梅嶺

“我們關(guān)心的不是翻倍，而是拿回成本”，2010年5月，時任華泰柏瑞基金管理有限公司(下簡稱“華泰柏瑞基)明星級基金經(jīng)理的梁豐辭去職務(wù)后，網(wǎng)絡(luò)上彌漫著諸多基民對這位曾經(jīng)輝煌一時的基金領(lǐng)航者的不滿與斥責(zé)。

短短兩個月后的7月31日，一封名為《華泰柏瑞陳國杰早該滾蛋了》的萬字匿名信，言語激烈地將華泰柏瑞公司內(nèi)部紛爭材料“群發(fā)”給各大記者郵箱，內(nèi)容涉及華泰柏瑞的種種違規(guī)操作，矛頭直指總經(jīng)理陳國杰，而對梁豐等人報以同情之態(tài)，戲劇化的企業(yè)內(nèi)斗瞬間將這家公司推向了輿論的風(fēng)口浪尖。這家基金公司內(nèi)部究竟發(fā)生了什么？

上海銀監(jiān)局介入調(diào)查

匿名信中稱，華泰柏瑞內(nèi)部管理極其混亂，沒有具體的經(jīng)營管理層考核指標(biāo)和考核辦法，沒有基金公司研究部門定期編制的月度、季度、年度投資策略報告，人員配置按私人意愿進行分配，可謂是劣跡斑斑。

2010年3月，華泰柏瑞基金經(jīng)理郭楷澤離職，5月，任職兩年半的“雙五星級”經(jīng)理梁豐離職，市場反響極大，來自公司內(nèi)部離職員工的匿名信則單方面且毫不客氣地指出：“華泰柏瑞是一家畸形的企業(yè)，是一個私人作坊。

華泰柏瑞一位內(nèi)部員工對時代周報記者透露，這篇鬧得沸沸揚揚的匿名信，內(nèi)容有些故意曲解放大的地方，并將矛頭直指總經(jīng)理陳國杰。信中指出的違規(guī)操作、商業(yè)賄賂等問題是按照公司流程進行的，并不能個人獨立進行。

信中共列舉了華泰柏瑞幾項罪名：公司成立五年半以來，毫無盈利且虧損21.32億元，并多次以2009年8月其推出的領(lǐng)先基金慘遭兩次暴跌的事例列舉公司管理混亂、經(jīng)理越權(quán)、瞞報行賄、投資失利、違規(guī)操作等弊端，且一切錯誤的原因矛頭均指向總經(jīng)理陳國杰。而這封郵件也成為首次曝光基金業(yè)可能涉嫌“商業(yè)賄賂”的個案。

8月3日，上海銀監(jiān)局介入調(diào)查此事件，有關(guān)負(fù)責(zé)人對時代周報記者表示，未來有結(jié)果會向公眾披露。當(dāng)日，華泰柏瑞發(fā)出聲明稱，“有以‘華泰柏瑞幾位離職員工’為名的不明身份人員，發(fā)布、散播匿名‘舉報信’詆毀公司、公司高管名譽的言論；‘舉報信’所載公司、公司基金、公司股東和高管等內(nèi)容與事實嚴(yán)重不符，以主觀臆測的方式對公司及有關(guān)人員進行誹謗和人身攻擊，已嚴(yán)重侵犯本公司及有關(guān)人員的名譽權(quán)?！?華泰柏瑞表示律師已介入。

華泰柏瑞前身為2004年中外合資成立的“友邦華泰”，注冊資本一億元，其中美國AIG公司持股33%，兩年后，AIG股份增至49%，資本增至2億元。國際金融巨頭的持股，讓其起步異常引人注目。

2008年，金融危機席卷世界，AIG自身難保，香港金融巨子李澤楷旗下子公司Bridge Partner成功收購友邦華泰49%的股權(quán)，友邦華泰順利交接，并在2010年4月30日正式更名華泰柏瑞。但易名后，風(fēng)波浮上臺面。

連續(xù)兩次市場誤判

搜索2009年8月的基金新聞，華泰柏瑞領(lǐng)先基金的兩次市場誤判導(dǎo)致彼時行情暴跌的新聞屢見不鮮。越跌越買、越漲越收的離奇行徑，導(dǎo)致該基金推出半月，凈值跌去10.2%，幾乎與大盤10.69%的跌幅同步。

在領(lǐng)先基金成立后第二天，大盤觸及階段性頂部并掉頭轉(zhuǎn)下，此時，輕倉新基金只要“不作為”，便可躲過大跌的疾風(fēng)驟雨，但華泰柏瑞卻充當(dāng)了越跌越買的急先鋒，進入10月后的反彈期后，華泰柏瑞卻謹(jǐn)慎行走，再次踏錯行情。

連續(xù)性的兩次市場誤判，使華泰柏瑞領(lǐng)先基金位列新基金末尾，導(dǎo)致3.5萬客戶利益受損，并有幾名散戶鬧出自殺風(fēng)波，且徹底摧毀了與國內(nèi)銀行龍頭中國工商銀行的合作，這也成為梁豐黯然離去的市場前兆。

“對于初期的市場判斷，我個人有一定的責(zé)任，但整個基金的業(yè)績絕不會因為一兩天的判斷帶來致命的影響，而是一個持續(xù)管理的過程?！闭劶巴聲r梁豐曾對媒體表示。

