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    華泰柏瑞基金風(fēng)波始末 重現(xiàn)驚情120小時(shí)(4)

    2010年08月06日 23:18
    來源:投資者報(bào) 作者:鄧妍 岳永明

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    下篇:改革導(dǎo)火索

    平地難起驚雷。華泰柏瑞此次匿名信舉報(bào)風(fēng)波的來由又是什么?顯然,始于去年底的一場(chǎng)改革是導(dǎo)火索

    投研市場(chǎng)兩條線改革

    在齊亮看來,華泰柏瑞投資決策過程正常,沒有違反程序的事情發(fā)生,也不存在公司治理結(jié)構(gòu)缺陷。這在8月5日深夜華泰柏瑞發(fā)出的“以投資人利益為重處理危機(jī)”的聲明中也著重進(jìn)行了強(qiáng)調(diào)。

    既然如此,為何還會(huì)有匿名舉報(bào)行為,以致掀起如此大的軒然大波?

    《投資者報(bào)》經(jīng)過多方采訪了解,注意到去年11月份是引發(fā)此次風(fēng)波的一個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。彼時(shí),華泰柏瑞內(nèi)部正在發(fā)生新的變化,在內(nèi)部,這被稱為一場(chǎng)大的改革。

    “投研以及市場(chǎng)人員調(diào)整,引發(fā)了一定的人員變動(dòng),我覺得這是引發(fā)這次事件的導(dǎo)火索?!饼R亮一語中的向記者總結(jié)。

    據(jù)記者了解,前任投資部總監(jiān)梁豐在職的3年里,在投研方面實(shí)行的是“基金經(jīng)理核心制”,通常是基金經(jīng)理需要什么研究支持,研究部就提供相應(yīng)的支持,但現(xiàn)在不是了,現(xiàn)在是研究驅(qū)動(dòng)投資,將投研體系完全打通。

    “傳統(tǒng)的投研模式是突出基金經(jīng)理的個(gè)性化,我們慢慢的在改變這種現(xiàn)狀。所以今年以來我們的業(yè)績(jī)比較穩(wěn)定,沒有大的波動(dòng),也沒有更大的失誤。

    《投資者報(bào)》記者查詢Wind數(shù)據(jù)了解到,華泰柏瑞旗下基金經(jīng)理自公司創(chuàng)立以來,共有3位發(fā)生離職。

    一是華泰柏瑞盛世中國(guó)基金第一任基金經(jīng)理李文杰,2007年5月31日辭職出國(guó)學(xué)習(xí),并在海外一家大型主權(quán)基金從事PE(私募股權(quán)投資)投資,李文杰現(xiàn)已重返華泰柏瑞,任海外投資部總監(jiān);其二是最近半年多來發(fā)生的兩起離職,分別是前投資部總監(jiān)梁豐和華泰柏瑞盛世中國(guó)基金經(jīng)理郭楷澤。

    公開資料顯示,梁豐2007年離任中信紅利基金經(jīng)理,4月加入華泰柏瑞前身——友邦華泰基金公司,7月接任友邦華泰盛世中國(guó)基金經(jīng)理;郭楷澤2008年離任中信紅利基金經(jīng)理,5月加入友邦華泰,9月起與梁豐共管華泰柏瑞盛世中國(guó)基金。

    2010年3月26日、5月25日,郭楷澤、梁豐先后離開華泰柏瑞。

    “基金行業(yè)流動(dòng)性很大,但與同行業(yè)相比,我們的人員流動(dòng)比例最小。我們的‘老人’都在。

    華泰柏瑞基金公司成立以來基金經(jīng)理變更情況(圖片來源:投資者報(bào))

    據(jù)齊亮介紹,華泰柏瑞同時(shí)大刀闊斧的對(duì)市場(chǎng)條線進(jìn)行了改革,市場(chǎng)負(fù)責(zé)人現(xiàn)已更換為從匯添富基金公司加盟而來的梁建萍。梁建萍的加盟,在匿名信中也多有涉及,被指深得陳國(guó)杰“厚愛”

    “陳國(guó)杰之前并不認(rèn)識(shí)梁建萍,其實(shí)她是公司通過獵頭公司招募過來的。應(yīng)該說,公司每一步的人事調(diào)整,都是集體決議,并不是哪一個(gè)人說了算。與陳國(guó)杰一點(diǎn)關(guān)系都沒有。

    他指出,“確實(shí),梁建萍此前主要是做機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù),業(yè)務(wù)面相對(duì)窄一些,但來之后,我們發(fā)現(xiàn)她工作的條理性、團(tuán)隊(duì)的管理上有明顯優(yōu)點(diǎn)?;鸸咀铍y管理的是營(yíng)銷管理團(tuán)隊(duì),要讓營(yíng)銷人員統(tǒng)一風(fēng)格不容易。慢慢的,經(jīng)過在公司一段時(shí)間的工作,我們大家一致同意,讓她全面管理市場(chǎng)工作。

    根據(jù)華泰柏瑞的調(diào)整,目前該公司已將營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)整合。過去,營(yíng)銷和市場(chǎng)是分開的業(yè)務(wù),而現(xiàn)在合成一個(gè)大市場(chǎng)部門?!斑^去的問題是,發(fā)基金時(shí),業(yè)績(jī)不好時(shí),就推諉是策劃不到位等原因。現(xiàn)在沒有了,一個(gè)人管理,流程更優(yōu)化,考核也加強(qiáng)了。

