索羅斯、富達(dá)基金等囤兵香港

雙面高盛背后 索羅斯出手？

李輝

　“空軍”所到之處勢(shì)如破竹。這樣的攻勢(shì)離不開(kāi)國(guó)際投行的巧妙“安排”

11月12日，高盛高華建議其港股客戶(hù)清倉(cāng)獲利中國(guó)股票。當(dāng)天，A股滬指暴跌162點(diǎn)，截止到11月17日，滬指累計(jì)下跌310點(diǎn)。

此時(shí)，索羅斯的量子基金攜90億美元在港虎視眈眈。

國(guó)際投行精準(zhǔn)唱空

在11月12日之前推出的幾期報(bào)告中，高盛高華持續(xù)唱多市場(chǎng)，認(rèn)為在通脹預(yù)期刺激下，短期內(nèi)指數(shù)仍舊有上沖動(dòng)力，即使在12日當(dāng)天的晨報(bào)中，依舊大力唱多，強(qiáng)調(diào)盡管前一個(gè)交易日“尾盤(pán)石化銀行的急漲急跌令指數(shù)劇烈波動(dòng)，中小盤(pán)個(gè)股在避險(xiǎn)情緒的打擊下出現(xiàn)較大幅度回調(diào)”，但“技術(shù)面上，兩市綜指下方支撐依舊強(qiáng)勁，上行趨勢(shì)沒(méi)有改變”

也就在同一天，一份清倉(cāng)報(bào)告也發(fā)送到港股客戶(hù)的郵箱：近期中國(guó)央行連續(xù)性的貨幣政策，很可能引發(fā)加息預(yù)期，建議客戶(hù)賣(mài)出手上獲利的全部中國(guó)股票。

“作為一家享有盛譽(yù)的機(jī)構(gòu)，觀(guān)點(diǎn)竟然在一天之內(nèi)多翻空，確實(shí)匪夷所思?！币晃蝗谭治鰩煴硎荆@到底是因?yàn)樗麄儗?duì)市場(chǎng)敏感，預(yù)知到即將變盤(pán)，還是別有用心呢？

摩根大通這次也扮演了“合謀者”的角色。在同期的報(bào)告中預(yù)計(jì)央行將在未來(lái)幾個(gè)月通過(guò)密集的資金凍結(jié)和進(jìn)一步的信貸控制繼續(xù)實(shí)施流動(dòng)性的管控?！邦A(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月存款準(zhǔn)備金率至少將再上調(diào)兩次，每次0.5個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí)2011年將會(huì)進(jìn)行3次0.25個(gè)百分點(diǎn)的加息。

一起唱空的還有瑞銀和野村證券。在11月17日的報(bào)告中，野村證券稱(chēng)，中國(guó)政府可能實(shí)施控制價(jià)格或者其他更為嚴(yán)厲的措施以遏制通脹，對(duì)中國(guó)股市的看法轉(zhuǎn)為看空。

事實(shí)上，流動(dòng)性充裕本是此次A股大漲的主要推動(dòng)力。多位基金經(jīng)理曾經(jīng)向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，“流動(dòng)性可以造就一波牛市，并且高度很可觀(guān)”。抓住流動(dòng)性做文章，可以說(shuō)是抓住了本輪上漲的“七寸”，勢(shì)必引起資金的恐慌。

與此同時(shí)，關(guān)于央行采取各種緊縮貨幣政策的謠言四起，比如要提高存款準(zhǔn)備金率到25%，這意味著數(shù)萬(wàn)億元資金被收回，自然會(huì)引起資本市場(chǎng)恐慌。

借力商品期貨

這是一次完美的做空。僅僅高盛高華唱空顯然并不足以影響A股人心，在G20峰會(huì)召開(kāi)之際，美元指數(shù)走強(qiáng)，導(dǎo)致國(guó)際大宗商品也在此時(shí)暴跌，對(duì)國(guó)內(nèi)商品期貨和A股本輪上漲主力資源股形成致命打擊。

美聯(lián)儲(chǔ)6000億美元的量化寬松政策似乎成了美元“利空出盡”的由頭，新近爆出的愛(ài)爾蘭債務(wù)危機(jī)則使得歐債危機(jī)蔓延，歐元匯率前景蒙上陰影。國(guó)際資金開(kāi)始對(duì)美元反手做多。

截止到11月17日，美元指數(shù)大幅反彈，美指漲至7周高點(diǎn)79.46，8天暴漲4.4%。而美元的反彈直接動(dòng)搖了之前股市及期市盛宴的基礎(chǔ)。受此影響，外盤(pán)期貨市場(chǎng)大跌，紐約油價(jià)和金價(jià)分別創(chuàng)3周低點(diǎn)和2周低點(diǎn)，LME基本金屬全線(xiàn)收低，大豆、原糖期貨均大幅下跌。

