基金公司旗下基金的季度報(bào)告從上周五開始相繼披露，截至周一上午，已經(jīng)有23家公司的209只基金披露了2010年的第二季度報(bào)告。與此同時(shí)，基金倉位、行業(yè)配置方面的信息也盡數(shù)顯示出來。

截至周一上午，共有23家基金公司旗下209只基金披露季報(bào)。天相數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)顯示，主動(dòng)的偏股基金倉位由一季度末的82.3%驟降至二季度末的71.71%，減倉幅度高達(dá)10.59個(gè)百分點(diǎn)。

股票型基金迅速減倉

第二季度股市出現(xiàn)大幅調(diào)整，上證綜指季度跌幅達(dá)22.86%，209只已披露二季報(bào)的基金報(bào)告期內(nèi)虧損額高達(dá)1125.56億元。在調(diào)控政策和經(jīng)濟(jì)降溫預(yù)期的影響下，股票方向基金迅速降低股票倉位以歸避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，封閉式基金、開放式股票型基金、開放式混合型基金分別減倉3.96個(gè)、9只78個(gè)和10.34個(gè)百分點(diǎn)。

截至周一披露的數(shù)據(jù)不足目前基金數(shù)量的一半，但業(yè)內(nèi)人士分析指出，減倉的趨勢(shì)已經(jīng)大致可以確定。

從基金公司看，信誠基金旗下主動(dòng)基金的倉位下降了17.22個(gè)百分點(diǎn)，降到67.15%，鵬華基金旗下偏股基金平均倉位也下降了15.18個(gè)百分點(diǎn)，中郵、興業(yè)、萬家、泰達(dá)宏利、華泰柏瑞等公司倉位下降的程度均超過13個(gè)百分點(diǎn)。

一些明星基金也減低了倉位。華夏基金周一雖未披露二季報(bào)，但該公司向投資人披露了開放式基金運(yùn)作回顧，其中指出，王亞偉管理下的華夏大盤“適當(dāng)降低股票倉位以控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”，而華夏策略“減持了部分估值較高的行業(yè)和個(gè)股，降低了股票倉位”

依然減倉周期股

從行業(yè)來看，金融、鋼鐵、機(jī)械設(shè)備行業(yè)成為基金減倉重點(diǎn)，醫(yī)藥、食品飲料、電子等防御性行業(yè)則是基金增持的重點(diǎn)。

其中，23家基金公司旗下基金對(duì)金融股的配置比例為9.86%，較第一季度末大幅下降了5.46個(gè)百分點(diǎn)，金融股此前多數(shù)時(shí)間是基金行業(yè)配置最大的行業(yè)類別。

與此同時(shí)，醫(yī)藥股的配置比例達(dá)到了9.42%，已經(jīng)逼近金融股的配置比例。從個(gè)股來看，招商銀行、興業(yè)銀行等均遭到基金大幅減持，而醫(yī)藥股則受到追捧?；鹦袠I(yè)人士指出，業(yè)內(nèi)個(gè)別基金上半年狂增醫(yī)藥股，其中一只基金的前十大重倉股中，六只是醫(yī)藥股。

醫(yī)藥股的行情明顯強(qiáng)于大盤，其中基金的貢獻(xiàn)功不可沒。從數(shù)據(jù)看，上半年滬指跌幅接近27%，而醫(yī)藥指數(shù)跌幅不足8%。

不過從策略看，目前已有不少基金公司指出，下半年周期性行業(yè)可能有表現(xiàn)的機(jī)會(huì)。

明星基金觀點(diǎn)

嘉實(shí)基金總經(jīng)理助理邵健：“選個(gè)股”勝過“看趨勢(shì)”

對(duì)于三季度市場總體保持謹(jǐn)慎態(tài)度，未來市場或?qū)⑦M(jìn)入一個(gè)“選個(gè)股”勝過“看趨勢(shì)”的時(shí)代。

市場近期或許將繼續(xù)在“滯漲”和“衰退”中搖擺，嘉實(shí)仍然持相對(duì)謹(jǐn)慎的看法，但指數(shù)下行空間不一定很大。2010年A股的整體機(jī)會(huì)并不樂觀，對(duì)于基金投資而言，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)將不斷深化。選股更加要著重于個(gè)股，打的應(yīng)該是“公司仗”

在具體的投資思路上，邵健認(rèn)為應(yīng)積極優(yōu)化組合的結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)把握三類投資機(jī)會(huì)：成長類公司，能夠享受資源品長期升值的相關(guān)公司，以及周期性行業(yè)中矯枉過正的投資機(jī)會(huì)。

他指出，由于市場波動(dòng)較劇烈，周期性行業(yè)未來會(huì)繼續(xù)出現(xiàn)被市場過度拋棄的情況，其中也將蘊(yùn)含較大的投資機(jī)會(huì)。

興業(yè)全球基金投資總監(jiān)王曉明：收縮戰(zhàn)線 注重質(zhì)地

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整需要時(shí)間，投資者的預(yù)期調(diào)整也需要時(shí)間，目前市場結(jié)構(gòu)性的估值壓力依然存在。他指出，收縮戰(zhàn)線，注重質(zhì)地，以中期目標(biāo)耐心尋找股票的投資機(jī)會(huì)是當(dāng)前環(huán)境下合理的選擇。

本報(bào)記者 吳敏