編者按：在轉(zhuǎn)型背景下，西部大開(kāi)發(fā)進(jìn)入加速增長(zhǎng)期，本周政府宣布安排6822億元用于建設(shè)23項(xiàng)重點(diǎn)工程。這表明投資型經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)仍然不會(huì)改變，對(duì)于整日擔(dān)憂(yōu)經(jīng)濟(jì)下滑的市場(chǎng)而言也是些許的寬慰。因此在該消息刺激下，西部板塊本周均以紅盤(pán)報(bào)收。

·市場(chǎng)述評(píng)·

波段炒作兩類(lèi)西部股

本周西部大開(kāi)發(fā)“暖風(fēng)”挾著6822億的工程投資風(fēng)吹紅了股市，西部的建筑、建材類(lèi)股周二勁漲，西藏、內(nèi)蒙、新疆等區(qū)域板塊也以紅盤(pán)迎接這一政策利好。不過(guò)，發(fā)改委公布的這23個(gè)新開(kāi)工項(xiàng)目多數(shù)已經(jīng)開(kāi)工，因此機(jī)構(gòu)認(rèn)為“弱市中這些板塊上漲的持續(xù)性值得懷疑。

兩條主線(xiàn)：基建和調(diào)結(jié)構(gòu)

經(jīng)過(guò)10年的發(fā)展后，西部大開(kāi)發(fā)進(jìn)入了加速期。7月5日～6日，中共中央召開(kāi)西部大開(kāi)發(fā)工作會(huì)議提出六大工作，國(guó)家發(fā)改委也對(duì)西部大開(kāi)發(fā)進(jìn)行了資金支持，即安排今年23項(xiàng)新開(kāi)工重點(diǎn)工程，這些工程涉及鐵路、公路、水利、煤礦、機(jī)場(chǎng)、電力、新能源行業(yè)，總投資額6822億，同比增長(zhǎng)了45.5%(見(jiàn)附圖)，可謂是實(shí)質(zhì)性的利好。

對(duì)于未來(lái)10年的西部大開(kāi)發(fā)，重點(diǎn)是完善基礎(chǔ)設(shè)施和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。這為相關(guān)板塊的上漲打下政策基礎(chǔ)，明顯受益的個(gè)股，如北新路橋、新疆城建、天山股份、青松建化等西部基建股領(lǐng)漲大盤(pán)，西部建設(shè)、西藏城投更出現(xiàn)單日漲停走勢(shì)。其中水泥板塊最受券商分析師肯定，國(guó)金證券分析師張勤峰假設(shè)每萬(wàn)元投入消耗水泥2噸，那么6822億元項(xiàng)目將帶來(lái)13644萬(wàn)噸的水泥需求。而2009年我國(guó)西南和西北水泥產(chǎn)量合計(jì)僅3.02億噸，西部大開(kāi)發(fā)帶來(lái)的水泥需求增量較為可觀。

調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，則使新能源、航天軍工板塊成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。此次新能源首次納入西部開(kāi)發(fā)重點(diǎn)工程中，包括西部風(fēng)電基地建設(shè)和西部光伏電站基地建設(shè)。受此刺激新疆眾和、金風(fēng)科技、包鋼稀土等明顯上漲?！爱a(chǎn)業(yè)升級(jí)是A股市場(chǎng)最重要的投資主題，現(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)升級(jí)將以制造業(yè)技術(shù)提升和價(jià)值鏈上研發(fā)比重上升為主線(xiàn)，投資機(jī)會(huì)將集中于以新材料、新能源、IT、生物技術(shù)為代表的高端研發(fā)。銀華優(yōu)勢(shì)企業(yè)基金經(jīng)理金斌對(duì)《紅周刊》說(shuō)。

一個(gè)中心：把握波段炒作

盡管從去年底股市輪番爆炒“中國(guó)地圖”，但是在目前的弱市中，市場(chǎng)分析人士對(duì)西部板塊上漲的持續(xù)性抱有懷疑。第一創(chuàng)業(yè)證券研究發(fā)現(xiàn)，新開(kāi)工的23項(xiàng)重點(diǎn)工程中，僅有5項(xiàng)目前尚未開(kāi)工，這意味著上半年的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)含了這些項(xiàng)目的正面影響，且這些項(xiàng)目絕大部分在2013年之后才能完工。所以部分券商用“象征意義大于實(shí)質(zhì)”來(lái)點(diǎn)評(píng)這一事件，認(rèn)為此時(shí)出臺(tái)政策更主要是安撫悲觀情緒。

本周大盤(pán)仍未擺脫短期均線(xiàn)的壓制，期間新疆、西藏、內(nèi)蒙板塊也曾出現(xiàn)了不同程度的回落?！霸谌跏兄羞@種上漲很難持續(xù)，這些板塊只會(huì)出現(xiàn)波段性炒作，西部大開(kāi)發(fā)進(jìn)展到某一階段或者相關(guān)政策出臺(tái)后，這些板塊會(huì)受到刺激上漲，之后又出現(xiàn)下跌，進(jìn)行反復(fù)震蕩。華泰證券策略分析師周林對(duì)《紅周刊》表示。一位基金業(yè)內(nèi)人士則建議，在弱市下選擇西部大開(kāi)發(fā)個(gè)股時(shí)應(yīng)盡量避免大盤(pán)股?！氨热?a href="http://www.laredo.cc/app/hq/stock/sh601390/" target="_blank" title="中國(guó)中鐵 601390">中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建也受益于西部大開(kāi)發(fā)，但是盤(pán)子太大缺乏上漲的空間。

在西部板塊中，分析人士表示長(zhǎng)期還可以關(guān)注資源股，2010年西部大開(kāi)發(fā)新開(kāi)工重點(diǎn)工程中涉及內(nèi)蒙古和新疆兩地的煤礦，中泰化學(xué)、平莊能源、露天煤業(yè)等煤炭股本周也明顯上漲?！捌渌禾看笫∫呀?jīng)擴(kuò)張到極限，而新疆、內(nèi)蒙古的煤炭資源還沒(méi)有開(kāi)始大量開(kāi)采，未來(lái)潛力很大。比如說(shuō)中泰化學(xué)，就具備大量未開(kāi)采的煤礦資源。”某小型券商煤炭行業(yè)研究員對(duì)本刊說(shuō)。-