中國(guó)證監(jiān)會(huì)前主席周正慶先生 資料圖

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 第六屆中國(guó)國(guó)際期貨大會(huì)12月3日在深圳舉行，本次大會(huì)的主題是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的期貨市場(chǎng)。

以下為中國(guó)證監(jiān)會(huì)前主席周正慶先生發(fā)言實(shí)錄。

周正慶：女士們、先生們、朋友們，非常高興有機(jī)會(huì)參加第六屆中國(guó)(深圳)國(guó)際期貨大會(huì)。我今天要講的題目是抓緊期貨市場(chǎng)法制建設(shè)，有效推進(jìn)期貨市場(chǎng)監(jiān)管。

今年是中國(guó)資本市場(chǎng)建立20周年。在這20年里，我國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)歷了從無(wú)到有，從小到大，從比較混亂到有秩序，逐步發(fā)展走向成熟的過(guò)程。目前正處于從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量提升重要時(shí)期。資本市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，創(chuàng)業(yè)板、股指期貨、商品期貨的品種創(chuàng)新多都在有序推進(jìn)，市場(chǎng)法規(guī)和各項(xiàng)制度逐步健全，交易所和市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力不斷增強(qiáng)。近年來(lái)，我國(guó)期貨市場(chǎng)法制建設(shè)取得顯著成就，逐步摸索出符合市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需要，有中國(guó)特色期貨市場(chǎng)法制建設(shè)的道路。目前以期貨交易管理?xiàng)l例為核心，以證監(jiān)會(huì)規(guī)章、規(guī)范性文件為主體的期貨法規(guī)體系已經(jīng)逐步形成。

期貨交易管理?xiàng)l例及其相關(guān)配套的規(guī)章和規(guī)范性文件實(shí)施以來(lái)，我國(guó)期貨市場(chǎng)從交易品種、交易規(guī)模、參與主體到市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)都在發(fā)生深刻的變化。依法監(jiān)管得到了加強(qiáng)，社會(huì)各界對(duì)期貨市場(chǎng)地位作用的認(rèn)識(shí)也逐步深化。當(dāng)前加快期貨市場(chǎng)立法的工作條件已逐步成熟。全球金融危機(jī)的爆發(fā)再次提醒我們期貨市場(chǎng)需要更為完善的法律環(huán)境和制度保障。這次百年不遇的世界性的金融危機(jī)使我們打開(kāi)了眼界，對(duì)某些發(fā)達(dá)國(guó)家的廬山真面目，尤其對(duì)其消極陰暗的一面有了比較深刻的認(rèn)識(shí)，也糾正了我們一些偏見(jiàn)和誤區(qū)，我把它概括為有三性：這次金融危機(jī)的特點(diǎn)一是脆弱性。通過(guò)這次金融危機(jī)使我們看到資本主義金融中心的脆弱性。昔日世人矚目的華爾街暴露出外強(qiáng)中干的特性，100多家商業(yè)銀行紛紛倒閉。二是貪婪性。過(guò)去世人一向認(rèn)為美國(guó)金融法規(guī)比較健全，比較可靠，有示范的作用。現(xiàn)在我們難以置信的看到被視為金融市場(chǎng)看門人的三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，他們?yōu)榱俗分鹄麧?rùn)，收取高額評(píng)級(jí)費(fèi)，竟然違背執(zhí)業(yè)操守，把有毒債券貼上安全的標(biāo)簽，欺詐世界。關(guān)于貪婪性的問(wèn)題，前幾天媒體上在討論這個(gè)問(wèn)題，他們議論貪婪有沒(méi)有積極作用。我認(rèn)為，我為此專門查了中國(guó)大辭典，貪婪這個(gè)詞義到底是什么？貪婪的詞義就是貪得無(wú)厭。你怎么把它作為積極因素考慮呢？它不是你個(gè)人法律范圍內(nèi)應(yīng)得的利益。貪得無(wú)厭的特點(diǎn)就是不要道德、不要法律，為了取得高額利潤(rùn)可以不計(jì)其他。三是欺騙性。美國(guó)為了轉(zhuǎn)嫁自己的金融風(fēng)險(xiǎn)，大家都知道次貸危機(jī)造成美國(guó)銀行的極大風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)怎么轉(zhuǎn)嫁呢？竟然通過(guò)所謂金融創(chuàng)新、開(kāi)發(fā)名目繁多的衍生產(chǎn)品。為了能夠順利出售這些信用低下的衍生產(chǎn)品，竟然把金融界最注重的誠(chéng)實(shí)、守信、公開(kāi)、公平、公正這些基本道德、法規(guī)丟棄一旁，公然弄虛作假。特別是某些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也居然充當(dāng)了保護(hù)傘，從而把經(jīng)濟(jì)損失轉(zhuǎn)嫁給全世界，使眾多投資者和金融機(jī)構(gòu)遭受了重大損失。

