申銀萬國

羚銳制藥(600285)

西南藥業(yè)(600666)

民生證券

羚銳制藥(600285)

芬太尼貼片項目代表公司產(chǎn)業(yè)升級方向，一旦投產(chǎn)將產(chǎn)生良好的盈利空間，有望進(jìn)一步打開估值空間。而公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)在止痛貼劑領(lǐng)域擁有16%以上的市場份額，能提供一定的安全邊際。近期該股已突破60日均線，正醞釀上攻年線和半年線，可適量吸納。 公司實際控制人為太極集團(tuán)，公司直接或間接控股了太極集團(tuán)、桐君閣、西南藥業(yè)三家上市公司。盡管公司上半年收益增長小于預(yù)期，但受益于醫(yī)改和內(nèi)需驅(qū)動，加上區(qū)域振興規(guī)劃和集團(tuán)重組出售殼資源預(yù)期仍使股價具有一定想象空間，可適當(dāng)留意。 公

創(chuàng)元科技(000551) 上海醫(yī)藥(601607)

公司主業(yè)涉高科技潔凈環(huán)保設(shè)備和高壓電瓷元器件制造，去年底通過定向增發(fā)方案，募資擬收購撫順高科，進(jìn)軍在高壓特高壓絕緣子領(lǐng)域，以完善其產(chǎn)業(yè)鏈布局。近幾個月股價回落至啟動位置附近，基本面前景仍向好，有再啟動跡象，可參與。 公司通過吸收合并上實醫(yī)藥和中西藥業(yè)、發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式完成重組，在新藥研發(fā)和對外擴(kuò)張、銷售方面實力都明顯增強，一舉成為國內(nèi)A股市場市值最大的全產(chǎn)業(yè)鏈醫(yī)藥上市公司，加上集團(tuán)公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)項目的注入預(yù)期，則中線仍有潛力。 公

數(shù)字政通(300075) 國統(tǒng)股份(002205)

公司主要從事基于GIS應(yīng)用的數(shù)字城管系統(tǒng)開發(fā)，受益于我國城鎮(zhèn)化加速及數(shù)字化城管需求提升，公司目前訂單增長情況良好，中報顯示凈利同比增長30%以上，作為國內(nèi)數(shù)字化城市管理龍頭，未來有提升市場占比潛力。目前該股圓弧底形態(tài)，可中線配置。 公司訂單飽滿，未來三年項目儲備充足。2010 年以來，政府已表示出對水利建設(shè)的重視，西南五省水源工程建設(shè)規(guī)劃即將出臺，公司有望繼續(xù)分享水資源配置工程投資占比的持續(xù)增長。由于公司實際控制人為中國中材集團(tuán)，具有多重題材。 公司訂單飽滿

(民生證券 劉冰)

策略：本周市場震蕩開始加大，中線向好的同時，短線個股有所分化，除了關(guān)注傳統(tǒng)投資品和消費品外，立足中長線還可關(guān)注成長性良好的制藥及新興產(chǎn)業(yè)品種，在形態(tài)啟動之初，操作上加大配置。

策略：本周股指震幅加大，成交活躍，央企重組依然是做多主力。下周隨著七月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，政策面將更趨明朗，震蕩向上概率較大，逢回調(diào)可積極關(guān)注具有補漲股，關(guān)注醫(yī)藥、券商、中小板及創(chuàng)業(yè)板。

國元證券

科華生物(002022)

華魯恒升(600426)

天信投資

公司地處生物工程研發(fā)科技前沿地帶上海，是國內(nèi)規(guī)模最大的醫(yī)療診斷用品產(chǎn)業(yè)基地，已經(jīng)成為中國體外臨床診斷行業(yè)的龍頭企業(yè)。當(dāng)前公司股價在大跌后仍處低位，估值優(yōu)勢明顯，初顯階段性投資機(jī)會，后市有望強勢補漲加速上揚，逢低積極關(guān)注。 公司是國內(nèi)最大的煤頭化肥生產(chǎn)企業(yè)之一，依托先進(jìn)的水煤漿氣化技術(shù)，公司毛利水平在煤頭生產(chǎn)企業(yè)中位居前列。隨著行業(yè)低谷過去，公司盈利值得期待。目前該股底部放量，資金吸納跡象明顯，經(jīng)過平臺整理后已經(jīng)向上突破，值得關(guān)注。 公司是國內(nèi)最

隆平高科(000998) 雙象股份(002395)