然而時至今日，華泰柏瑞員工匿名信中卻指出：“2009年領(lǐng)先基金的慘敗原因不在于梁豐誤判，在2009年9月份以后的工作陳國杰已經(jīng)完全不讓梁豐插手。而公司出現(xiàn)如此巨大的錯誤在于總經(jīng)理陳國杰的濫用職權(quán)，違規(guī)作假。

信中指出：2009年2月10日，銀監(jiān)會已批復(fù)華泰柏瑞量化先行基金的發(fā)行，但此舉讓陳國杰手足無措，拖至5月17日才正式發(fā)行，錯過了較好的發(fā)行時機。在距發(fā)行僅剩5個工作日時，公司累計發(fā)行量僅5000多萬元，大大低于銀監(jiān)會發(fā)布的2億元新基金成立底線。

市場誤判后，為了安撫用戶，陳國杰無視證監(jiān)會相關(guān)法規(guī)中關(guān)于投資人基金投資的“買者自負(fù)”原則，作出荒唐決定，下令編制了一套《與威海中行客戶交流會議》虛假材料，于2009年9月25日，秘密動用公款16.5萬，一次性劃到受損客戶建行威海石島支行副行長遲法泉賬中。而截至記者發(fā)稿時，遲的電話一直處于關(guān)機狀態(tài)。

“這個活動完全子虛烏有，只要簡單核查，如檢查華泰柏瑞公司出席活動人員的差旅報銷單據(jù)是否齊備，核查有無該活動真實照片，或者核查當(dāng)?shù)啬尘频赀@筆錢的來龍去脈。”匿名信稱。

針對這場引起2009年我國內(nèi)地基金市場震動的新聞，有業(yè)界人士對時代周報記者分析指出：華泰柏瑞的兩次市場誤判原因，主要是經(jīng)營策略偏向于在股市處于高位時向投資者大量募集資金。換言之，暴跌原因在于公司經(jīng)營策略出了錯誤。

華泰柏瑞的現(xiàn)實困境

至此，這場由匿名信引發(fā)的行業(yè)鬧劇似乎進入了一個尷尬時期，各方均保持沉默態(tài)度，暫未發(fā)表任何與事件進展相關(guān)的信息。然而在華泰柏瑞五年半的發(fā)展業(yè)績中，確實存在一些發(fā)展瓶頸。

和訊網(wǎng)在此事件爆發(fā)后做出一個數(shù)據(jù)統(tǒng)計：事件爆發(fā)后，認(rèn)為華泰柏瑞“匿名信”內(nèi)容屬實受眾占64.29%， 認(rèn)為華泰柏瑞基金業(yè)績下滑的原因是源于公司長期存在的內(nèi)耗斗爭的占45.83% ，基金公司投研團隊研究能力不足20.83% ，而“匿名信”事件后未持有、不會買入的占42.86%，不會繼續(xù)持有、也不再買入的為28.57%。

縱觀華泰柏瑞的發(fā)展過程，人員流動頻率較大是基金領(lǐng)域的代表，根據(jù)匿名信中所指：“自華泰柏瑞成立以來，累計共有50-60人離職變動?！倍A泰柏瑞自成立以來，基金經(jīng)理調(diào)整頻繁，至今已有五任經(jīng)理，與同類別的國海富蘭克林至今仍由張曉東擔(dān)任的情況形成了鮮明對比。

當(dāng)梁豐離職后，經(jīng)理一職由投資總監(jiān)汪暉擔(dān)任，而他同時還負(fù)責(zé)盛世中國和價值增長的管理，被戲稱為“一拖三”型基金經(jīng)理，這顯得華泰柏瑞團隊人才配備有些捉襟見肘。

華泰柏瑞的宣傳口號為：“您的一分投資，我們十分對待”，這句顯得異常溫馨的宣傳口號卻隨著基金行情的不斷下跌逐漸被戲謔，在天天基金網(wǎng)上，有眾多散戶發(fā)表了諷刺的留言：“當(dāng)初承諾的口號如今不聞不問，一派胡言，我關(guān)心的不是翻倍，而只是拿回成本。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：2009年全年，國內(nèi)共60家基金公司，華泰柏瑞名列51位，截至2010年6月30日，華泰柏瑞旗下基金凈值增長率排名59位，最近兩年排名48位，旗下僅價值增長基金及盛世中國盈利，截至2010年3月31日，華泰柏瑞凈虧損21.32億元。

信中指出：“與同行業(yè)基金相比，華泰柏瑞自2007年就有200多億份的規(guī)模，每年管理費用收入2億-3億元，但利潤卻很少，如2009年華泰柏瑞公司凈利潤僅為5025萬元。

而根據(jù)WIND的統(tǒng)計，2009年我國43家基金公司實現(xiàn)凈利潤總計100.2億元，其中，華夏、柏時等資產(chǎn)管理規(guī)模前十名基金公司的凈利潤合計為60.7億元。相比之下，華泰柏瑞業(yè)績顯得有些“楚楚可憐”

梁豐在離開華泰柏瑞后說過：“一些重要的判斷都不會是一個人單獨做出，在后期的變化過程中，都是團隊決策的結(jié)果。”目前，此匿名信已經(jīng)引起銀監(jiān)會的重視，后續(xù)將如何發(fā)展有待觀察。