面對(duì)這三性，使我們看到法律失去了約束、監(jiān)管失去了職能、創(chuàng)新成為了竊取別人財(cái)富的工具、金融風(fēng)險(xiǎn)不斷膨脹，從而導(dǎo)致了世界性的金融衰退。據(jù)我多年從事金融工作的實(shí)踐體會(huì)，參與國(guó)際金融合作和競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，不斷加深對(duì)三性的認(rèn)識(shí)，這對(duì)于防范金融風(fēng)險(xiǎn)、減少盲目性、盡可能避免不必要損失、保護(hù)我國(guó)金融安全是具有重要意義的。有人問(wèn)你為什么要專門提出這三性，你想想，一個(gè)是脆弱性，挺有信譽(yù)的金融機(jī)構(gòu)說(shuō)倒就倒了。貪婪性，為了貪得無(wú)厭，追逐理順，不計(jì)其他。欺騙性，采取欺騙手段。為了認(rèn)識(shí)這三性，有很多經(jīng)驗(yàn)可以證明。時(shí)間關(guān)系，不一一舉例了。我們?cè)趪?guó)際金融交往中，就是由于這“三性，使我們受到了很大損失。因?yàn)槭艿狡垓_而受到損失，有的明明是一個(gè)很有權(quán)威的金融機(jī)構(gòu)，突然倒閉。充分認(rèn)識(shí)這三性對(duì)我們今后更積極主動(dòng)的參與國(guó)際的交往和競(jìng)爭(zhēng)，保持我們預(yù)見(jiàn)性、防止受到不應(yīng)有的損失是很重要的。

我認(rèn)為這次金融風(fēng)暴的教訓(xùn)是很深刻的，如何加強(qiáng)法制建設(shè)，強(qiáng)化金融監(jiān)管，搞好市場(chǎng)自律和自我約束機(jī)制，有效地推進(jìn)金融市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，理應(yīng)引起我們深刻的反思。推動(dòng)期貨市場(chǎng)立法過(guò)程中，需要在以下四個(gè)方面吸取這次金融危機(jī)的教訓(xùn)：

第一，期貨立法要具有前瞻性和有效防范風(fēng)險(xiǎn)，確保市場(chǎng)穩(wěn)定的保障性。既要為發(fā)展創(chuàng)新預(yù)留空間，又要防范創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，確保各種創(chuàng)新過(guò)程中，監(jiān)管工作、立法工作能跟得上，能管得住。

第二，要堅(jiān)持統(tǒng)一監(jiān)管的體制。這次我們看到美國(guó)的多頭分管體制在這次金融危機(jī)當(dāng)中暴露出很多突出的問(wèn)題，從中國(guó)國(guó)情出發(fā)一定要堅(jiān)持統(tǒng)一監(jiān)管的體制，絕不能搞多頭分管、各自為政的局面。

第三，要鼓勵(lì)場(chǎng)內(nèi)期貨市場(chǎng)在有效監(jiān)管下去發(fā)展和創(chuàng)新，要禁止搞變相的期貨。

第四，要加強(qiáng)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者尤其是金融機(jī)構(gòu)參與期貨市場(chǎng)相關(guān)的法律問(wèn)題的研究。從法律制度上為完善期貨市場(chǎng)投資者的結(jié)構(gòu)創(chuàng)造條件。

期貨市場(chǎng)對(duì)法制建設(shè)有內(nèi)在的動(dòng)力和渴求，做好期貨市場(chǎng)法制建設(shè)工作為期貨市場(chǎng)功能有效發(fā)揮和穩(wěn)定發(fā)展提供良好的法律環(huán)境已經(jīng)成為期貨界和律界的共識(shí)。今后，我們要在“十二五”規(guī)劃精神和科學(xué)發(fā)展觀指導(dǎo)下，從我國(guó)國(guó)情出發(fā)，圍繞期貨市場(chǎng)服務(wù)和服從國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)中心任務(wù)，充分認(rèn)識(shí)我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展的階段性特征，總結(jié)期貨市場(chǎng)法制建設(shè)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，加快立法步伐。講到加快立法步伐，因?yàn)槲以谌舜蠊ぷ鞯臅r(shí)候，期貨立法已經(jīng)提到議事日程，當(dāng)時(shí)為什么沒(méi)有及時(shí)提到立法的實(shí)際工作呢，當(dāng)時(shí)主要考慮金融股指期貨還沒(méi)有出臺(tái)。那個(gè)時(shí)候你搞期貨法，還缺乏金融期貨實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，所以我們當(dāng)時(shí)就明確等金融股指期貨出臺(tái)后，總結(jié)金融期貨的一些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，這樣商品期貨、金融期貨就有了實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，有利于把立法搞得更加完善。所以我們現(xiàn)在加快立法的條件逐步成熟了，剛才我跟姜洋同志也提出要向人大積極反映加快期貨立法的步伐，早做準(zhǔn)備，即便現(xiàn)在出不了臺(tái)，你得做很多調(diào)查研究、分析判斷工作，為期貨法出臺(tái)創(chuàng)造條件，我的發(fā)言完了，謝謝大家！