“國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)泡沫確實(shí)太大了，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了基本面的變化，只是跟隨海外期貨市場(chǎng)爆炒。”東航期貨研究員岳鵬向本報(bào)記者表示，棉花、白糖等價(jià)格漲了4～5倍，顯然是不正常的。

不過(guò)，在國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)，由于監(jiān)管甚嚴(yán)和持倉(cāng)限制，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為熱錢(qián)介入并不太深。東方證券金融工程分析師高子劍告訴記者，國(guó)內(nèi)股指期貨主要是大戶(hù)和私募機(jī)構(gòu)，熱錢(qián)涉入較少。“現(xiàn)在持倉(cāng)量最高也才3萬(wàn)多手，總盤(pán)子也不過(guò)300億元左右。

金融大鱷索羅斯囤兵

這邊廂，A股連續(xù)出現(xiàn)斷崖式暴跌，哀鴻遍野。那邊廂，索羅斯攜90億美元虎視眈眈。多位市場(chǎng)人士指出，不能排除這場(chǎng)暴跌背后有索羅斯的策劃。

11月8日，索羅斯在香港設(shè)立的對(duì)沖基金正式成立。據(jù)悉，他進(jìn)入香港的主要原因就是看好人民幣升值前景。而在操縱貨幣方面，索羅斯有著高超的技術(shù)和數(shù)次成功經(jīng)驗(yàn)，1997年亞洲金融危機(jī)就是因?yàn)樗褤籼┿彾稹?/p>

市場(chǎng)人士分析，索羅斯對(duì)中國(guó)股市虎視眈眈，不排除此次是高盛高華充當(dāng)馬前卒，索羅斯背后大資金運(yùn)作，共同導(dǎo)演A股暴跌的可能。

“索羅斯的對(duì)沖基金在國(guó)際上能量很大，在大宗商品市場(chǎng)有興風(fēng)作浪的能力?！币晃黄谪浗缛耸肯蛴浾弑硎?，他們很可能利用美元走強(qiáng)大手筆做空。比如近期黃金下跌，可能就和索羅斯有關(guān)。他曾經(jīng)公開(kāi)宣稱(chēng)黃金是“終極泡沫”。截至今年第三季度末，索羅斯將全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDRGoldTrust的股票持倉(cāng)量由6月末的524萬(wàn)股減持至470萬(wàn)股。

在多個(gè)場(chǎng)合，索羅斯也表達(dá)了對(duì)人民幣升值力度不夠的不滿(mǎn)。今年8月份，索羅斯甚至建議美國(guó)政府采取強(qiáng)硬措施強(qiáng)迫人民幣快速升值。10月8日，索羅斯在接受英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，如果中國(guó)繼續(xù)壓低人民幣匯率，可能導(dǎo)致其他國(guó)家不得不采取資本管制。他認(rèn)為人民幣每年升值10%對(duì)中國(guó)而言是可以忍受的。

分析人士早就指出，索羅斯絕非慈善家，他數(shù)次關(guān)于人民幣升值的言論，其實(shí)是在為他自己的對(duì)沖基金鋪路，準(zhǔn)備利用人民幣升值的機(jī)會(huì)大撈一票。

作為熱錢(qián)的橋頭堡，蠢蠢欲動(dòng)的不只是索羅斯。富達(dá)基金、英國(guó)最大對(duì)沖基金之一的GLG Partners等國(guó)際大型對(duì)沖基金和養(yǎng)老基金紛紛駐兵香港，著名的投資基金經(jīng)理安東尼·波頓，已于4月創(chuàng)立了“富達(dá)中國(guó)特殊情況信托基金”，并募集4.6億英鎊資金入駐香港。

這些資金有的專(zhuān)注于港股市場(chǎng)，有的則通過(guò)QFII渠道直接進(jìn)入內(nèi)地市場(chǎng)，更大數(shù)量的只能是通過(guò)諸如地下錢(qián)莊或者假外貿(mào)、假直接投資(FDI)等進(jìn)入內(nèi)地資產(chǎn)市場(chǎng)。

操縱A股對(duì)于索羅斯并不難。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，通過(guò)拉升石化雙雄，給投資者造成機(jī)構(gòu)拉升藍(lán)籌股將大量出貨的預(yù)期，借此打壓指數(shù)并全力做空，加上杠桿的作用，其盈利可達(dá)數(shù)倍。

“如果索羅斯的資金還沒(méi)有進(jìn)入內(nèi)地，那么通過(guò)這次打壓股市，他們完全可以趁機(jī)撿到很便宜的籌碼，然后再尋機(jī)拉抬股市。”市場(chǎng)人士分析。

事實(shí)上，即使不直接進(jìn)入A股，在海外市場(chǎng)跟A股掛鉤的產(chǎn)品諸多，其中不乏各種衍生品，索羅斯完全可以通過(guò)這些衍生品工具獲利豐厚。比如新華富時(shí)50指數(shù)基金最近幾個(gè)交易日成交量較此前明顯放大，若索羅斯做空，則獲利巨大。