中新網(wǎng)7月8日電 時鐘指向7月6日下午三點整,全球矚目的農(nóng)行發(fā)行工作畫上圓滿句點。雖然近期市場環(huán)境惡劣,但農(nóng)行A股網(wǎng)下發(fā)行熱度不減,認購倍數(shù)達11.28倍。

較前期市場傳聞農(nóng)行發(fā)行作為政治任務(wù),各職能部門為其保駕護航等說法有所出入,中國證監(jiān)會對于此次農(nóng)行發(fā)行并未沿襲之前的做法,在大盤股網(wǎng)上資金申購日前后控制新股申購規(guī)模,為市場的資金留出較大空間。在農(nóng)行T日(7月6日)前后,分別有8家中小板公司發(fā)行。在大八大護法”的重重包圍之下的農(nóng)行,盡管申購資金受到較大分流,農(nóng)業(yè)銀行終究殺出一條血路,為本次申購交上了還算不錯的答卷。

區(qū)間上限定價符合預(yù)期

農(nóng)行如何定價一直是市場最為敏感且最受關(guān)注的話題。農(nóng)行調(diào)低價格區(qū)間后,市場普遍猜測農(nóng)行以上限定價已成定局。7月8日的定價結(jié)果公告證實了市場的預(yù)期,由于申購踴躍,農(nóng)行和聯(lián)席主承銷商根據(jù)網(wǎng)下累計投標(biāo)詢價情況,并綜合考慮發(fā)行人基本面、所處行業(yè)、可比公司估值水平及市場情況等,確定按2.68元/股上限定價。

網(wǎng)下申購踴躍

公告顯示,初步詢價提供有效報價的81家詢價對象管理的214家配售對象全部參與了網(wǎng)下申購,其中213家配售對象及時足額繳納了申購款,為有效申購,凍結(jié)資金總額為1,829億元。有效申購的213家配售對象中,達到發(fā)行價格2.68元/股并滿足《網(wǎng)下發(fā)行公告》要求的配售對象共173家,對應(yīng)的有效申購總量為541.5億股,有效申購資金總額為1,451.24元,網(wǎng)下初步配售比例為8.86%,認購倍數(shù)為11.28倍。啟動回撥機制后,網(wǎng)上部分股票向網(wǎng)下回撥,網(wǎng)下最終配售股數(shù)為50.32億股,配售比例為9.29260270%,認購倍數(shù)仍保持在10.76倍的較高水平,明顯好于前期發(fā)行的唐山港。在股市持續(xù)低迷的環(huán)境下,農(nóng)行作為全球及A股最大的IPO仍能保持如此高的超額認購倍數(shù),實在難能可貴。

從網(wǎng)下認購的投資者機構(gòu)來看,本次獲配的機構(gòu)投資者中:保險機構(gòu)占52.24%、基金公司占26.80%、證券公司占1.87%、財務(wù)公司占15.55%、信托公司占2.43%、QFII占1.11%。保險和基金明顯處于絕對優(yōu)勢,作為市場的價值投資者,保險和基金的投資選擇投資品種時更為穩(wěn)健,也更注重其內(nèi)在價值。本次保險和基金的大規(guī)模參與凸顯了農(nóng)行的長期價值。有參與申購的基金經(jīng)理表示:農(nóng)行股票可能不是一個短期熱炒品種,但絕對是一個安全性很高的價值投資品種。

夾縫中突圍,農(nóng)行價值獲市場認同

農(nóng)行資金申購日前后兩天共有8只中小板新股上市。由于中小版股票上市首日普遍有較高漲幅,網(wǎng)上申購農(nóng)行的資金被大量分流。雖然中小板股票單個規(guī)模較小,但8只新股同時發(fā)行總?cè)谫Y高達71億元,對市場的資金量仍造成很大影響。7月5日發(fā)行的高德紅外、中原內(nèi)配、國星光電、康得新四只新股,中簽率在0.77%—2.36%之間,凍結(jié)資金量達2,976億元。7月7日發(fā)行的摩恩電氣、長高集團、天馬精化、松芝股份4只新股若以1%的中簽率計算,凍結(jié)資金也將達到2,500億元。這樣看來,8只新股的合計凍結(jié)資金量已經(jīng)遠遠超過農(nóng)行。農(nóng)行在A股走勢尚未明朗,市場密集發(fā)行等眾多因素環(huán)繞的惡劣發(fā)行環(huán)境下,仍可獲得較為滿意的認購倍數(shù),不得不承認農(nóng)行自身價值已受到了投資者的廣泛認可。