羊城晚報(bào)記者 劉薇

曾一度擱置的城商行上市之路經(jīng)歷3年“冰凍期”后將曙光再現(xiàn)。昨日，有消息稱財(cái)政部聯(lián)合央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)將于近日正式出臺(tái)《關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)內(nèi)部職工持股的通知》(財(cái)金(2010)97號)，對城商行上市前內(nèi)部職工持股給出了清理規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。羊城晚報(bào)記者昨日從銀行和證券業(yè)內(nèi)部人士處證實(shí)了該消息，業(yè)內(nèi)人士預(yù)料會(huì)很快正式下發(fā)通知。

據(jù)悉，按照新的持股比例規(guī)定，城商行甫一上市便造就數(shù)個(gè)千萬、億萬富翁和大量“娃娃”股東的景象難再現(xiàn)，造富“神話”亦難重演。

三年冰凍期終“解凍”

“這個(gè)《通知》一出來，意味著城商行上市的進(jìn)程就又接上了?！币患页巧绦袃?nèi)部人士表示，雖然還沒看到正式文件，但近幾日該消息在銀行內(nèi)部也傳得很兇，“之前阻礙城商行上市的一些問題得到了解決，管理部門應(yīng)該就會(huì)重新開閘。

據(jù)羊城晚報(bào)記者了解，2007年，以南京銀行和寧波銀行做先鋒，城商行打開了上市之門，從地方性金融機(jī)構(gòu)搖身一變?yōu)楣姵止摄y行，然而，在同年北京銀行上市之后，監(jiān)管部門就再也沒有新批任何一家城商行的上市申請，這使得在2008年就已遞交上市材料的城商行如杭州銀行、重慶銀行等數(shù)家銀行陷入苦等，隨著越來越多的城商行進(jìn)行改制并提出上市計(jì)劃，等候排隊(duì)的銀行越來越多。

這一等就是三年，原因就在于城商行普遍存在的員工持股及股權(quán)過度分散等問題需要規(guī)范和解決。

而相對政策的冰凍，城商行對上市普遍十分積極，目前排隊(duì)上市的城商行包括杭州銀行、盛京銀行、上海銀行、大連銀行等，廣東本地的廣州銀行、廣州農(nóng)村商業(yè)銀行、湛江商業(yè)銀行也都紛紛公布了3-5年內(nèi)上市的目標(biāo)。

持股新規(guī)擠壓“造富”效應(yīng)

不過，盡管迎來了上市的曙光，但或許那些期待通過內(nèi)部持股、員工持股而實(shí)現(xiàn)“一夜暴富”的美夢很難再成為現(xiàn)實(shí)。

根據(jù)《通知》規(guī)定，內(nèi)部職工持股的具體標(biāo)準(zhǔn)為，公開發(fā)行新股后內(nèi)部職工持股比例不得超過總股本的10%，單一職工持股數(shù)量不得超過總股本的1%?；?0萬股(按孰低原則確定)，否則不予核準(zhǔn)公開發(fā)行新股。這比早前傳出的單一職工持股比例不超過千分之二更為嚴(yán)格，照此測算，之前像寧波銀行、北京銀行那樣一上市高管身價(jià)便超千萬元甚至億萬元的現(xiàn)象難以再現(xiàn)。

而早在2007年寧波銀行上市時(shí)，董事長和行長分持700萬股和600萬股，上市即成億萬富翁，北京銀行股東名冊中則出現(xiàn)了大量“娃娃”股東名上市后身家百萬，這些“造富神話”令城商行上市飽受爭議，也成為監(jiān)管層擱置其上市進(jìn)程的重要原因。

除了對持股比例作出限制，據(jù)悉《通知》還對“套現(xiàn)”也進(jìn)行了嚴(yán)格限定：金融企業(yè)高管和個(gè)人股份轉(zhuǎn)讓鎖定期不得低于3年，期滿后，每年可出售股份不得超過持股總數(shù)的15%，5年內(nèi)不得超過持股總數(shù)的50%。這意味著，高管要完全“套現(xiàn)”至少需5年以上。

股東數(shù)量將成頭號難題

《通知》掃清了很多之前困擾城商行上市的障礙，但最令城商行關(guān)心的股東人數(shù)限制問題，此番并未有所突破。

據(jù)透露，《通知》未就股東人數(shù)問題進(jìn)行明確表述，根據(jù)2006年開始施行的《公司法》，設(shè)立股份有限公司發(fā)起人人數(shù)為2人以上200人以下；同期頒布的《證券法》亦規(guī)定，向特定對象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的為公開發(fā)行證券，應(yīng)依法報(bào)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，這意味著，200人的股東人數(shù)限制并未被打破，但這卻是令城商行最為困擾的問題。由于城商行基本都由城市信用社轉(zhuǎn)型而來，存在股權(quán)結(jié)構(gòu)分散、自然人持股、員工持股多等問題，且城商行大多經(jīng)歷多次增資，形成了規(guī)模較大的法人股東，例如上海銀行2009年年報(bào)就顯示該行目前有1322戶法人股東，其他如杭州銀行、重慶銀行股東人數(shù)都在上千戶，廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股東人數(shù)甚至多達(dá)29000多戶。

對此，《通知》規(guī)定，由原合作制金融組織改制形成的存在內(nèi)部職工持股的金融企業(yè)，如提出公開發(fā)行新股申請，應(yīng)采取回購內(nèi)部職工持股、向其他法人股東和機(jī)構(gòu)投資者轉(zhuǎn)讓等方式，進(jìn)一步降低內(nèi)部職工持股的數(shù)量和比例，回購或轉(zhuǎn)讓價(jià)格由雙方協(xié)商確定。

“將來我們的股份肯定都要回收了?！币晃怀巧绦袃?nèi)部員工略感惋惜地說道。