《紅周刊》記者 劉增祿

截至7月22日，共有43家A股公司披露了2010年半年報(bào)，其中36家公司凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，但從市場表現(xiàn)來看，卻僅有14只個(gè)股在中期業(yè)績披露后跑贏同期大盤。

市場更鐘情預(yù)增股

據(jù)統(tǒng)計(jì)，43家A股公司報(bào)告期內(nèi)合計(jì)實(shí)現(xiàn)主營收入482.44億元，同比增長44.75%；實(shí)現(xiàn)凈利潤34.26億元，同比增長122.93%，其中，有27家公司凈利潤實(shí)現(xiàn)30%以上增長。從數(shù)據(jù)上看，目前上市公司中報(bào)數(shù)據(jù)還是相當(dāng)樂觀，但從個(gè)股表現(xiàn)看，這些個(gè)股的整體市場表現(xiàn)還難以與中期業(yè)績預(yù)增股相媲美。

分析目前公布中期業(yè)績預(yù)告的984家A股公司,可以看到有717家(預(yù)增、略增、續(xù)贏、扭虧)公司預(yù)喜，占比72.87%，細(xì)分這些有中期業(yè)績預(yù)告公司的市場表現(xiàn)，可以看到有預(yù)增公司中有67.22%的個(gè)股公布預(yù)告后至7月22日期間市場表現(xiàn)跑贏了同期大盤(見表1)。

重倉的業(yè)績預(yù)增股表現(xiàn)佳

正因?yàn)橛辛死妙A(yù)期才有炒作的想像空間，不僅普通投資者扎堆而來，機(jī)構(gòu)也不能落俗。從剛剛落下帷幕的2010年基金二季報(bào)內(nèi)容來看(目前僅公告了前十大重倉股)，超過半數(shù)中期業(yè)績預(yù)增股在二季度受到了基金重點(diǎn)關(guān)照。數(shù)據(jù)顯示，357家預(yù)增股中有194只個(gè)股進(jìn)入了基金二季度前十大重倉股的行列，而在這194只個(gè)股中更有133只個(gè)股早在基金一季報(bào)中就已經(jīng)顯示其被重倉了，另外61只為新進(jìn)重倉。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，在大盤一季度末至今下跌17.58%的背景下，這133家連續(xù)兩個(gè)季度被基金重倉持有的預(yù)增公司流通總市值僅縮水了6.76%，具有明顯抗跌性，這其中還包括了49只逆勢上漲的個(gè)股，洋河股份、魚躍醫(yī)療等11家公司期間漲幅甚至超過20%。

雖然從統(tǒng)計(jì)結(jié)果看，本期被基金新納入的61家預(yù)增公司在二季度期間表現(xiàn)并不佳：有15只個(gè)股二季度跌幅超過了同期大盤22.86%的跌幅，另有10家公司跌幅在15%~22.86%之間，僅有13家公司二季度股價(jià)實(shí)現(xiàn)了上漲，但這些表現(xiàn)不佳的個(gè)股在獲得基金青睞后，二季度末至今已有40只個(gè)股漲幅超越同期大盤(大盤在7月1日~22日期間漲幅為6.84%)。

對于在7月份已有不菲表現(xiàn)的基金新進(jìn)個(gè)股，投資者在追漲的同時(shí)，也必須防范機(jī)構(gòu)在此期間可能進(jìn)行調(diào)倉所帶來的突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)，避免成為股市中接鼓傳花游戲的犧牲品。如7月8日的東方園林在漲停的同時(shí)出現(xiàn)了有4個(gè)席位選擇賣出，7月14日的偉星股份有5個(gè)席位賣出、7月16日的登海種業(yè)也有4個(gè)席位賣出等，對于這些股價(jià)一邊繼續(xù)上漲，而另一邊機(jī)構(gòu)卻選擇集體賣出的個(gè)股，投資者需謹(jǐn)慎。

電子、醫(yī)藥仍是投資好標(biāo)的

從基金本次重倉133只預(yù)增股的行業(yè)分類看，機(jī)械、電子和醫(yī)藥類公司所占的比重最大，分別為38家、24家和20家。其中，建倉比重最大的前5家公司全部被電子和醫(yī)藥行業(yè)把持。

中郵證券在分析后指出，電子業(yè)需求仍走在高速增長的道路上，上半年電子終端需求旺盛，傳統(tǒng)季度性淡季效應(yīng)因亞太市場占全球比重提高而得到平滑，隨著下游新應(yīng)用的加速延伸，需求高速增長依舊可以期待。國泰君安則指出，醫(yī)藥業(yè)目前需要重點(diǎn)觀察的還是政策，從發(fā)改委劃定調(diào)查產(chǎn)品數(shù)據(jù)范圍的政策看，大多數(shù)上市公司并未受到影響，反商業(yè)賄賂力度尚不明朗；醫(yī)藥股中期業(yè)績目前預(yù)期多數(shù)向好，那些業(yè)績超預(yù)期和具有連續(xù)成長性的公司仍是很好的投資標(biāo)的。