中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司總裁賴小民(鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng))

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 2010年11月26日，第五屆21世紀(jì)亞洲金融年會(huì)在北京舉行。鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)進(jìn)行全程直播。中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司總裁賴小民出席年會(huì)并發(fā)表演講，以下是演講實(shí)錄：

賴小民：今天我想利用這個(gè)平臺(tái)就后危機(jī)時(shí)期，我國(guó)資產(chǎn)管理公司這個(gè)路怎么走談點(diǎn)想法，引發(fā)大家做一點(diǎn)交流。我覺得后危機(jī)時(shí)期中國(guó)資產(chǎn)管理公司怎么走，必須要堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展模式，以創(chuàng)新為引領(lǐng)，來穩(wěn)步的推進(jìn)我國(guó)資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型。而且我想結(jié)合中國(guó)華融多年的實(shí)踐談一下資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型應(yīng)該是綜合金融服務(wù)往混合經(jīng)營(yíng)服務(wù)這方面轉(zhuǎn)，談點(diǎn)想法，觀點(diǎn)求教于大家。

講三個(gè)問題，第一個(gè)我國(guó)金融業(yè)綜合服務(wù)的一個(gè)發(fā)展?fàn)顩r，第二個(gè)我國(guó)目前發(fā)展綜合經(jīng)營(yíng)過程當(dāng)中存在的一些問題，第三個(gè)結(jié)合中國(guó)華融的實(shí)踐，應(yīng)該說資產(chǎn)管理公司必須以創(chuàng)新為引領(lǐng)，來加快穩(wěn)步推進(jìn)綜合化的轉(zhuǎn)型。大家知道剛剛召開的十七屆五中全會(huì)明確提出一個(gè)觀點(diǎn)，要?jiǎng)?chuàng)新發(fā)展模式，而且提到兩個(gè)關(guān)鍵詞，要增強(qiáng)機(jī)遇意識(shí)和遺患意識(shí)，這個(gè)對(duì)當(dāng)前華融資產(chǎn)管理公司在內(nèi)的，四大資產(chǎn)管理公司都具有非常重大的意義。應(yīng)該說我們國(guó)家目前國(guó)際的金融實(shí)踐表明，綜合經(jīng)營(yíng)是發(fā)展很好的一種形式，也是個(gè)大趨勢(shì)。對(duì)于融合金融的發(fā)展世界各個(gè)國(guó)家走的比較早，在我們國(guó)家起步比較晚，2000年開始有關(guān)部門加快了這方面的實(shí)踐和研究，適度的放松了監(jiān)管。所以鼓勵(lì)支持綜合化做點(diǎn)實(shí)踐。

2002年12月份，中共中央國(guó)務(wù)院的第一次批準(zhǔn)我們國(guó)家第一家具備比較合法的綜合金融控股集團(tuán)公司，中信集團(tuán)的誕生。中信集團(tuán)的誕生開創(chuàng)了我們國(guó)家以金融控股集團(tuán)組織形式來進(jìn)行綜合化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的這么一個(gè)先河。也就是從法律上、地位上表明了中央政府監(jiān)管部門支持在中國(guó)搞綜合經(jīng)營(yíng)實(shí)踐。緊接著在我們國(guó)家十六屆五中全會(huì)，在討論通過的“十一五”規(guī)劃當(dāng)中，中共中央文件明確提出了要穩(wěn)步推進(jìn)我國(guó)金融業(yè)綜合金融服務(wù)試點(diǎn)，等于十年以后的第一次首次以中央文件的形式明確推進(jìn)我們國(guó)家金融綜合服務(wù)改革發(fā)展，應(yīng)該說這些都為我國(guó)在法律層面、政策層面，為做好開展綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)打下一個(gè)好的基礎(chǔ)。而且從實(shí)踐當(dāng)中來看，這些年發(fā)展起步雖然晚，但是發(fā)展比較快。

