吉青

毫無意外，上半年，銀行股的凈利潤再次占據(jù)了上市公司半壁江山。

截至8月30日，16家上市銀行半年報(bào)悉數(shù)披露完畢。據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》統(tǒng)計(jì)，2010年上半年，上市銀行共實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤3434億元，較上年同期增長超過30%(農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行去年業(yè)績計(jì)算在內(nèi))。其中，工、建、中，農(nóng)四大行居于上市公司盈利前十位，共賺取凈利潤2532億元。

資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張 凈息差緩慢回升

與2009年上半年利潤負(fù)增長的“低迷”不同，銀行業(yè)今年上半年實(shí)現(xiàn)了凈利潤正增長，幅度高者如華夏銀行超過80%，增幅略低的也如四大行超過20%。

“生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張、凈息差見底回升以及上半年銀行計(jì)提撥備謹(jǐn)慎，是今年上半年銀行業(yè)績大增的三大因素?！睎|方證券銀行業(yè)分析師金麟如是認(rèn)為。

根據(jù)銀監(jiān)會的統(tǒng)計(jì)，截至今年6月末，我國銀行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)87.2萬億元，比去年同期增加了13.5萬億元，比去年末增加了8.5萬億元，

以四大行為例，6月末，工行資產(chǎn)總額12.96萬億元，比上年末增長10%；建行資產(chǎn)總額達(dá)10.24萬億元，較上年末增長6.37%；農(nóng)行資產(chǎn)總額9.70萬億元，比上年末增長9.15%；中行資產(chǎn)總額9.69萬億元，比上年末增長10%67%。

資產(chǎn)規(guī)模增加主要來源于貸款，而這也是我國銀行利潤的最主要來源。而在信貸規(guī)模受控的2010年，在基準(zhǔn)利率不變的情況下，銀行議價(jià)能力有所恢復(fù)，凈息差處于緩慢回升的態(tài)勢。

半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，絕大多數(shù)銀行上半年凈息差有所反彈。其中寧波銀行凈息差持續(xù)位于行業(yè)首位，達(dá)3.05%；而受累于外幣資產(chǎn)收益率的中行凈息差居于行業(yè)末位，只有2.04%。行業(yè)平均水平則在2.3%~2.5%之間，工行、建行、農(nóng)行、交行、興業(yè)銀行、深發(fā)展、浦發(fā)銀行等均處于這一區(qū)間。

值得一提的是，由于沒有2008年的金融危機(jī)事件，今年銀行的撥備計(jì)提都較為溫和，除了農(nóng)行計(jì)提減值損失198億元，各行都沒有大幅計(jì)提，上半年，全行業(yè)資產(chǎn)減值損失不到700億元。

平臺貸“不確定炸彈”

看似“形勢一片大好”，但市場對銀行業(yè)的質(zhì)疑并未中止，比如再融資，比如資產(chǎn)質(zhì)量。

對此，工行管理層在8月26日的分析師業(yè)績交流會上流露出“委屈”之意。在回答“銀行的好日子是不是結(jié)束了”的提問時，工行一位管理層稱“工行就沒有過過好日子”

“2006年上市，2007年底金融危機(jī)陰霾來臨，這幾年略有好轉(zhuǎn)，但大家又擔(dān)心宏觀經(jīng)濟(jì)二次探底?！痹撊耸空f，“過去，銀行配合國家擴(kuò)內(nèi)需、保增長，現(xiàn)在大家又擔(dān)心地方融資平臺和房地產(chǎn)貸款的問題?！?

以地方融資平臺貸款為例，目前公布數(shù)據(jù)的銀行中，工行該類貸款數(shù)據(jù)最高。據(jù)工行在分析師交流會上透露的數(shù)據(jù)，以最寬松口徑計(jì)算，該行地方融資平臺貸款占比11%，約為6990億元；建行緊隨其后，平臺貸款余額5778億元；中行截至6月末的地方融資平臺貸款余額則為4197億元。三行該類貸款余額僅占銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì)的7.66萬億元總規(guī)模的22%。

股份制銀行中，公布地方融資平臺貸款余額的數(shù)量都在2000億元以內(nèi)。據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，招行(1353億元)、民生(2015億元)、中信銀行(1682億元)、興業(yè)銀行(1590億元)、光大銀行(2040億元)、華夏銀行(755億元)這6家股份制銀行在業(yè)績發(fā)布會上披露的數(shù)據(jù)，地方融資平臺貸款余額不足一萬億元。

無一例外的是，所有上市銀行都極力表示，此類貸款資產(chǎn)質(zhì)量很好、風(fēng)險(xiǎn)不大，并已為此計(jì)提高額撥備。但是風(fēng)險(xiǎn)有多大，眾說紛紜，不少業(yè)內(nèi)人士稱其為“不確定的炸彈”。

國信證券稱，結(jié)合上半年財(cái)政部嚴(yán)控地方債發(fā)行情況來看，在73%已發(fā)放融資平臺貸款具有一定或較嚴(yán)重的償還問題，且貸款和債券等直、間接融資渠道不能進(jìn)行有力支撐和延展，地方政府的資金在短期內(nèi)明顯收緊的背景下，銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量仍然進(jìn)一步向好的結(jié)論很難成立。

資本消耗加劇 壓力未解

由于難以擺脫“擴(kuò)規(guī)模、吃利差”的模式，上半年，銀行業(yè)的資本消耗在加劇，資本充足率進(jìn)一步下降。

半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，目前上市銀行中資本充足率最高的為北京銀行，達(dá)到12.47%；隨后是剛完成配股的交通銀行，資本充足率達(dá)12.17%。而排名較后的是7月后才上市的農(nóng)行、光大銀行，以及尚未完成定向增發(fā)的華夏銀行。在大行中，工行資本充足率11.34%，核心資本充足率9.41%，分別比上年末下降1.02個和0.49個百分點(diǎn)；建行的核心資本充足率，由上年同期的9.31%降至9.27%。

在業(yè)績發(fā)布會上，工、中、建三大行高管均表態(tài)，爭取年內(nèi)完成融資。工行并稱，450億元配股后將能滿足該行的資本規(guī)劃，3年內(nèi)無融資需求。

“問題是，三年后呢？”一位資深銀行業(yè)人士質(zhì)疑稱。