公司是我國雜交水稻種子龍頭,也是亞洲最大的種子公司之一，玉米品種將成為新的盈利增長點，預(yù)計未來三年公司業(yè)績將呈現(xiàn)復(fù)合增長態(tài)勢，投資價值漸顯。二級市場上看，當(dāng)前股價仍在低位整理區(qū)域，未來有可能不斷震蕩攀升，建議適當(dāng)關(guān)注。 公司是國內(nèi)領(lǐng)先的人造革合成革制造企業(yè)，生產(chǎn)的生態(tài)革產(chǎn)品產(chǎn)量居于行業(yè)第二，高性能PVC人造革也處于行業(yè)前列。當(dāng)前高端超纖生產(chǎn)國內(nèi)空白，公司先發(fā)優(yōu)勢明顯。該股在底部區(qū)域經(jīng)過長時間整理，調(diào)整非常充分，近期放量突破后回調(diào)值得關(guān)注。 公司是國內(nèi)領(lǐng)

龍元建設(shè)(600491) 中國國旅(601888)

現(xiàn)階段公司正處于持續(xù)轉(zhuǎn)型業(yè)績彈性期，謹(jǐn)慎樂觀今明兩年業(yè)績?nèi)猿蔬f增態(tài)勢。公司未來價值提升有賴縱向產(chǎn)業(yè)鏈成功，包括縱向產(chǎn)業(yè)鏈延伸到更多其他行業(yè)。前期該股跌幅驚人，三浪下跌完成，構(gòu)筑標(biāo)準(zhǔn)的大頭肩底形態(tài)，逢低關(guān)注。 公司是中國境內(nèi)唯一一家同時經(jīng)營旅行社和免稅業(yè)務(wù)，具有行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。公司在入境游和出境游市場方面優(yōu)勢極大，公司旅游相關(guān)業(yè)務(wù)有望出現(xiàn)高速增長。該股經(jīng)歷長期整理后突破，目前保持震蕩上升趨勢，上方已經(jīng)沒有壓力，值得重點關(guān)注。

(國元證券 姜紹平)

策略：對房地產(chǎn)調(diào)控?fù)?dān)憂是造成周四大盤走弱的原因，但周五已得到消化，說明大盤仍處強勢，后市大盤有望重新轉(zhuǎn)強。操作上可關(guān)注農(nóng)業(yè)育種、汽車及輪胎、醫(yī)藥、區(qū)域主題投資及亞運會概念等板塊。

策略：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明通脹預(yù)期存在而經(jīng)濟(jì)增速放緩，而當(dāng)前我國出口受阻，需擴(kuò)大內(nèi)需來帶動經(jīng)濟(jì)增長，同時城市化進(jìn)程遠(yuǎn)沒結(jié)束，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整要求迫切，相關(guān)行業(yè)及個股值得中線布局并長期持有。

益民優(yōu)勢

天藥股份(600488)、安琪酵母(600298)、人福醫(yī)藥(600079)

天寶股份(002220)、國電南自(600268)、中國國旅(601888)

金鷹小盤

點評：益民優(yōu)勢(560003) 的選股思路是主要是追蹤產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的投資機(jī)會。一是看好政府調(diào)結(jié)構(gòu)、促銷費、支持七大新興產(chǎn)業(yè)政策下相關(guān)股票的投資機(jī)會。其中新能源、新興產(chǎn)業(yè)政消費等優(yōu)質(zhì)企業(yè)引起了該基金的充分重視。二是看好國家區(qū)域振興計劃下相關(guān)區(qū)域中優(yōu)勢企業(yè)的投資機(jī)會。即主要圍繞區(qū)域投資主線展開的投資機(jī)會，比如說上海本地股、新疆、西藏、海南等板塊的投資機(jī)會。 點評：金鷹小盤(162102) 的選股思路有兩個：一是從基本面的角度，繼續(xù)加大符合產(chǎn)業(yè)升級的新興戰(zhàn)略型企業(yè)的研究力度。同時積極關(guān)注符合居民未來生活與消費需求的產(chǎn)業(yè)，比如說中低端產(chǎn)品的銷售放量以及醫(yī)藥等行業(yè)。二是從市場的角度，主要是考慮到市場流行的熱點，比如說年報、半年報期間的業(yè)績超預(yù)期與高送轉(zhuǎn)熱點。再比如說區(qū)域投資主題。 的選股思路有

就其重倉股來說，天藥股份由于環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提高，小型皂素廠關(guān)停，對公司形成兩大積極影響，一是推動著產(chǎn)品價格的上漲。二是進(jìn)一步顯現(xiàn)公司新工藝路線的優(yōu)勢，未來的成長空間相對樂觀，可跟蹤。安琪酵母的優(yōu)勢在于產(chǎn)能擴(kuò)張，可跟蹤。而人福醫(yī)藥的亮點在于精麻類藥品，目前麻醉藥定點生產(chǎn)企業(yè)只有宜昌人福、國藥集團(tuán)和恩華藥業(yè)三家，未來不會再增加，壟斷的行業(yè)格局不會改變。 就其重倉股來說。天寶股份的水產(chǎn)品加工業(yè)務(wù)今年將隨著下游需求的恢復(fù)而回升，在擬新增產(chǎn)能未投產(chǎn)前將在保持現(xiàn)有產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擬定向增發(fā)項目將繼續(xù)擴(kuò)大公司產(chǎn)能，保證公司業(yè)績的持續(xù)增長，故可跟蹤。國電南自的優(yōu)勢則在于兩點，一是行業(yè)容量的持續(xù)膨脹。二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及外延式增長優(yōu)勢，可跟蹤。而中國國旅是國內(nèi)唯一具備在全國范圍內(nèi)開展免稅業(yè)務(wù)資格的企業(yè)，能夠充分受益國內(nèi)免稅市場的快速成長。