目前我們國(guó)家綜合金融服務(wù)，大體是五種類型。第一種類型是銀行業(yè)進(jìn)軍信托、租賃等打破分業(yè)經(jīng)營(yíng)的界限。應(yīng)該說從2005年開始，我們國(guó)家的幾個(gè)大銀行，交行、中國(guó)銀行、國(guó)家開發(fā)銀行、建設(shè)銀行等等，這些在實(shí)現(xiàn)對(duì)基金的參股控股以后，2007年以后加大綜合經(jīng)營(yíng)的步伐，相繼在發(fā)展信托、基金的包括租賃等做法了很多工作。中國(guó)銀行、建設(shè)銀行等工商銀行、國(guó)家開發(fā)銀行、交通銀行等紛紛設(shè)立了金融租賃公司。而且交通銀行還涉足了保險(xiǎn)，在2010年初的話，監(jiān)管部門批準(zhǔn)了交通銀行，成立了交銀康聯(lián)人壽保險(xiǎn)公司，標(biāo)志著第一家銀行業(yè)涉足保險(xiǎn)。這是第一種類型。

第二種類型保險(xiǎn)業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)其中以兩大保險(xiǎn)巨頭為首，一個(gè)平安保險(xiǎn)，一個(gè)是中國(guó)人壽。平安保險(xiǎn)應(yīng)該是在做好保險(xiǎn)的同時(shí)，而且大舉進(jìn)軍銀行，銀行業(yè)今年監(jiān)管部門相繼批準(zhǔn)平安保險(xiǎn)收購(gòu)深圳發(fā)展銀行，等于是保險(xiǎn)公司第一家拿到全國(guó)性牌照的這么一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，同時(shí)中國(guó)人壽在2008年絕對(duì)控股了中誠(chéng)信托，這兩大保險(xiǎn)巨頭的進(jìn)軍，保險(xiǎn)業(yè)非保險(xiǎn)里面金融業(yè)實(shí)踐表明，保險(xiǎn)跟銀行業(yè)深度的介入，加強(qiáng)合作。所以這是一種類型。

第三種類型，我們國(guó)家剛才講到實(shí)業(yè)、金融聯(lián)為一體的，其中兩大板塊，一個(gè)是中信集團(tuán)，這是我們國(guó)家第一家批的中信控股集團(tuán)。第二家我的老領(lǐng)導(dǎo)，光大集團(tuán)的董事長(zhǎng)，大執(zhí)掌的光大集團(tuán)旗下有銀行、證券、保險(xiǎn)、最近又搞了租賃，兩大集團(tuán)深度的參股銀行，還有中石油搞了在新疆監(jiān)管部門批準(zhǔn)成立昆侖銀行。產(chǎn)業(yè)資本跟金融資本深度的介入和結(jié)合，也不斷的在催生我們國(guó)家綜合金融的加快發(fā)展。

第四種類型是我供職的，包括中國(guó)華融資產(chǎn)管理在內(nèi)的華融、信達(dá)、長(zhǎng)城、東方等等也在金融綜合化邁出了步伐。以華融資產(chǎn)管理公司為例，資產(chǎn)公司是脫胎于1997年亞洲金融危機(jī)誕生的，應(yīng)該說當(dāng)時(shí)那場(chǎng)危機(jī)大家都記憶猶新，亞洲金融危機(jī)之前，亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展很好，“四小龍”蓬勃發(fā)展，但是這一場(chǎng)1997年亞太地區(qū)的金融危機(jī)，重創(chuàng)亞太金融體系，使得“四小龍”銷聲匿跡，現(xiàn)在不太提四小龍了，經(jīng)過四年之后催生了四大金磚之國(guó)，取代了過去我們經(jīng)常聽的亞洲四小龍，亞洲四小龍從1997年的那場(chǎng)危機(jī)中間受到重創(chuàng)打壓下去了，其中一個(gè)很重要的原因，就是金融體系出了問題。亞太地區(qū)高增長(zhǎng)不斷持續(xù)的不良貸款，而且資本，包括風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性造成了，所以這場(chǎng)危機(jī)給中國(guó)政府帶來了驚醒，應(yīng)該說當(dāng)初中國(guó)政府從亞洲危機(jī)得出了一個(gè)警示，就是必須治理好金融業(yè)。深刻認(rèn)識(shí)到小平同志提出來金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心這么一個(gè)重要的戰(zhàn)略命題，在中國(guó)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有解決。所以當(dāng)時(shí)中央政府下決心，在國(guó)家財(cái)政非常困難的情況下，在金融次序還比較亂的情況下，在金融基礎(chǔ)比較差的情況下，中央政府篩先下決心，大家知道有一些數(shù)據(jù)現(xiàn)在都可以公開了，我當(dāng)時(shí)也參與一些具體工作，比如當(dāng)初中央政府提出，2007年發(fā)行了2700個(gè)億的特別國(guó)債來注資中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行，四大國(guó)有銀行搞了50多年了，回過頭一看沒有資本金，或者資本金嚴(yán)重達(dá)不到巴塞爾的監(jiān)管要求，8%的監(jiān)管要求，所有者權(quán)益都是負(fù)的，銀行不良貸款比例都平均在26%以上，這種狀況我們知道很多是搞企業(yè)的，沒有資本金，

