000 股,凍結(jié)資金約3,000億元人民幣。網(wǎng)下最終配售比例為9.29260270%;網(wǎng)上最終中簽率為9.29260176%。

農(nóng)行首次公開(kāi)發(fā)行的中簽率雖然較高,但有其客觀(guān)原因,這些原因不能改變農(nóng)行的長(zhǎng)期投資價(jià)值。一是,目前市場(chǎng)流動(dòng)性比較匱乏,一級(jí)市場(chǎng)的資金有限,影響了對(duì)農(nóng)行的申購(gòu)。二是,農(nóng)行的發(fā)行剛好處在A股市場(chǎng)波動(dòng)較為劇烈的時(shí)期。上證綜合指數(shù)從年內(nèi)最高的3,306.75點(diǎn)下滑至7月8日的最低2,319.74點(diǎn),跌幅達(dá)到了約29.85%,市場(chǎng)的相對(duì)低迷在一定程度上影響了投資者的信心。三是,在農(nóng)行發(fā)行前,出現(xiàn)了新股發(fā)行首日“破發(fā)”的情況。如7月5日上市的唐山港在首次公開(kāi)發(fā)行時(shí)投資者反響比較熱烈,網(wǎng)上公開(kāi)發(fā)行中簽率僅為1.13%,但上市首日即跌破發(fā)行價(jià),收于7.88元,低于發(fā)行價(jià)8.20元3.90%。農(nóng)行的公開(kāi)發(fā)行緊隨唐山港上市日之后,對(duì)投資者申購(gòu)農(nóng)行的信心造成了一定影響;四是農(nóng)行的發(fā)行規(guī)模較大,按照A股最終定價(jià)2.68元/股和H股最終定價(jià)3.20元/股計(jì)算,如果農(nóng)行的超額配售選擇權(quán)全額行使,募集資金規(guī)模將達(dá)到1,722億元,超過(guò)工行的IPO融資規(guī)模。較大的融資規(guī)模也是造成中簽率較高的重要原因。

農(nóng)行作為大型國(guó)有商業(yè)銀行之一,擁有橫跨城鄉(xiāng)的最廣泛的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò),和最廣大的客戶(hù)群體,是中國(guó)下一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最大受益者,將為投資者帶來(lái)豐厚的長(zhǎng)期回報(bào)。