⊙記者 徐銳 ○編輯 全澤源

隨著上市公司2010年半年報(bào)披露大幕的落下，一向“劍走偏鋒”的私募機(jī)構(gòu)在二季度的投資操作動(dòng)向也隨即成為投資者關(guān)注焦點(diǎn)。記者通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析兩大明星私募基金——澤熙投資和新價(jià)值投資的最新持倉(cāng)情況，發(fā)現(xiàn)他們均重倉(cāng)以新技術(shù)新能源為代表的新興產(chǎn)業(yè)。而這一投資思路，本報(bào)公司價(jià)值版在5月初推出的“解碼陽(yáng)光私募一季度動(dòng)向”專(zhuān)題中，已明確點(diǎn)出。

澤熙：重倉(cāng)新科技板塊

從3月5日至今，滬深兩市大盤(pán)均已創(chuàng)下一成左右的跌幅，然而澤熙投資旗下的澤熙瑞金1號(hào)產(chǎn)品的單位凈值在此期間卻是節(jié)節(jié)高升，截至8月27日其投資收益率已高達(dá)35.8%。據(jù)了解，澤熙瑞金1號(hào)今年3月5日成立時(shí)發(fā)行規(guī)模便已達(dá)10億元，此后又增資5億元，加上先前已取得的投資收益，該產(chǎn)品目前規(guī)模已超過(guò)20億元，堪稱(chēng)私募界的“巨無(wú)霸”

“快、準(zhǔn)、狠”，用上述三個(gè)字來(lái)形容澤熙瑞金1號(hào)的投資風(fēng)格一點(diǎn)也不為過(guò)。在成立后的短短18個(gè)交易日內(nèi)，澤熙瑞金1號(hào)即動(dòng)用巨資大手筆買(mǎi)入彩虹股份、悅達(dá)投資和萊寶高科3只股票。一季報(bào)顯示，澤熙瑞金1號(hào)報(bào)告期末分別持有彩虹股份1058.46萬(wàn)股、悅達(dá)投資1494.88萬(wàn)股、萊寶高科666.18萬(wàn)股，以三只股票區(qū)間均價(jià)計(jì)算，澤熙瑞金1號(hào)建倉(cāng)成本應(yīng)在五六億元左右。

如今，通過(guò)上市公司半年報(bào)，澤熙瑞金1號(hào)最新重倉(cāng)股也先后“浮出水面”

統(tǒng)計(jì)顯示，澤熙瑞金1號(hào)截至6月末共進(jìn)駐13家上市公司前十大流通股東序列。與多數(shù)私募類(lèi)似，股本小但成長(zhǎng)性好的個(gè)股成為其投資首選，13家公司中有9家來(lái)自于中小板。而從具體持股來(lái)看，澤熙瑞金1號(hào)對(duì)物聯(lián)網(wǎng)、LED、高科技等新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司的發(fā)展前景頗為看好。在其二季度新近建倉(cāng)個(gè)股中，恒寶股份(持有500.85萬(wàn)股)主營(yíng)磁條卡、密碼卡和IC卡等卡類(lèi)產(chǎn)品及其相關(guān)操作系統(tǒng)(COS)和票證產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，與時(shí)下流行的物聯(lián)網(wǎng)概念密切相關(guān)；大族激光(持有665.32萬(wàn)股)則正以外延式的方式擴(kuò)張布局LED產(chǎn)業(yè)鏈，而從事導(dǎo)航電子地圖業(yè)務(wù)的四維圖新和主營(yíng)紅外熱像儀系列產(chǎn)品的大立科技也分別獲得澤熙瑞金1號(hào)增持88.34萬(wàn)股和266.81萬(wàn)股。此外，東方雨虹、綠大地、凱迪電力等公司亦是其持倉(cāng)重點(diǎn)。

反觀一季度大筆購(gòu)入的三只個(gè)股，澤熙瑞金1號(hào)二季度除對(duì)彩虹股份繼續(xù)增倉(cāng)外，同時(shí)也對(duì)萊寶高科進(jìn)行了一定程度的減持。而悅達(dá)投資前十大流通股東名單中更是不見(jiàn)其蹤影。

