據(jù)國家統(tǒng)計局消息，7月份，居民消費(fèi)價格同比上漲3.3%。1-7月份，居民消費(fèi)價格同比上漲2.7%，比上半年擴(kuò)大0.1個百分點。7月份，居民消費(fèi)價格環(huán)比上漲0.4%。

北京邦和財富研究所所長韓志國韓志國指出公布的7月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)說明了三個問題：

第一、通脹壓力正在不斷的加大，本年度CPI的峰值還沒有到來。主要原因在于兩點，1、市場流動性增長幅度較大，快速釋放的流動性進(jìn)入到流通領(lǐng)域；2、貨幣的流通速度放慢。

第二、經(jīng)濟(jì)的增長速度放緩。韓志國指出，第三季度開始，經(jīng)濟(jì)增長速度將降到兩位數(shù)以下，中國經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入中速增長時期。

第三、滯脹的陰霾將會籠罩中國經(jīng)濟(jì)的上空。經(jīng)濟(jì)的二次探底將會到來，而對經(jīng)濟(jì)的政策性刺激將不會輕易出現(xiàn)。

對于股市，韓志國指出本輪反彈已告終結(jié)，中國股市將經(jīng)歷3-5年的大熊市。

潛伏三類通脹受益股

農(nóng)業(yè)股:吹響漲價號角

雖然在過去的3年中,二、三季度都是農(nóng)業(yè)板塊走勢較弱的時期,但由于近期豬價回升以及北方地區(qū) 4月中下旬的低溫天氣可能造成粳稻、番茄、棉花(資訊,行情)、玉米(資訊,行情)等農(nóng)產(chǎn)品減產(chǎn),從而加劇農(nóng)產(chǎn)品價格脹價預(yù)期,使得二季度以來農(nóng)業(yè)板塊的走勢明顯好于大盤。隨著4月份CPI數(shù)據(jù)即將公布,市場對通脹預(yù)期愈發(fā)強(qiáng)烈,具有通脹概念的農(nóng)業(yè)股更加值得關(guān)注。

豬肉:商務(wù)部5月4日發(fā)布信息,國內(nèi)市場生豬及豬肉價格連續(xù)3周回升,據(jù)監(jiān)測,4月26日~5月2日,全國規(guī)模以上定點屠宰企業(yè)生豬收購價格平均為10.07元/公斤,比前一周上漲0.9%。為穩(wěn)定國內(nèi)生豬市場價格,商務(wù)部自4月13日以來先后啟動兩批公開競價收儲中央儲備凍豬肉。啟動收儲以來,全國規(guī)模以上定點屠宰企業(yè)生豬收購價格回升幅度達(dá)到2.9%。中金公司分析師袁霏陽表示,考慮到今年1~3月全國口蹄疫情多發(fā)以及仔豬需要4個月育肥期,今年5、6月時豬肉價格的漲幅可能會較大。對于最有可能受益于肉價上漲的公司,袁霏陽認(rèn)為是正邦科技(002157)。正邦科技以飼料業(yè)務(wù)起家,之后瞄準(zhǔn)下游進(jìn)入養(yǎng)殖及肉食品業(yè)務(wù),目前“種豬育種→飼料→商品豬養(yǎng)殖→生豬屠宰及肉食品加工”的縱向一體化產(chǎn)業(yè)鏈已初具規(guī)模。對于公司肉食品業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)摿?各券商普遍表示看好。

糧食:發(fā)改委的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,受去年東北地區(qū)粳稻因災(zāi)減產(chǎn)、西南旱情等因素的影響,一季度糧食收購價格上升較多,價格水平大幅高于去年同期,今年一季度,我國主產(chǎn)區(qū)稻谷、小麥(資訊,行情)、玉米收購價格同比分別上升8.4%、10.2%、21.9%。國家發(fā)改委在報告中著重指出,隨著玉米深加工企業(yè)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn),預(yù)計二季度玉米采購將較為積極,可能會拉動玉米價格上升,而稻谷、小麥價格在二季度將保持穩(wěn)定。在資本市場,因預(yù)期玉米價格后期還將上漲,今年市場已將登海種業(yè)(002041)和敦煌種業(yè)(600354)兩家玉米種子公司視為大宗原糧價格通脹預(yù)期下的首選公司,而登海種業(yè)一季度的超預(yù)期增長,更是確立了自己在農(nóng)業(yè)股中的領(lǐng)漲地位。關(guān)于后市,海通證券(600837)分析師丁頻認(rèn)為,登海種業(yè)未來具有較為確定的高成長,但短期而言,由于玉米種子的銷售特性,往往一季度的盈利是全年最高,公司盈利再出現(xiàn)驚喜的可能性較小。