中國共產(chǎn)黨第十七屆中央委員會第五次全體會議今日在北京召開，將重點(diǎn)審議“十二五”規(guī)劃綱要和總體框架，資本市場“‘十二五’板塊”由此正式登場。

這一規(guī)劃不僅能夠決定中國經(jīng)濟(jì)未來5年的發(fā)展方向，也將決定A股市場未來5年最大的贏家。

據(jù)《中國證券報(bào)》報(bào)道，分析人士指出，在“十二五”板塊眾多的明星中，行業(yè)振興、區(qū)域振興以及內(nèi)需振興，將成為貫穿規(guī)劃的主線，而與這些主題相關(guān)的若干板塊則有望率先起動。

各行業(yè)將出子規(guī)劃

國家發(fā)改委相關(guān)人士對中國證券報(bào)表示，此次會議將討論政府在下一個(gè)五年期遵循的總體原則，修改后的建議稿將在此后不久公布，但其中應(yīng)不會包括具體的經(jīng)濟(jì)增長或環(huán)境保護(hù)目標(biāo)。隨后，國家發(fā)改委將向?qū)W術(shù)界、國際機(jī)構(gòu)和智囊機(jī)構(gòu)等征求意見，并與其他部委協(xié)同起草詳細(xì)的“十二五”規(guī)劃草案，提出經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度、能耗減排等總體指標(biāo)，提交2011年3月的人大會議最終審議。各地區(qū)和行業(yè)將根據(jù)規(guī)劃細(xì)則中明確的指標(biāo)，相應(yīng)公布與之吻合的各自的五年規(guī)劃。目前這些規(guī)劃草案基本都已明確上報(bào)。

根據(jù)國家發(fā)改委主任張平在2009年“十二五”規(guī)劃編制會議上的講話，“十二五”規(guī)劃的八大重點(diǎn)議題分別是：擴(kuò)大內(nèi)需、增強(qiáng)創(chuàng)新、推進(jìn)城鎮(zhèn)化、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、節(jié)能減排、完善公共服務(wù)、經(jīng)濟(jì)體制改革、轉(zhuǎn)變對外經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。

行業(yè)振興：傳統(tǒng)新興皆有機(jī)會

戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)將成為“十二五”規(guī)劃中最耀眼的明星。此外，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，以及按照節(jié)能減排目標(biāo)改造的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，也將獲得重要的發(fā)展機(jī)遇，與此相關(guān)的板塊同樣有潛力成為“十二五”期間的焦點(diǎn)。

據(jù)相關(guān)人士透露，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)可能在“十二五”規(guī)劃中會單獨(dú)占據(jù)一章節(jié);而規(guī)劃出臺后，七項(xiàng)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)將分別發(fā)表各自的“十二五”規(guī)劃中確定中期發(fā)展目標(biāo)。

中信證券的研究報(bào)告認(rèn)為，在資金投入方面，目前在科技領(lǐng)域，全國研發(fā)投入約占GDP的1.5%;今后5年將擴(kuò)大到2%-2.5%;數(shù)據(jù)顯示，去年國內(nèi)生產(chǎn)總值335353億元，如果每年經(jīng)濟(jì)增速維持在8%，“十二五”期間科研投入將達(dá)45892億元。在產(chǎn)業(yè)政策扶持和巨額資金支持下，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)將面臨快速發(fā)展機(jī)會。

中信金通研究員葉江認(rèn)為，“十二五”規(guī)劃中，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)將一起進(jìn)入國家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級戰(zhàn)略。金融保險(xiǎn)、商務(wù)服務(wù)、科技服務(wù)、信息服務(wù)和創(chuàng)意等生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，加快發(fā)展研發(fā)、設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)、物流、營銷、品牌和供應(yīng)鏈管理等生產(chǎn)性服務(wù)環(huán)節(jié)，促進(jìn)制造服務(wù)化和服務(wù)知識化。