    齊亮坦言,這種改革給員工的壓力確實(shí)放大了,隨之而來的,是矛盾也大了。

    “整體來說,從去年11月開始,公司各條線的壓力增大了;但壓力加大后,我們也加強(qiáng)了對(duì)員工的職業(yè)設(shè)計(jì)、薪酬福利制度再安排再優(yōu)化以及員工的忠誠(chéng)度回報(bào)(如按在公司工作時(shí)間長(zhǎng)短做細(xì)化)等。壓力加大了,但沒給員工什么希望,這樣的公司做不好。所以我們這兩條線都在走,完善了考核激勵(lì)機(jī)制。

    從去年11月至今,時(shí)間已愈9個(gè)月。齊亮表示,調(diào)整還沒有到位,公司仍處在調(diào)整之中。

    不諱言業(yè)績(jī)不佳歷史

    齊亮并不諱言華泰柏瑞最近幾年業(yè)績(jī)不理想的現(xiàn)實(shí)。

    “我們公司發(fā)展不太好,感覺到壓力很大。大批的客戶是2007年大牛市進(jìn)來的,雖然整個(gè)基金行業(yè)都面臨同樣的問題,在2007年規(guī)模膨脹太快,但這是我們一個(gè)致命的歷史原因,因?yàn)槲覀?0%的客戶都是在上證綜指位于6000點(diǎn)附近時(shí)進(jìn)來的,他們都賠錢了。每年過春節(jié)我都很難過。

    Wind資訊數(shù)據(jù)證實(shí)了齊亮的說法。華泰柏瑞在2007年上半年基金總份額尚在108億份,但到下半年,已迅速隨著大牛市膨脹至221億份。此后3年,該公司份額一直保持在200億份之上,截至2010年上半年,總份額為228億份。

    在齊亮看來,2007年的經(jīng)歷是華泰柏瑞一個(gè)歷史包袱,需要花更長(zhǎng)的時(shí)間去解決。

    “如果這個(gè)問題沒有很好的解決,很難有飛躍性的發(fā)展,而且主動(dòng)管理型基金,要做到長(zhǎng)期業(yè)績(jī)好,是很難的。所以我們最近幾年側(cè)重于做一些指數(shù)化的ETF產(chǎn)品。未來滬深300指數(shù)ETE產(chǎn)品對(duì)我們來說,是一個(gè)很大的機(jī)會(huì),我們要做的是抓住大機(jī)會(huì),才能做成一個(gè)有特色的基金公司。

    齊亮指出,作為行業(yè)60家基金公司中第48家成立者,想趕上華夏、南方、嘉實(shí)等行業(yè)巨頭,照搬它們走過的路,不可能成功,也沒有這種機(jī)會(huì)。只有差別化,找出自己的特色,未來才有機(jī)會(huì)。

    “我們未來希望主動(dòng)型股票基金產(chǎn)品與ETF指數(shù)化產(chǎn)品構(gòu)成兩翼。市場(chǎng)應(yīng)該是多元化的,我希望我們把兩方面都做的好,一方面做指數(shù)化產(chǎn)品,因?yàn)槲覀冞@方面有優(yōu)勢(shì),可以和別人競(jìng)爭(zhēng);另一方面,要穩(wěn)定核心團(tuán)隊(duì)的人。

    《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),目前華泰柏瑞基金經(jīng)理安排不太平衡,該公司現(xiàn)共管了8只基金,有6位基金經(jīng)理,其中汪輝管理3只、沈濤管兩只,這是否意味基金經(jīng)理人手相對(duì)欠缺?

    “我的后備人才還都沒用。我們從研究員培養(yǎng)基金經(jīng)理,從研究助理到研究員、高級(jí)研究員,再到考察高級(jí)研究員各方面,進(jìn)而成為基金經(jīng)理助理再到基金經(jīng)理。這條線路我們已經(jīng)施行三年了,現(xiàn)在有些資深的研究員已經(jīng)成為基金經(jīng)理助理,可以作為基金經(jīng)理的后備使用。

    經(jīng)過此次不太小的風(fēng)波,齊亮依然堅(jiān)定著此前定下的目標(biāo)——要打通投研,保持穩(wěn)定、良好的業(yè)績(jī);同時(shí),要實(shí)現(xiàn)大市場(chǎng)部門的構(gòu)架優(yōu)勢(shì),將有限的資源用到最有效的地方上去。

    “只要有較長(zhǎng)一段時(shí)間賺錢,我就能把我們的歷史包袱卸下來。通過我們投研的調(diào)整以及今年以來的實(shí)踐,我們可以做到這一點(diǎn)”

    根據(jù)《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部的統(tǒng)計(jì),華泰柏瑞旗下各只基金自成立以來,業(yè)績(jī)相比同期同類型成立的產(chǎn)品表現(xiàn)要差,大部分處于隊(duì)尾,但今年上半年以來該公司業(yè)績(jī)尚可。

    在可比的233只股票型基金中,今年以來截至8月3日平均收益率為-12%。同期華泰柏瑞行業(yè)領(lǐng)先、華泰柏瑞價(jià)值增長(zhǎng)、華泰柏瑞盛世中國(guó)分別取得-5.87%、-5.87%和-14.05%的收益率,位居233只基金中的第34、35和146名。

    債券基金今年以來的業(yè)績(jī)也位居同類中上游,華泰柏瑞增利A、華泰柏瑞增利B在126只同類可比基金中,分居45和51名,收益率亦高于同類平均水平。

    (本報(bào)實(shí)習(xí)記者占昕對(duì)此文亦有貢獻(xiàn))

    華泰柏瑞基金公司基金份額規(guī)模變化圖(圖片來源:投資者報(bào))

    [責(zé)任編輯:xinmiao] 標(biāo)簽:[華泰  柏瑞  基金  公司  投資者  報(bào)] 
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