策略：該基金對當(dāng)前A股市場表示相對樂觀，短期看好估值過低的銀行、地產(chǎn)股等行業(yè)，中長期看好符合國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整方向、依托創(chuàng)新獲得新的發(fā)展空間等主題投資機(jī)會的優(yōu)質(zhì)個股。

策略：該基金堅持自下而上選取高成長股票為主、行業(yè)配置策略為輔的投資風(fēng)格，短期內(nèi)適當(dāng)提高對投資品股票的配置比例，并逢低買入醫(yī)藥、消費品和商業(yè)零售等受益經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變的股票。

盛利精選

豐樂種業(yè)(000713)、中牧股份(600195)、康美藥業(yè)(600518)

浙富股份(002266)、步步高(002251)、新湖中寶(600208)

富國天瑞

點評：盛利精選(163101)認(rèn)為中國在經(jīng)濟(jì)中樞回落到8%之后，經(jīng)濟(jì)增長中孕育著新的機(jī)會和產(chǎn)業(yè)，所以，真正的成長可能更可靠的來源于產(chǎn)業(yè)升級和消費多樣化。而在這個過程中組織創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、流程創(chuàng)新要更早于技術(shù)創(chuàng)新對經(jīng)濟(jì)增長起到作用。因此，未來將從創(chuàng)新以及消費升級的角度尋找高成長股。 點評：富國天瑞(100022)的選股思路主要是有兩個，一是堅定自己對房地產(chǎn)股的看好思路。二是通脹受益概念股，主要體現(xiàn)在商業(yè)連鎖、食品飲料等個股。 點評：

就其重倉股來說，玉米+水稻是豐樂種業(yè)的核心業(yè)務(wù)。目前兩產(chǎn)品的銷售前景均較為樂觀。公司是國內(nèi)銷量最大的兩系雜交水稻種子公司，擁有水稻品種38個。與此同時，農(nóng)化業(yè)務(wù)前景也較為樂觀，故可跟蹤。中牧股份的優(yōu)勢在于高毛利產(chǎn)品銷售比重將加大，盈利能力提升。此外，新獲批生產(chǎn)的狂犬疫苗有望投放市場成疫苗業(yè)務(wù)新亮點，業(yè)績成長性突出。而康美藥業(yè)是中藥飲片的龍頭企業(yè)，隨著公司近年產(chǎn)能瓶頸的突破，未來發(fā)展空間巨大。與此同時，公司也向下游產(chǎn)業(yè)滲透，可跟蹤。 就其重倉股來說，浙富股份的行業(yè)背景不錯。根據(jù)能源局的最新規(guī)劃， 2011-2015年年均核準(zhǔn)招標(biāo)水電項目在2,500萬千瓦以上，而公司目前占有水電設(shè)備市場的份額為10%，因此，未來的訂單將迅速提升，從而打開公司的成長空間，可跟蹤。步步高目前的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型較為成功，其中百貨業(yè)態(tài)向MALL業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型，而且，首創(chuàng)美采平價百貨業(yè)態(tài)。同時，消費增長和CPI回升，為公司未來業(yè)績增長提供了良好的外部環(huán)境。故公司在2010年有望迎來高成長的元年。而新湖中寶擬在2010年實現(xiàn)合同銷售收入103.8億元，同比增長逾三成。而且，項目儲備豐富，布局合理，且成本較低；其開發(fā)進(jìn)度與銷售計劃能 “踩準(zhǔn)”市場節(jié)奏；未來公司業(yè)績釋放有望繼續(xù)平穩(wěn)釋放，可跟蹤。

策略：該基金認(rèn)為目前A股整體估值進(jìn)入價值區(qū)域，做空動能減弱。該基金關(guān)注保障性住房的執(zhí)行力度及對經(jīng)濟(jì)拉動和民生改善、關(guān)注地方融資平臺整頓對中長期經(jīng)濟(jì)增速的影響，據(jù)此把握機(jī)會。

策略：該基金對房地產(chǎn)股的堅守則在今年三季度初的地產(chǎn)股反彈行情中得到了回報。未來該基金將勤勉盡責(zé)，堅持價值投資理念，努力把握行業(yè)和市場機(jī)會，爭取為投資者創(chuàng)造更大的收益。