中銀國際則認(rèn)為，以重組為主題的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在“十二五”期間仍然會獲得較大的投資熱度。例如鋼鐵、水泥、有色金屬冶煉，造紙和其他能源消費(fèi)等行業(yè)，在未來幾年內(nèi)將持續(xù)受益于政府支持的行業(yè)整合。

區(qū)域振興：老少邊疆將成亮點(diǎn)

從年初的海南板塊，到異?；鸨男陆鍓K，“區(qū)域振興”已成為貫穿全年的投資主題，原因就是區(qū)域振興是“十二五”規(guī)劃的重中之重。

在“十一五”規(guī)劃全文中，已經(jīng)明確提出了區(qū)域發(fā)展的總體戰(zhàn)略，即堅(jiān)持實(shí)施推進(jìn)西部大開發(fā)，振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地，促進(jìn)中部地區(qū)崛起，鼓勵東部地區(qū)率先發(fā)展的區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略，健全區(qū)域協(xié)調(diào)互動機(jī)制，形成合理的區(qū)域發(fā)展格局。

在這一基礎(chǔ)上，“十二五”規(guī)劃中將更加強(qiáng)調(diào)對支持革命老區(qū)、民族地區(qū)和邊疆地區(qū)發(fā)展，而這將成為規(guī)劃中最具地域特色的投資亮點(diǎn)。

瑞銀證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤認(rèn)為，沿海地區(qū)在享受了高增長的同時(shí)，其土地和勞動力成本已經(jīng)上升，主要經(jīng)濟(jì)增長動力——出口有可能會日趨疲軟。未來幾年政府將著力加快西部和其他內(nèi)陸地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長步伐，加速這些地區(qū)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程。為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，政府將通過傾斜的政策，如優(yōu)惠的土地、信貸、財(cái)稅政策等，促進(jìn)制造業(yè)向內(nèi)陸地區(qū)遷移。區(qū)域發(fā)展直接意味著內(nèi)陸地區(qū)將增加基建投資，興建工業(yè)園區(qū)，并進(jìn)行舊城改造，這將使中西部地區(qū)的投資和GDP增長速度繼續(xù)領(lǐng)先于東部沿海地區(qū)。

民生振興：大消費(fèi)板塊直接受益

內(nèi)需振興是“十二五”規(guī)劃將帶給資本市場的又一投資主題。內(nèi)需振興即民生振興，而民生則是“十二五”規(guī)劃中最重要的關(guān)鍵詞。

中共中央黨校研究室副主任周天勇認(rèn)為，“十二五”規(guī)劃應(yīng)著力加以綜合解決的民生問題包括：中國在經(jīng)濟(jì)高速增長過程中出現(xiàn)的居民收入比重下降、地區(qū)發(fā)展不平衡、城市收入差距大、收入分配不公平、公共服務(wù)不均等問題。

中國證券報(bào)記者了解到，“解決收入分配差距”、“提高居民收入水平”有望寫入“十二五”規(guī)劃中，隨后國家發(fā)改委有望推出國民收入分配優(yōu)化方案及相關(guān)政策措施。

提高居民收入的直接效果是刺激內(nèi)需市場。中信金通認(rèn)為，與改善民生、提高收入水平相對應(yīng)的是大消費(fèi)板塊，包括醫(yī)藥、零售百貨、服裝、食品飲料等。這些行業(yè)將成為“十二五”期間的直接受益者。

根據(jù)計(jì)算，在國內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長7%左右的前提下，最終消費(fèi)率將從2010年的48.6%提高到2015年的55.0%左右。這一數(shù)據(jù)有望寫入“十二五”規(guī)劃之中。

此外“十二五”期間還將加快城鎮(zhèn)化進(jìn)程，完善農(nóng)民工的“新市民”認(rèn)同過程。據(jù)相關(guān)報(bào)道，十二五期間將至少新增2億“新市民”認(rèn)這些人的落戶、穩(wěn)定就業(yè)、社會保障等，將形成大量新增需求，也構(gòu)成大消費(fèi)行業(yè)的增長基礎(chǔ)。