新價(jià)值：青睞新能源

與澤熙投資的“單兵作戰(zhàn)”不同，旗下私募產(chǎn)品眾多的新價(jià)值投資在二季度則延續(xù)了其一貫采用的“抱團(tuán)取暖”戰(zhàn)術(shù)。在其6月末重倉(cāng)殺入的14家上市公司中，前十大流通股東名單中包含三個(gè)以上(含三個(gè))新價(jià)值產(chǎn)品的便多達(dá)8家，具體包括郴電國(guó)際、航天晨光、銀江股份等。

以郴電國(guó)際為例，今年一季報(bào)中還不見(jiàn)新價(jià)值任何產(chǎn)品的身影，然而短短三個(gè)月過(guò)后，新價(jià)值旗下竟有6只信托私募產(chǎn)品集體增倉(cāng)進(jìn)駐。其中粵財(cái)信托-新價(jià)值證券投資以241.42萬(wàn)股的持股規(guī)模位列第一大流通股東，而其他5只產(chǎn)品的持股份額也從223.10萬(wàn)股至115.82萬(wàn)股不等，合計(jì)1037.1萬(wàn)股的持股額約占郴電國(guó)際當(dāng)前流通盤(pán)的11.22%。

與澤熙投資類(lèi)似，由2009年度私募冠軍羅偉廣操刀的新價(jià)值投資也同樣對(duì)新興產(chǎn)業(yè)保持著較高的關(guān)注度。記者注意到，其新價(jià)值一季度重倉(cāng)持有的15只股票中，其對(duì)于萬(wàn)家樂(lè)、恒寶股份、銀江股份等五只在二季度選擇了繼續(xù)持有。其中銀江股份主業(yè)是向交通、醫(yī)療、建筑等行業(yè)用戶提供智能化系統(tǒng)工程及服務(wù)，而萬(wàn)家樂(lè)則因今年2月擬增持廣東新曜光電股權(quán)而具備了新能源概念。而除郴電國(guó)際，新價(jià)值在二季度中還主動(dòng)增倉(cāng)了利歐股份、鳳凰光學(xué)、置信電氣等多只新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股。

有意思的是，對(duì)比澤熙和新價(jià)值的最新持股，萬(wàn)家樂(lè)和恒寶股份已成為兩者共同的持倉(cāng)標(biāo)的。

而在對(duì)上述個(gè)股大規(guī)模增倉(cāng)的同時(shí)，新價(jià)值二季度對(duì)延長(zhǎng)化建、銀基發(fā)展、ST宇航等個(gè)股的斬倉(cāng)態(tài)度也十分堅(jiān)決，目前均已退出上述個(gè)股十大流通股東名單。

私募二季度多空分歧明顯

翻查上市公司半年報(bào)所披露的股東名單不難發(fā)現(xiàn)，或是受限于資金規(guī)模，除重陽(yáng)系私募重點(diǎn)投資寶鋼股份等大盤(pán)藍(lán)籌股外，其他私募的投資品種多集中于股本小但成長(zhǎng)性良好的中小企業(yè)。例如，由肖華管理的尚誠(chéng)信托產(chǎn)品計(jì)劃在6月末重點(diǎn)持有的5家公司中便有4家為中小板或創(chuàng)業(yè)板公司。

而記者另注意到，就在澤熙、新價(jià)值大肆增倉(cāng)、換股的同時(shí)，另有個(gè)別知名私募二季度則謹(jǐn)慎選擇了減倉(cāng)。

由私募大佬劉明達(dá)管理的三期信托產(chǎn)品曾在一季度攜手“殺入”朗科科技，分列該公司第二、七、八大流通股東，同時(shí)亦進(jìn)入愛(ài)爾眼科十大流通股東中。然而在二季度末明達(dá)系三款產(chǎn)品卻未現(xiàn)身任何一家上市公司的大股東名單中。

此外，作為“公投私”的代表，呂俊掌管的從容系列產(chǎn)品去年末則持有金種子酒、德豪潤(rùn)達(dá)、全柴動(dòng)力、紅陽(yáng)能源、莫高股份五只股票，其中所持金種子酒股權(quán)高達(dá)139.09萬(wàn)股，位列公司第九大股東。到今年一季度末，從容投資重倉(cāng)持股則僅剩下紅陽(yáng)能源、晉西車(chē)軸兩只。而至6月末，從容持股只剩信邦制藥一只，且持股份額僅為15.51萬(wàn)股，減倉(cāng)勢(shì)頭明顯。