海通證券：市場可能還會借勢繼續(xù)推高煤炭股

在“千年極寒”的預(yù)期下，對于氣荒、煤荒的記憶，使得能源類產(chǎn)品正面臨被熱炒。

節(jié)后兩個交易日，漲幅最大的板塊是煤炭股。來自wind的統(tǒng)計顯示，按流通市值加權(quán)平均計算，煤炭開采板塊近兩個交易日的漲幅高達16.75%。而昨日(10月12日)股市，“千年極寒”的炒作路線已從煤炭“燒”至天然氣。長春燃氣、深圳燃氣等個股收漲停。

廣發(fā)證券煤炭行業(yè)首席分析師陳亮告訴記者，當前貨幣貶值的大環(huán)境下，煤炭的資源屬性必將受追捧。而“千年極寒”的傳聞來襲，令煤炭行業(yè)基本面預(yù)期發(fā)生重大變化。一旦極端嚴寒天氣發(fā)生，還將導(dǎo)致煤炭運輸?shù)牟粫成踔潦蔷植堪c瘓。2008年初的雨雪冰凍災(zāi)害、2010年初環(huán)渤海灣冰凍就是明證。

中投顧問研究總監(jiān)張硯霖則指出，種種跡象顯示有輿論已將“千年極寒”與煤炭價格聯(lián)系在了一起，應(yīng)當警惕部分投機者利用“千年極寒”進行炒作。

北京市供熱辦昨天表態(tài)，稱本月中旬市政市容委、氣象局將組織臨近氣象會商，密切關(guān)注氣候變化。北京市提前完成儲備300多萬噸供熱用煤的計劃，而北京市燃煤鍋爐供熱用煤需求量為550萬噸。

但大多數(shù)地方政府的應(yīng)急能力遠遠低于北京市。國家發(fā)改委能源研究所副所長李俊峰告訴記者，如果異常天氣出現(xiàn)時間較長，今冬各地恐怕還會出現(xiàn)斷煤斷氣的局面。

廈門大學(xué)中國能源經(jīng)濟研究中心主任林伯強認為，煤炭在我國能源消費結(jié)構(gòu)中占比達70%左右，今冬與往年相比，在煤炭貯存和交通運輸方面并沒有太大改善。

最近兩周秦皇島港已從820萬噸的庫存降至670萬噸，港口存煤壓力大大降低。東方證券分析報告顯示，秦皇島山西優(yōu)混5500KC煤炭價格本周開始小幅回升5元/噸至725元/噸。

基于今冬天然氣供應(yīng)缺口較大的預(yù)期，供應(yīng)緊張的神經(jīng)已在全國各地提前繃緊，漲價潮也在今年下半年也一波接著一波。

“天然氣并不太令人擔心，極寒天氣考驗的終究是煤炭”，林伯強對記者說，新一波天然氣漲價潮只是我國資源價改革的一小步。他認為，盡管今年囤煤仍是最有效解決煤荒的辦法，但極寒天氣或能促進煤電、煤熱聯(lián)動問題的進一步解決。

“千年極寒”預(yù)期引爆燃氣股

近期，全國各地天然氣掀起了“漲價潮”。同時隨著嚴寒冬季到來，在天然氣供應(yīng)有限和需求大幅上升的情況下，我國或?qū)⒅噩F(xiàn)去年年底出現(xiàn)的大范圍“氣荒”現(xiàn)象。業(yè)內(nèi)人士認為，今年冬季高峰用氣平穩(wěn)供應(yīng)依然面臨較大壓力，可對相關(guān)燃氣股進行關(guān)注。

“氣荒”隱憂仍在

在沈陽、合肥等城市舉行天然氣調(diào)價聽證會后，9月，北京市非居民天然氣銷售價格每立方米也上調(diào)了0.33元。同時，西寧市發(fā)改委也下發(fā)文件上調(diào)天然氣集中取暖價格。目前，國內(nèi)天然氣價格上調(diào)已從非居民用氣價格到居民用氣價格全面展開。

在天然氣價格全面上漲的同時，目前我國天然氣也面臨較大缺口。據(jù)發(fā)改委在上月底公布，8月全國天然氣消費88億立方米，同比增長23.8%，再創(chuàng)4月份以來歷史新高。同時，8月進口天然氣17.7億立方米，同比增加1.9倍。數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計今年我國天然氣缺口達到了200億立方米。業(yè)內(nèi)人士表示，在今年冬季或面臨“千年極寒”天氣，在需求量大增和天然氣缺口預(yù)期較大的情況下，預(yù)計今年冬季全國出現(xiàn)大范圍天然氣供應(yīng)緊張的可能性仍比較大。