午間盤點：午后漲跌關(guān)鍵在平安

作者 黃碩 日期 2010-10-12 11:49:00

11：50午間盤點：昨日的兩位主力多空——金融與資源，今朝只余下資源股還在沖鋒，金融股暫時歇下，午間收盤，采掘指數(shù)依然上漲3.4%，但金融指數(shù)僅上漲1.4%，大盤低開后一度翻紅，但午間收盤仍下跌7個點，2800點失守，午盤暫立于2799點。

一、銀行股的忐忑

午盤，金融股里僅有三只股票翻紅，最強(qiáng)的銀行股寧波銀行，也不過是微紅0.55%，其余銀行股全盤皆墨?！督癯畲蟮囊粍t影響市場的新聞是《央行提高六銀行存款準(zhǔn)備金率》，包括工、農(nóng)、中、建、招商、民生，上調(diào)50個基點，期限2個月；上調(diào)后，這6行需要執(zhí)行17.5%的存款準(zhǔn)備金率。市場預(yù)計，此次凍結(jié)的資金規(guī)模約2800億元至3000億元。這則政策被A股人民解讀為利空，故而早起銀行股拖累大盤一起低開走弱。但其實，這則政策還可以解讀為另一層含義——差別準(zhǔn)備金率的實施，降低了近期加息的可能性。故而今日銀行股低開回暖的走勢，依然可以期待。

二、關(guān)注預(yù)喜股

10月12日，首批9家上市公司拉開了2010年三季報披露大幕。從已經(jīng)披露的三季報預(yù)告看，業(yè)績預(yù)增的公司依然主要集中在機(jī)械設(shè)備、電子元器件等中期表現(xiàn)搶眼的行業(yè)。行業(yè)景氣度復(fù)蘇、銷售回升帶動了這些行業(yè)業(yè)績持續(xù)增長。在發(fā)布業(yè)績預(yù)告的106家機(jī)械設(shè)備類公司中，預(yù)喜公司超過八成，其中29家公司業(yè)績預(yù)增幅度超過50%。其中尤以廈工與中集最搶眼：廈工股份前三季度凈利潤預(yù)增400%以上。今年1-6月實現(xiàn)凈利潤4億，同比增長702%，實現(xiàn)每股收益0.58元。中集集團(tuán)也表示，第二季度至第三季度訂單飽滿、價格上升，公司盈利能力顯著提高，預(yù)計三季度業(yè)績增幅在150%-200%左右。午盤，廈工與中集皆上漲1%以上，四連陽的漂亮走勢，與它們的預(yù)喜業(yè)績遙相呼應(yīng)。

三、周五有個升值“坎”

在昨天創(chuàng)出新高之后，人民幣中間價小幅回調(diào)休整，10月12日，人民幣對美元中間價再度回調(diào)43基點，為6.6775元。在上一交易日，人民幣對美元中間價為6.6732元。此時，關(guān)注兩個信號，堅定對升值行情的信心：

(1)尋找避風(fēng)港及資產(chǎn)有效增值的國際熱錢，近期再度“水淹”背靠中國內(nèi)地、資金可自由進(jìn)出的香港。由于熱錢通過地下錢莊等各種渠道滲入內(nèi)地，人民幣兌港元中間價同樣也創(chuàng)出1.16的歷史新高紀(jì)錄。充裕的流動性推動港股昨日創(chuàng)出逾27個月收市新高，資金似乎更偏好與內(nèi)地相關(guān)的資產(chǎn)，國企指數(shù)9月份以來的漲幅高達(dá)13.2%，該指數(shù)自9月最后一周開始已連續(xù)兩周跑贏恒指。

(2)據(jù)路透報道，美國財政部匯率報告定于周五出爐，美國總統(tǒng)奧巴馬政府面臨著在周五截止日期前就是否首次正式宣布中國為匯率操縱國做出決定。

午后，金融股能否東山再起？讓我們一起來期待平安——上午中國平安下跌0.95%。(國元證券(上海)黃碩)

必然調(diào)整出現(xiàn) 操作策略不變

作者 圖銳 日期 2010-10-12 11:50:00

自從節(jié)前地產(chǎn)新政頒布以來，股指金秋攻勢可謂是一波比一波猛烈，量能節(jié)節(jié)拔高，股指也連連突破，但股市常理告訴我們，再弱的市場也不可能一直跌下去，再強(qiáng)的市場也不可能一直漲下去。雖然周一我們期盼調(diào)整，但股指卻以“連鎖巨陽”的表現(xiàn)出乎我們的意料，但我們內(nèi)心已經(jīng)該知道，調(diào)整并不會讓我們等待太久的時間，甚至這樣的連鎖巨陽會加速陰線或者“不漲”的出現(xiàn)，理由昨天已經(jīng)說過，天量+技術(shù)指標(biāo)極限超買都是震蕩整理的信號。而有趣的是，若觀察周邊股指和政策走向，你會發(fā)現(xiàn)它們也或多或少的偏向“調(diào)整，一方。