對(duì)一個(gè)企業(yè)來說意味著什么，中國(guó)四大銀行就是這樣走過來的，沒有資本金活的還很好，發(fā)展還挺快，什么原因呢?兩個(gè)。第一共產(chǎn)黨的正確領(lǐng)導(dǎo)，第二國(guó)家信譽(yù)在支撐著他們。所以到1997年當(dāng)時(shí)朱镕基同志當(dāng)總理，這屆中央政府高度重視金融工作，財(cái)政沒錢發(fā)行2700個(gè)億來注資金融業(yè)四大銀行，使得銀行業(yè)資本迅速的提升，迅速的增加。第二個(gè)重大舉措就是1999年相繼成立的中國(guó)中融、信達(dá)、東方、長(zhǎng)城四大管理公司，把工農(nóng)中建過高的資產(chǎn)比例投資出來沖銷，幾千億所有者權(quán)益，同時(shí)對(duì)幾千億國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期以來的還不了銀行貸款的資金實(shí)施重大的再轉(zhuǎn)股。這個(gè)舉措是國(guó)家花了成本的，應(yīng)該是當(dāng)初一個(gè)非常重大的舉措。

第三個(gè)舉措在2002年國(guó)家外匯儲(chǔ)備增加以后，我們動(dòng)用600億美元的外匯注資中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行上市財(cái)務(wù)重組，前前后后十年我算了一筆帳，從1997年亞洲金融危機(jī)到這一場(chǎng)2007年美國(guó)全球金融危機(jī)我們拿出了3.4萬億的資金來注資。所以這一場(chǎng)十年以后我們又碰到了全球更大規(guī)模的一場(chǎng)，以美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)。在這一場(chǎng)危機(jī)過程當(dāng)中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)影響不大，特別金融體系保持了健康平穩(wěn)的發(fā)展。在權(quán)且銀行業(yè)紛紛倒閉，銀行業(yè)不斷破產(chǎn)，利潤(rùn)大幅下降的情況下，唯獨(dú)中國(guó)銀行業(yè)、金融業(yè)風(fēng)景這邊獨(dú)好，一枝獨(dú)秀，2008年有一個(gè)數(shù)據(jù)，銀行實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)5834億，不良貸款比例降到2%以下，資本充足率大幅提升，撥備覆蓋率大幅度增長(zhǎng)，所以這些都是很重要一個(gè)原因。

