五大基石投資者認購149億港元，友邦CEO拒評巴菲特入股傳言

郭興艷

有望沖擊香港新股集資王的美國友邦保險(AIA，01299.HK)近日正式展開投資者路演。對于有報道指“股神”巴菲特以15億美元認購AIA，友邦保險執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官(CEO)杜嘉祺(Mark Tucker)向包括《第一財經(jīng)日報》在內(nèi)的記者回應(yīng)稱：不評論個別投資者是否入股，但對首日的國際認購反應(yīng)感到滿意。

按照相關(guān)時間表，友邦于10月5日開始國際配售，10月18日正式向公眾公開招股，10月21日截止認購，10月22日定價，10月28日宣布招股認購情況，10月29日正式在港掛牌上市。

五大基石投資者149億港元認購

據(jù)悉，10月5日友邦保險首日國際配售即已獲得足額認購。友邦保險的價格區(qū)間為18.38~19.68港元，相當于公司今年預(yù)測股價對內(nèi)含價值比率(PEV)為1.23~1.32倍。

大福證券中國業(yè)務(wù)部副總裁郭家耀指出，保險類股主要看PEV，如內(nèi)地此類的高增長市場，保險股PEV一般都超過2倍；而成熟市場的PEV則一般在1倍左右。一中資保險基金經(jīng)理向本報表示，友邦保險的價格區(qū)間“不是不能接受”

本報獲得的友邦保險初步招股文件顯示，共有五大基石投資者認購19億美元(約149億港元)友邦股票，限售期為6個月。五大基石投資者分別是：科威特投資局，認購10億美元；馬來西亞大亨郭令燦旗下的國浩集團和豐隆集團，共認購4.2億美元；馬來西亞國有退休基金KWAP認購2億美元；九龍倉(00004.HK)主席吳光正通過旗下投資公司Lorita Investments認購2億美元；香港富豪鄭裕彤通過旗下周大福公司和新世界發(fā)展(00017.HK)合共認購7.76億港元(約1億美元)。

此份初步招股文件中，基石投資者中并沒有中資的身影。對此，上述中資保險基金經(jīng)理透露，此次友邦保險對基石投資者認購金額要求高，且受禁售期限制。

兩種增發(fā)機制雙管齊下

此前一接近承銷商的消息人士曾向記者表示，友邦此次IPO并不涉及發(fā)新股，發(fā)行股份全部為美國國際集團(AIG)減持的舊股，籌資最多150億美元。市場消息近日更是指出，此次友邦擬發(fā)行58.574億股舊股，占總股本的48.6%，最多集資148.59億美元(約1159億港元)。

初步招股文件顯示，此次招股所得資金將全部由AIG接收。AIG今年9月30日宣布的償還美國財政部高達1800億美元救助貸款方案中，即包括AIA在港上市所籌資金。

值得一提的是，此次友邦保險全球發(fā)售的形式和機制都較為復(fù)雜。初步招股文件顯示，全球發(fā)售包括國際配售、香港公開發(fā)售、保險代理優(yōu)先認購和員工優(yōu)先認購四個部分。

而在發(fā)售機制上，除了香港慣用的“綠鞋機制”，保薦人可行使15%的超額配售權(quán)外，友邦此次還采用“融資規(guī)模調(diào)整機制”，保薦人可增加20%的發(fā)行股份數(shù)量。

兩種增發(fā)機制雙管齊下，以此計算，此次友邦保險發(fā)行股數(shù)可比基本發(fā)行股數(shù)增加35%至79億股，籌集資金最多可增至約1554億港元，可超越工商銀行(01398.HK)總集資1200億港元的新股王紀錄。

友邦保險此次上市共有11家投行參與，包括花旗、高盛、大摩、德銀、巴克萊資本、摩根大通、美銀美林、瑞信、瑞銀、馬來西亞的CIMB及唯一一家中資行工銀國際。

初步招股文件顯示，截至2010年5月31日，友邦保險總資產(chǎn)為957.38億美元，內(nèi)含價值為219.78億美元。友邦保險預(yù)測，截至今年11月30日，年度盈利介于14億~23億美元，純利不低于16億美元。