包鋼稀土：百億稀土龍頭可期

國元證券分析師發(fā)表研究報(bào)告指出，公司已自上而下完全實(shí)現(xiàn)了北方地區(qū)的稀土壟斷，接下來值得期待的整合包括與甘肅稀土公司、達(dá)茂稀土等使用包頭礦稀土企業(yè)的整合，目前已進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段；同時(shí)與具有南方礦資源的江西、廣西等稀土企業(yè)也在加快聯(lián)合重組力度，并與江西部分企業(yè)簽署合作協(xié)議。分析師認(rèn)為，南方稀土整合加速，公司具備天時(shí)、地利、人和的優(yōu)勢，仍將是南方稀土整合的最大受益者。公司產(chǎn)品量價(jià)齊升，盈利能力得以恢復(fù)，100億元以上的銷售收入目標(biāo)值得期待。從行業(yè)趨勢、格局和公司核心優(yōu)勢來考量，公司理應(yīng)享受目前的高估值，預(yù)計(jì)公司2011年EPS為1.15元；以46倍PE計(jì)算，公司目標(biāo)價(jià)為52元，故繼續(xù)維持其“推薦”的評級。

稀土概念股

到目前為止，兩市稀土概念的上市公司有包鋼稀土、ST有色、中色股份、江西銅業(yè)、五礦發(fā)展。

日信證券分析認(rèn)為，自2009年四季度以來，國家出臺了一系列管理措施，有力地推進(jìn)了稀土行業(yè)的健康發(fā)展。在稀土市場需求持續(xù)恢復(fù)下，以鐠釹產(chǎn)品為代表的稀土產(chǎn)品價(jià)格不斷上漲。包鋼稀土主要產(chǎn)品氧化鑭、氧化鈰和氧化鐠釹產(chǎn)品價(jià)格較年初漲幅分別為21.98%、48.23%和149.22%，使得2010年上半年公司綜合毛利率達(dá)到42.27%，較2009年底提升近二十個(gè)百分點(diǎn)。再加上公司一系列的對外投資，預(yù)示著公司正式邁出進(jìn)軍南方稀土的步伐，對公司大幅提高行業(yè)影響力和控制力具有重要意義?？紤]到今年9月我國還將出臺稀土行業(yè)“十二五”規(guī)劃，給予公司“增持”評級。

稀土概念上市公司：

包鋼稀土(600111)、廣晟有色(600259)、廈門鎢業(yè)(600549)、中色股份(000758)

涉足稀土加工和應(yīng)用上市公司：

太原剛玉(000795)、津?yàn)I發(fā)展(000897)、安泰科技(000969)、中科三環(huán)(000970)、寧波韻升(600366)、中大股份(600704)

湘財(cái)證券：繼續(xù)推薦稀土小金屬(薦股)

1、美聯(lián)儲或?qū)⒃俣炔扇×炕瘜捤韶泿耪?，一旦?shí)施，基本金屬面臨價(jià)值重估。

2、下游行業(yè)行業(yè)進(jìn)入生產(chǎn)淡季，但長期需求仍然看好。

3、稀土、銻價(jià)持續(xù)高企，供應(yīng)長期偏緊，長期利多相關(guān)公司。

推薦受益資源價(jià)格持續(xù)高企的包鋼稀土(600111)、辰州礦業(yè)(002155)，下半年業(yè)績有望爆發(fā)性增長的寶鈦股份(600456)，長期受益于新能源發(fā)展的寧波韻升(600366)，資產(chǎn)注入預(yù)期強(qiáng)烈的中金黃金(600489)。(湘財(cái)證券研究所)