-紅周刊《機構(gòu)內(nèi)參》 金鵬

通信設(shè)備受益4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)

3G無線通訊網(wǎng)絡(luò)是新一代信息網(wǎng)絡(luò)設(shè)施重點，但受3G用戶滲透率不足的影響，今年上半年國內(nèi)電信投資同比下降30%。截至今年6月30日，中國移動、中國電信、中國聯(lián)通的3G用戶數(shù)分別為1046萬、718萬與756萬，總體數(shù)目約為2520萬，3G用戶滲透率僅3%左右，發(fā)展速度緩慢使得運營商對3G設(shè)備的投資放緩。

工信部近期表示，中國將從新一代信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)建設(shè)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、推進經(jīng)濟社會信息化等五個方面入手，加快發(fā)展信息通信技術(shù)，推進3G向4G平滑過渡。雖然短期運營商對通信設(shè)備投資放緩，但從長期看，3G業(yè)務(wù)應用前景廣闊，并且未來面臨3G向4G升級的過程，目前中國移動已在規(guī)劃TD的4G網(wǎng)絡(luò)，因此通信設(shè)備行業(yè)或?qū)⒂瓉硇碌耐顿Y高峰期。

加速推進TD-LTE條件已具備

2011年，發(fā)達國家的運營商將開始部署4G網(wǎng)絡(luò)，多數(shù)將選擇LTE技術(shù)，目前日本、歐洲已有多家運營商宣布支持LTE技術(shù)發(fā)展，預計未來10年LTE將成為4G的主導技術(shù)。而海外FDD-LTE發(fā)展迅猛，將刺激中國加快推進具有自主知識產(chǎn)權(quán)的TD-LTE技術(shù)。

TD-LTE技術(shù)發(fā)展布局現(xiàn)已成為國家戰(zhàn)略。中國作為一個崛起的大國，要在世界經(jīng)濟中扮演重要角色，必須參與到全球信息技術(shù)標準的競爭中。若一個國家核心的通信網(wǎng)絡(luò)采用國外技術(shù)，由國外公司架設(shè)，安全保障將是一個重大問題。因此在4G時代，由于TD-LTE技術(shù)發(fā)展在國家安全上價值明顯，必將得到我國政府全力支持。

隨著TD-SCDMA產(chǎn)業(yè)的逐步完善，TD-LTE作為TD-SCDMA的演進技術(shù)，是對TD-SCDMA原有關(guān)鍵技術(shù)的繼承和進一步創(chuàng)新，TD-LTE的發(fā)展條件已經(jīng)具備。中國移動的TD-SCDMA在第三期建設(shè)時就考慮了平滑過渡，所以現(xiàn)在TD-SCDMA網(wǎng)具備平滑過渡、平滑升級能力，TD-LTE可以與TD-SCDMA兼容、共存，而且將來的終端都可以在同一個網(wǎng)絡(luò)使用，TD-LTE技術(shù)具有很大的競爭優(yōu)勢。

從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，加快TD-LTE技術(shù)的發(fā)展，將會帶動芯片、終端等通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)，有利于進一步發(fā)展新的移動互聯(lián)網(wǎng)應用，帶動商業(yè)模式的創(chuàng)新。因此在投資上，建議重點關(guān)注烽火通信、光迅科技、亨通光電、武漢凡谷、拓維信息等通信設(shè)備企業(yè)。

衛(wèi)星導航迎來發(fā)展新機遇

在9月1日至2日舉行的“上海國際智能交通與導航產(chǎn)業(yè)科技發(fā)展論壇”上海科技部高新技術(shù)發(fā)展及產(chǎn)業(yè)化司表示，衛(wèi)星導航已作為新興產(chǎn)業(yè)列入空間海洋發(fā)展“十二五”規(guī)劃中，目前初稿已經(jīng)擬定。受此消息刺激，北斗星通、合眾思壯等與衛(wèi)星導航相關(guān)的個股在周五大盤弱勢的情況下，依然走出了強勢行情。從本次消息可以看出，未來發(fā)展衛(wèi)星導航自主技術(shù)是重中之重，尖端技術(shù)的核心掌握在自己手中已上升為國家意識，因此預計未來擁有雄厚研發(fā)實力的企業(yè)將成為最大的受益者。

衛(wèi)星導航科技含量高，在地理測繪、災難搜救、武器攻擊引導等民用和軍事領(lǐng)域中都發(fā)揮著重要的作用。在我國大力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的大背景下，衛(wèi)星導航領(lǐng)域必然會成為政策大力支持的對象。我國衛(wèi)星導航產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，產(chǎn)業(yè)規(guī)模由2003年的40億元上升至目前的500億元以上，年平均增速在50%左右。在新興產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃的推動下，衛(wèi)星導航即將進入高速增長時期，預計2020年中國導航市場產(chǎn)值將超過4000億元。

衛(wèi)星導航下分四個市場，一是高端制造業(yè)，包括導航芯片和模塊、多種多樣的通信芯片和模塊、接收機組件、顯示器件與整機集成等；二是軟件業(yè)，包括系統(tǒng)類軟件、導航定位授時軟件、地圖引擎與各種嵌入式應用軟件等；三是與導航相關(guān)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)；四是綜合數(shù)據(jù)業(yè)。中國的北斗衛(wèi)星導航系統(tǒng)預計到2012年擁有10顆衛(wèi)星、實現(xiàn)無源覆蓋亞太，2020年擁有30顆衛(wèi)星、實現(xiàn)無源覆蓋全球。

北斗產(chǎn)業(yè)目前正處于成長期，上游產(chǎn)業(yè)鏈中的芯片和終端設(shè)備提供商最先受益，而隨著下游應用推廣，用戶數(shù)大幅增長和規(guī)模效應加強，下游服務(wù)提供商開始逐漸受益。短期內(nèi)，建議重點關(guān)注芯片及導航終端的龍頭股北斗星通、合眾思壯，以及地理信息系統(tǒng)平臺軟件企業(yè)超圖軟件。