剛才兆星副主席講了一個(gè)觀點(diǎn)我非常贊成，除了很多觀點(diǎn)，改革開放，創(chuàng)新監(jiān)管發(fā)揮重要作用，同時(shí)中國(guó)政府這一場(chǎng)金融危機(jī)，包括美國(guó)奧巴馬政府動(dòng)用7800億美元的救市，中央政府相繼動(dòng)用4萬億的增加投資，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)這是必須的，這些中央政府十年前就開始做功課了，正式中央政府的努力，特別保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)包括人民銀行鼎立監(jiān)管支持，才使得銀行業(yè)有今天的發(fā)展。資產(chǎn)管理公司做了十年了，以華融資產(chǎn)管理公司我們先后處置了7200億不良資產(chǎn)，號(hào)稱處置最大的資產(chǎn)管理公司，圓滿完成了處置不良資產(chǎn)任務(wù)，我們支持國(guó)有銀行改革發(fā)展，支持國(guó)有企業(yè)的脫困，特別防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融業(yè)穩(wěn)定發(fā)揮獨(dú)特的作用。包括華融、信達(dá)、東方、長(zhǎng)城四大資產(chǎn)管理公司成立金融風(fēng)險(xiǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn)，保持金融穩(wěn)定方面發(fā)揮了一個(gè)幕后英雄的作用，發(fā)揮重安全器”和“穩(wěn)定器”的作用。為今天全球金融危機(jī)打下非常重要的基礎(chǔ)和提供有益經(jīng)驗(yàn)和嘗試，這是中國(guó)四大資產(chǎn)管理公司的貢獻(xiàn)。

過去十年多很多人講到資產(chǎn)管理公司就是以為還是處置不良貸款，我非常高興告訴大家，我們國(guó)家資產(chǎn)管理公司沒有沿襲美國(guó)那樣十年、八年就退出市場(chǎng)，但是我們不僅沒有退出市場(chǎng)，我們還進(jìn)行了商業(yè)化的轉(zhuǎn)型改制、改革，所以現(xiàn)在以中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司為例，我們旗下已經(jīng)擁有華融證券、租賃、股權(quán)投資基金、華融置業(yè)、龍德資產(chǎn)管理公司，還有華融湘江銀行。華融湘江銀行的組建是國(guó)家財(cái)政部、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管部門高層決策部門穩(wěn)步推進(jìn)資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型，落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，加快做強(qiáng)做好資產(chǎn)管理公司的重大舉措，應(yīng)該說中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司非常榮幸第一個(gè)拿到了這個(gè)資產(chǎn)管理公司全牌照銀行業(yè)務(wù)。所以應(yīng)該說我們經(jīng)常講的金融五大板塊當(dāng)中，銀行。證券、保險(xiǎn)、非銀行金融機(jī)構(gòu)再加一個(gè)影子公司，所謂影子銀行，包括各種對(duì)沖基金，我們經(jīng)常講金融五大板塊，中國(guó)華融除了保險(xiǎn)基本上牌照都全了。所以應(yīng)該說現(xiàn)在的中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司不是十年前同日而語的這么一個(gè)資產(chǎn)管理公司，它已經(jīng)形成了初具金融控股集團(tuán)，可以為客戶，為市場(chǎng)，為政府，為大家提供一攬子的綜合金融服務(wù)，可以打業(yè)務(wù)的組合拳。

我從監(jiān)管部門到企業(yè)來一個(gè)感覺就是得益于監(jiān)管部門大力支持，國(guó)家中央財(cái)政包括銀監(jiān)會(huì)人民銀行非常支持華融資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型，我來搭建了七個(gè)平臺(tái)。從市場(chǎng)拿了20多億的利潤(rùn)，過去大家知道資產(chǎn)管理公司不搞利潤(rùn)的，我們是國(guó)家政策性的任務(wù)，完成資產(chǎn)處置就完了，但是現(xiàn)在我們面臨著由給米做飯轉(zhuǎn)成找米下鍋，給米做飯國(guó)家給了100億資本金，當(dāng)時(shí)給了四大國(guó)家金融控股公司，國(guó)家財(cái)政百分之百的。第二商業(yè)銀行給了幾千支隊(duì)伍，第二國(guó)家給了一塊資產(chǎn)，7700多億不良資產(chǎn)你處置就可以，第四財(cái)政給了工資獎(jiǎng)勵(lì)福利。第五人民銀行，中央銀行給了幾千個(gè)億十年長(zhǎng)期低息2.25的再貸款，這些都是使得四大資產(chǎn)管理公司，當(dāng)時(shí)立足處置不良貸款非常重要的手段，現(xiàn)在十年過去了，這些資源越來越?jīng)]有了，所以由給米做飯轉(zhuǎn)向找米下鍋，百在華融面前的問題，怎么以創(chuàng)新引領(lǐng)中國(guó)華融的發(fā)展是重大的問題。現(xiàn)在第四類資產(chǎn)管理公司在打造，不斷的推進(jìn)綜合經(jīng)營(yíng)。