還是先看外圍股指，與A股一樣，美股也迎來了三季報的財報季，一些行業(yè)領(lǐng)先公司即將公布第三季度財報(如道指成分股芯片制造商英特爾(INTC)與摩根大通(JPM)將分別在周二和周三公布財報)，在此之前投資者變得謹(jǐn)慎。目前支撐美股持續(xù)走高的一大動力在哪里？即如同SCM Advisors首席市場策略師Max Bublitz所說的那樣：絕大多數(shù)市場人士都預(yù)計美聯(lián)儲將實行高達(dá)1萬億美元的定量寬松措施，同時預(yù)料共和黨人將在下個月的中期選舉中控制國會，并且小布什時代的減稅政策將被延續(xù)。而謠言隨著時間的逐步推進(jìn)，預(yù)期的吸引力也可能逐漸消失。Bublitz警告稱，市場可能會再次出現(xiàn)“聽到謠言就買進(jìn)、消息得到證實就賣出”的模式。而昨天美股的漲幅已經(jīng)開始明顯收窄，甚至基本就是以平盤報收，尾盤三大股指甚至都出現(xiàn)了跳水再勉強(qiáng)收回的跡象，這似乎意味著投資者的風(fēng)險偏好在逐步消失。

美股走勢一般，資源價格有做頭跡象，這也使得主要亞太股指如澳，日，韓等上午均出現(xiàn)了一定幅度的調(diào)整，這對本來就沖著補(bǔ)漲去的A股會構(gòu)成壓力。國內(nèi)政策方面，一條傳聞已經(jīng)散布開來，即“有媒體報道”，“從相關(guān)銀行證實”，央行將對中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、招商銀行、民生銀行6家銀行實行差別存款準(zhǔn)備金率，上述6家銀行的存款準(zhǔn)備金率將上調(diào)50個基點，期限為2個月，并將于本周內(nèi)繳款。雖然有兩條定語在前，但空穴必來風(fēng)，這樣的傳聞還是會讓人感到警惕。雖然此傳聞看起來有些意外，甚至怪異，譬如既然是差別存款準(zhǔn)備金率，說明9月新增貸款沖高，加上央票集中到期以及外匯占款增加等等，使得錢“太多”，流動性太強(qiáng)，要回收一些了，這很好理解，但為何涉及到招行和民生令人費解，股份行有自身的存貸比約束，新增貸款量相對較少，如果招行和民生需要繳款的話，那么激進(jìn)的興業(yè)銀行需要不需要繳款？存貸比低于監(jiān)管要求的華夏銀行需不需要繳款？如何界定出這6家銀行需要進(jìn)行“差別化”，這個中的原因?qū)嵲谧屓穗y以摸索。

好就好在目前的市場不是以前的“聞利空而逃”的市場了，多方占據(jù)盤面的主動，自然也不會因為還沒有100%被證實的傳聞所擊垮。即使為真的話，此消息也可以一分為二的理解，有6家銀行被“差別化繳款”了，不就意味著其他銀行暫時不需要“被調(diào)控”么？退而求其次，這顯然比全體上調(diào)準(zhǔn)備金率或者不對稱加息要好很多吧？因此筆者還是相信市場的自我消息消化能力。事實上從早盤的走勢來看，幾大國有銀行和民生的走勢都并不差，招行雖然較弱，但比起三連大陽來說也屬于正常的調(diào)整。

再放大到市場來看，早盤滬深股指雖然沒了前三天高舉高打的風(fēng)采，但窄幅調(diào)整維持在2800點一帶震蕩，股指重心沒有下移，量能縮減但沒有大縮，熱點消退但仍存在領(lǐng)漲板塊(汽車和部分有色)，這些都說明，調(diào)整是自發(fā)的，是健康的，是必然會出現(xiàn)的。它不因為周邊和政策面的“不配合”就會放大力度，也不會因為周邊和政策面沒有利空就不調(diào)整。再換個說法就是，外圍的利空只是導(dǎo)火索式的外因，真正市場無法上漲的原因就是四個字——該調(diào)整了。既然還是強(qiáng)勢調(diào)整，那么策略上依然不變：在平盤中繼續(xù)舍去那些強(qiáng)勢超買的品種，而對那些開始回調(diào)，但強(qiáng)勢不破短期均線的熱門板塊，則可以考慮回補(bǔ)的機(jī)會。倉位方面中線應(yīng)該繼續(xù)持倉，短線逢陰靈活出擊。重大消息:最具爆發(fā)力六大牛股,將出現(xiàn)連續(xù)5個漲停板(名單)(風(fēng)險自擔(dān))