文章導(dǎo)讀:

申萬四季度策略 金牌分析師看好5大行業(yè)首推軟件股(見本頁)

中原證券:軟件行業(yè) 新興領(lǐng)域引領(lǐng)行業(yè)增長(附股)

海通證券:給予軟件行業(yè)"增持"評級

軟件業(yè)利好頻出 9股有望漲起來(名單)

海隆軟件:對日軟件外包逐漸復(fù)蘇新興業(yè)務(wù)值得期待

華工科技:資本運(yùn)作決定超預(yù)期增長空間

青島軟控:收購青島科捷提升硬件能力增持

同洲電子:借助三網(wǎng)融合東風(fēng)率先受益

中國軟件:國家戰(zhàn)略下的軟件龍頭

軟控股份:由于下游需求旺盛提升上半年業(yè)績

遠(yuǎn)光軟件:國網(wǎng)項(xiàng)目確認(rèn)驅(qū)動(dòng)業(yè)績高速成長

航天信息:全年業(yè)績有保證

石基信息:核心業(yè)務(wù)與新興業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn) 持續(xù)高成長可期

上周，大盤兵敗如山倒。就在市場一片驚慌之際，以“轉(zhuǎn)型政策突破背景下的股票市場投資機(jī)會”的股票市場投申銀萬國秋季宏觀策略研討會，在內(nèi)蒙古呼和浩特?zé)峄鸪斓嘏e辦，百余家機(jī)構(gòu)匯聚一堂，研討后市。對于后市，申萬認(rèn)為，第四季度上證綜指核心波動(dòng)區(qū)間2500至3000點(diǎn)，當(dāng)前估值處于較低水平，具備全球配置價(jià)值。在近期的風(fēng)險(xiǎn)釋放后，估值基準(zhǔn)切換效應(yīng)將推升股指震蕩向上。值得一提的是，在報(bào)告會進(jìn)行時(shí)，農(nóng)行破發(fā)，然而眾多機(jī)構(gòu)顯得異常平靜，認(rèn)為只是心理層面影響。

現(xiàn)場：百余家機(jī)構(gòu)匯聚一堂

9月16日，申銀萬國的秋季策略報(bào)告會在呼和浩特舉行，上午8：30開始，由于時(shí)間緊湊，每個(gè)人演講只有半個(gè)小時(shí)，現(xiàn)場座無虛席，匯聚了200多人。

記者看到，龐大的報(bào)告會現(xiàn)場座無虛席，參會的機(jī)構(gòu)多達(dá)百家以上，各類券商自營、資產(chǎn)管理部，如光大證券，德邦證券等均有參會，還有許多著名基金公司，保險(xiǎn)公司，私募，投資公司，如華夏基金，嘉實(shí)基金等均到會。據(jù)了解，僅是此次參會的基金經(jīng)理、各類公司的投資總監(jiān)、投資經(jīng)理人數(shù)就達(dá)60多人。

出席申銀萬國此次秋季策略報(bào)告會的分析師也是明星陣容，如榮獲2009年第七屆策略研究行業(yè)最佳分析師獲獎(jiǎng)名單第一名的申萬策略研究小組，榮獲新財(cái)富宏觀經(jīng)濟(jì)最佳分析師第三名的李慧勇，首席行業(yè)分析師朱安平等都出席了此次會議。

觀點(diǎn)：四季度滬指2500至3000點(diǎn)波動(dòng)

帶著筆記本同步盯盤的人并不多。報(bào)告會進(jìn)行到10：08，宏觀金牌研究員李慧勇正在演講，此時(shí)，農(nóng)業(yè)銀行(2.60,-0.03,-1.14%)跌破發(fā)行價(jià)，眾多機(jī)構(gòu)仍在專注聽講，或許是沒看盤，對于暴跌的市場顯得非常平靜。

午間休息時(shí)，一些機(jī)構(gòu)才知道農(nóng)行破發(fā)，顯得較為驚訝，但并無表現(xiàn)出驚恐，下午的會上也沒有看見用網(wǎng)絡(luò)交易的。一部分機(jī)構(gòu)更是在下午收盤后才聽說的，報(bào)告會一直持續(xù)到晚上5點(diǎn)結(jié)束，機(jī)構(gòu)陸續(xù)散場。

策略會中途，農(nóng)業(yè)銀行突然破發(fā)，“這的確讓市場始料不及?！币晃粐驪E投資經(jīng)理笑著說。

對于農(nóng)行破發(fā)，各大機(jī)構(gòu)達(dá)成共識，普遍都認(rèn)為都與心里影響大于實(shí)際影響。此時(shí)，申銀萬國策略報(bào)告會繼續(xù)進(jìn)行著，而與一切負(fù)面影響成鮮明對比得是，在大盤暴跌的情況下，申銀萬國對于后期市場仍然較為樂觀，指出第四季度上證綜指核心波動(dòng)區(qū)間2500至3000點(diǎn)，當(dāng)前估值處于較低水平，具備全球配置價(jià)值。在近期的風(fēng)險(xiǎn)釋放后，估值基準(zhǔn)切換效應(yīng)將推升股指震蕩向上。

統(tǒng)計(jì)局剛剛公布的CPI漲幅創(chuàng)出新高，同比增長3.5%。對于近期市場的通脹預(yù)期，金牌分析師李慧勇認(rèn)為，宏觀政策有望保持穩(wěn)定。由于秋糧占糧食比重約占70%左右，所以水災(zāi)對夏糧影響較大，對于秋天糧食影響較小。同時(shí)今年旱情偏輕，預(yù)計(jì)秋糧有望豐收。所以雖然今年8月份CPI同比增長3.5%的數(shù)據(jù)雖然較高，但是通脹不足為慮，CPI三季度是高點(diǎn)，四季度將回落。

不過，另外一家參會的深圳私募人士更顯悲觀，通脹預(yù)期減少，債券股票或出現(xiàn)“雙殺”，因?yàn)?a href="http://www.laredo.cc/topic/news/tongzhang/index.shtml" target="_blank">通脹預(yù)期減少，將使得債券市場收益減少，而同時(shí)讓一些需要通脹預(yù)期的如消費(fèi)，零售等投資標(biāo)的利好減弱。