還有第四類就是地方黨政，現(xiàn)在很多地方黨政高度重視金融，都把金融作為一個(gè)發(fā)展轉(zhuǎn)型的一個(gè)很重要的工具和手段，都在大力的發(fā)展整合金融資源，發(fā)展金融市場(chǎng)，而且以上海為例，成立上海國(guó)際金融控股集團(tuán)，很多省都是這樣。所以目前我們國(guó)家五個(gè)方面都在講金融控股集團(tuán)，都在發(fā)展綜合經(jīng)營(yíng)，所以我覺得從理論上講，綜合金融沒有什么太大的障礙和問題，應(yīng)該發(fā)展。從法律層面也沒有太大障礙，從政策層面也沒有什么太大障礙，中央在十六屆五中全會(huì)提過，“十一五”發(fā)展規(guī)劃明確提出發(fā)展金融，關(guān)鍵是我們?cè)趺醋觥?/p>

第二個(gè)問題就是綜合經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理公司在內(nèi)的，存在一些主要問題，我覺得主要的問題簡(jiǎn)單的點(diǎn)題，第一治理結(jié)構(gòu)還不太完善，我們國(guó)家所有的公司治理結(jié)構(gòu)都存在一個(gè)問題，董事不董事，監(jiān)事不監(jiān)事，獨(dú)立董事不獨(dú)立，高管人員有一些違規(guī)違紀(jì)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，董事當(dāng)成安排干部的場(chǎng)所，董事不董事，監(jiān)事不監(jiān)事，高管人員公司治理肯定很出問題。

第二個(gè)問題關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)交易在不斷的顯現(xiàn)，防火墻的建設(shè)，銀行、證券、保險(xiǎn)，非銀行之間怎么加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)。

第三個(gè)總第上從內(nèi)外來看規(guī)模偏小，主業(yè)不強(qiáng)，利潤(rùn)太少，品牌不祥，這個(gè)問題是很大的問題。所以我們中國(guó)華融提出做強(qiáng)主業(yè)，做大利潤(rùn)，做強(qiáng)祥品牌，不斷增加華融可持續(xù)發(fā)展能力。

第四個(gè)問題是人才隊(duì)伍建設(shè)，綜合金融服務(wù)，必須有高端的金融人才，這方面非常缺乏。

第五個(gè)問題監(jiān)管還要不斷完善，我們監(jiān)管是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管，金融控股集團(tuán)的組建綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展必須對(duì)監(jiān)管部門提出更高的要求，多年來我們監(jiān)管以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主，怎么以機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管，這是我們研究的課題。這一點(diǎn)我們要加強(qiáng)這方面的研究。

最后一個(gè)是法律，我們盡快把金融控股集團(tuán)，控股法律盡快出臺(tái)。

總的一個(gè)觀點(diǎn)就是我們是全而不大，小而不強(qiáng)，管而不矩，牌照很大，有管理但是沒有規(guī)矩，金融控股集團(tuán)法我們還在盼望盡快產(chǎn)生。解決這些問題的辦法是什么，也是三句話，針對(duì)全而不大小而不強(qiáng)，管而不矩我們一定要“做而規(guī)范，輸給不堵，管而到位”，真正監(jiān)管部門不要堵他，要輸。特別中國(guó)華融我們覺得很有條件和希望在做金融綜合服務(wù)方面轉(zhuǎn)型，創(chuàng)新我們的發(fā)展模式，堅(jiān)持發(fā)展是硬道理，是第一要?jiǎng)?wù)，風(fēng)險(xiǎn)是硬約束，是第一責(zé)任，任務(wù)是第一目標(biāo)。綜合金融肯定會(huì)發(fā)展越來越好，在中國(guó)監(jiān)管，合理監(jiān)管上面在穩(wěn)定創(chuàng)新，和諧發(fā)展這么一個(gè)局面會(huì)形成的。再次感謝各位!謝謝大家!