明日登陸A股市場的農(nóng)業(yè)銀行(601288)昨日交出了一份亮麗的成績單。2009年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤650.02億元，較上年增長26.3%。今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤可望超過460億元，同比增長約40%。

文/本報(bào)記者 劉新宇

農(nóng)行披露的報(bào)告指出，去年實(shí)現(xiàn)利潤增長主要是由于三個(gè)方面原因：一是手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入大幅增加；二是其他非利息收入增加；三是資產(chǎn)減值損失和營業(yè)稅金及附加減少，但部分被利息凈收入減少和所得稅費(fèi)用增加所抵消。

增長表現(xiàn)高于同業(yè)

記者了解到，農(nóng)行去年實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入356.40億元，較上年增加118.42億元，增長49.8%。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營業(yè)收入的比重為16.0%，較上年提高4.77個(gè)百分點(diǎn)。

銀行業(yè)人士分析認(rèn)為，農(nóng)行的這一份成績單與其在上市過程中向投資者推銷的“未來成長性高于同業(yè)”基本相符。特別是有媒體披露指出，農(nóng)行上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤有望超過460億元，同比增長約40%，已完成招股意向書中預(yù)計(jì)全年829億元凈利的一半。

而根據(jù)已經(jīng)公布的銀行一季報(bào)，上市銀行共實(shí)現(xiàn)凈利潤1421億元，同比增長31.8%，農(nóng)行已經(jīng)表現(xiàn)出增幅高于行業(yè)平均水平的態(tài)勢。

不過，萬聯(lián)證券分析師認(rèn)為，由于農(nóng)行的撥備計(jì)提準(zhǔn)備不足，雖然成績不錯(cuò)，但與目前的上市銀行“可比性不是很強(qiáng)”

市場仍擔(dān)心資產(chǎn)質(zhì)量

昨日，一位農(nóng)行主承銷商的分析師告訴本報(bào)記者，農(nóng)行IPO之后，資本充足率得到了提高，資產(chǎn)質(zhì)量已較之前大有改觀。數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)行2009年年末不良貸款余額已從2008年末的1341 億元降到了1202 億元(今年一季度末為1095 億元)，不良貸款率從4.32%迅速下滑到了2.91%，一季度進(jìn)一步下滑到2.46%。

不過，與其他國有大行相比，農(nóng)行的資產(chǎn)質(zhì)量仍較為遜色。并且，“農(nóng)行的經(jīng)營水平與其他幾家大行相比也有差距，這些都是客觀存在的。市場能否認(rèn)可農(nóng)行在資產(chǎn)質(zhì)量上的改進(jìn)動作仍有待檢驗(yàn)”，這位分析師說。

興業(yè)證券的分析報(bào)告也認(rèn)為，農(nóng)行2004年以后新增貸款的資產(chǎn)質(zhì)量依然令人擔(dān)憂，2009年的3個(gè)月以上逾期貸款規(guī)模也在持續(xù)增長?！翱傮w來看，農(nóng)業(yè)銀行的最大問題還是在于資產(chǎn)質(zhì)量”

上市預(yù)測

傳農(nóng)行力保2天不破發(fā)

對于農(nóng)行上市后的首日表現(xiàn)，分析師認(rèn)為農(nóng)行的發(fā)行價(jià)格比較合理，以中長期的角度來衡量，“發(fā)行價(jià)格處于比較低的位置”，上市破發(fā)的可能性也不是很大。

而香港媒體則報(bào)道指出，正當(dāng)投資者擔(dān)心農(nóng)行首日上市股價(jià)破發(fā)之際，市場盛傳北京總部向大戶派定心丸，表示將力挺農(nóng)行股價(jià)多達(dá)兩天,呼吁投資者不要心急賣出。

作為國有大行股改的收官之作，農(nóng)行IPO即將于明日最終完成，農(nóng)行A股將于本周四(7月15日)上市，H股于次日(16日)掛牌。