近期國內(nèi)外期貨小麥一改平穩(wěn)走勢，出現(xiàn)連續(xù)逼空式上漲，美麥指數(shù)周五(8月6日)最高上探至841.7美分/蒲式耳，繼續(xù)向2008年歷史高位逼近。國內(nèi)強(qiáng)麥期價近期以來同樣異常強(qiáng)悍，周五全日最高上探至2499元，一舉創(chuàng)下自2003年4月合約掛牌以來的歷史新高。小麥近期的強(qiáng)勢，源于全球主要小麥出口國俄羅斯因極端天氣，小麥或?qū)⒚媾R大幅減產(chǎn)。

不僅僅是小麥，國內(nèi)前期自然災(zāi)害同樣危及到早秈稻、小麥，糖等作物減產(chǎn)，因此在此次全球小麥減產(chǎn)的刺激下，農(nóng)產(chǎn)品價格或?qū)⒊霈F(xiàn)新一輪上漲態(tài)勢，通脹預(yù)期升溫致使農(nóng)業(yè)板塊正呈現(xiàn)出前所未有的炒作浪潮，8月6日，農(nóng)業(yè)板塊幾乎出現(xiàn)“井噴”行情。

農(nóng)產(chǎn)品價格持續(xù)推高

近期，俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦及歐盟部分國家小麥產(chǎn)區(qū)遭遇持續(xù)高溫干旱天氣，導(dǎo)致多數(shù)產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量大幅下滑，預(yù)計減產(chǎn)幅度將達(dá)30%左右。國際谷物理事會近期發(fā)布報告稱，因東歐和中亞地區(qū)的小麥?zhǔn)転?zāi)減產(chǎn)，2010/2011年度全球谷物預(yù)期產(chǎn)量為17.53億噸，較上月調(diào)低2300萬噸，供應(yīng)缺口已經(jīng)上升至2100萬噸。此外，加拿大部分地區(qū)遭遇強(qiáng)降雨，預(yù)計2010年該國小麥將減產(chǎn)17%，而澳大利亞因蟲災(zāi)泛濫，也存在減產(chǎn)30%風(fēng)險。在小麥減產(chǎn)預(yù)期下，近期國內(nèi)外期貨市場小麥期價強(qiáng)勢盡顯，美麥指數(shù)直逼2008年歷史天價，國內(nèi)小麥期貨8月6日更是創(chuàng)下2499元的歷史新高。

除了近期全球小麥出現(xiàn)減產(chǎn)外，6月下旬以來，我國多個省份均出現(xiàn)強(qiáng)降雨天氣。據(jù)農(nóng)業(yè)部農(nóng)情調(diào)度，截至7月12日，浙江、安徽、江西、湖北、湖南、重慶、四川、貴州8省(市)因強(qiáng)降雨導(dǎo)致農(nóng)作物受災(zāi)1127.33千公頃，其中成災(zāi)384.67千公頃，絕收86.67千公頃，盡管目前高溫影響的省份非秋糧生產(chǎn)省，但若高溫持續(xù)或范圍擴(kuò)大，將進(jìn)一步影響秋糧的產(chǎn)量。

中信證券指出，國際小麥減產(chǎn)幅度超預(yù)期，目前產(chǎn)區(qū)天氣仍無好轉(zhuǎn)的跡象，繼部分小麥主產(chǎn)國減產(chǎn)之后，未來其他糧食產(chǎn)量也存在因災(zāi)減產(chǎn)的可能。另一方面，受災(zāi)國在減產(chǎn)預(yù)期下，為保障本國糧食供給，后期可能出臺政策限制出口(俄羅斯已于日前宣布，未來半年內(nèi)禁止糧食出口)，這將加劇國際糧食供給的緊張格局。

關(guān)注水產(chǎn)品、種業(yè)、生豬等行業(yè)

就在小麥價格催生農(nóng)產(chǎn)品價格繼續(xù)上漲預(yù)期下，6日整個農(nóng)業(yè)板塊再一次強(qiáng)勢爆發(fā)，種子、水產(chǎn)品、番茄醬及糖料等多個板塊輪番活躍，其亮麗的表現(xiàn)進(jìn)一步點(diǎn)燃了農(nóng)業(yè)股炒作熱潮。

在農(nóng)產(chǎn)品漲價預(yù)期下，某券商分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，水產(chǎn)品、種業(yè)、生豬是農(nóng)業(yè)景氣度排序前三位的子行業(yè)，“在整個產(chǎn)品漲價預(yù)期下，它們或?qū)⒊蔀槭袌鲎詈玫耐顿Y標(biāo)的。

首先是水產(chǎn)品，蝦夷扇貝最高景氣度將持續(xù)到2011年，且在2010年底，蝦夷扇貝價格預(yù)計將維持在28元~30元/公斤；海參將是2011年景氣度最好的品種，預(yù)計到2010年底之前海參價格還將有10%~20%左右的漲幅，即達(dá)200元~210元/公斤。

上述分析師認(rèn)為，從上半年經(jīng)營情況來看，海參、蝦夷扇貝的銷售形勢非常好，東方海洋(002086，收盤價14.04元)、好當(dāng)家(600467，收盤價10.71元)的海參非常搶手，而制約獐子島(002069，收盤價38.75元)蝦夷扇貝銷量的并非公司過去幾年傳說中的營銷短板，而是采捕能力。因此，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)向好導(dǎo)致海珍品消費(fèi)需求快速增長，是海珍品未來量價齊升、景氣高漲的根本邏輯。

此外，在國家政策大力扶持下，種子行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入2~3年的上升周期，上市公司盈利能力不斷提升，且這些龍頭公司將率先受益，登海種業(yè)(002041，收盤價59.19元)、隆平高科(000998，收盤價21.85元)、豐樂種業(yè)(000713，收盤價15.25元)、敦煌種業(yè)(600354，收盤價25.7元)等將迎來難得的投資機(jī)遇。

此外，在國內(nèi)食糖減產(chǎn)的背景下，國內(nèi)糖價有望至少維持在5000元/噸上方運(yùn)行，且存在向上突破6000元/噸可能性，南寧糖業(yè)(000911，收盤價18.92元)、中糧屯河(600737，收盤價13.87元)等上市公司也值得關(guān)注。

中信證券認(rèn)為，上市公司業(yè)績增長、農(nóng)產(chǎn)品價格上漲以及國家種子政策出臺預(yù)期，有望推動整個行業(yè)投資熱情升溫。