每經(jīng)記者 程元輝 發(fā)自上海

“德隆系”神話破滅6年后，一紙銀監(jiān)會警示公告或?qū)L雨飄搖中的“天寶系”最終送進“墳場”汽車大亨周天寶打造的“天寶系”進入生死時刻。

近日中國銀監(jiān)會已經(jīng)在全國銀行系統(tǒng)發(fā)出針對“天寶系”的貸款風險警示，此次警示是銀監(jiān)會繼“德隆系”之后，為數(shù)不多的對“大型關聯(lián)企業(yè)群貸款”的警示。

昨日(12月6日)天寶集團內(nèi)部人士接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，“天寶集團財務沒有外界想象得這么嚴重，請相關政府機構和金融機構多給天寶集團點時間。

他對記者說，“我們會盡最大的努力來扭轉(zhuǎn)不利因素。發(fā)生這種事情，我只能表示很遺憾，這種聲音對天寶集團很不利。

對于媒體報道周天寶和三名關鍵高層逃避海外一事，該人士回應：“我不知道這是哪里的消息，絕對沒有這種事情。

而就此事給收購通用汽車耐克斯特(Nexteer)全球業(yè)務蒙上陰影的質(zhì)疑，天寶集團人士表示，目前資產(chǎn)已經(jīng)交割完畢，不會影響到太平洋世紀收購通用耐克斯特(Nexteer)。

關聯(lián)企業(yè)巨額擔保成腫瘤

銀監(jiān)會通過查詢?nèi)珖蛻麸L險預警系統(tǒng)生成的這個關聯(lián)企業(yè)群，銀監(jiān)會在警示文件中把這個龐大的關聯(lián)企業(yè)群稱為“天寶系”，共包括50家主要企業(yè)成員，以周天寶為實際控制人。

“天寶系”旗下較近的企業(yè)被分成了五個企業(yè)群，分別為偉業(yè)系(13家)、銀通系 (3家)、北泰系(6家)、中順系(12家)、恒巨系(2家)。其中還包括了在港交所和上交所上市的兩家上市公司北泰創(chuàng)業(yè)和ST松遼。

銀監(jiān)會案件稽查局匯總的信息顯示，“天寶系”資產(chǎn)總額1326.19億元，負債總額639.37億元，資產(chǎn)負債率為48.21%。

“天寶系”最終遭到銀監(jiān)會貸款風險警示的原因還是巨額群內(nèi)相互擔保，這造成銀行貸款風險增大。

銀監(jiān)會信息顯示，“天寶系”關聯(lián)企業(yè)群截至2010年6月底，主要企業(yè)成員授信額度為160.66億元，貸款余額為56.76億元，形成不良貸款和逾期貸款共計32.86億元。

據(jù)報道，“天寶系”關聯(lián)企業(yè)群群內(nèi)總擔保金額為25.64億元，其中群內(nèi)兩企業(yè)之間互相擔保金額8.76億元，占群內(nèi)總擔保金額的34.18%。為群內(nèi)逾期貸款提供擔保的金額達到11.66億元，占群內(nèi)總擔保金額的45.46%，該部分擔保所涉及的逾期貸款占群貸款總額的20.54%。為群內(nèi)不良貸款提供擔保的金額為21.39億元，占群內(nèi)總擔保金額的3442%。該部分擔保所涉及到的群內(nèi)不良貸款金額占群貸款總額的37.69%。

在群內(nèi)提供擔保的企業(yè)中，恒巨汽車配件(上海)有限公司提供擔保5.96億元，其擔保金額占總擔保金額的23.24%，是群內(nèi)提供擔保金額最大的企業(yè)。

目前關聯(lián)企業(yè)群群內(nèi)出現(xiàn)不良貸款企業(yè)8家，不良貸款總額19.17億元，不良率為33.78%。逾期貸款金額13.69億元，占群內(nèi)貸款總額的24.12%，其中逾期90天以上貸款金額12.36億元，逾期180天以上的貸款金額6.88億元。報告期180天內(nèi)到期貸款金額為9.70億元，其中90天內(nèi)到期的金額為5.81億元。

資金危機四伏

一位財務人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，環(huán)環(huán)相扣的關聯(lián)抵押顯然是一種資金鏈緊張的表現(xiàn)，未來半年內(nèi)“天寶系”的還債壓力在30多億元。

盡管“天寶系”資產(chǎn)龐大，負債率一般，但是一旦銀行集體催債，“天寶系”將因資金斷裂走向破產(chǎn)。

天寶集團相關人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，集團的資金情況沒有外界想象的這么嚴重，其實我們的負債并不高，很多企業(yè)的負債率都達到50%以上，企業(yè)一切都在正常運轉(zhuǎn)，外面的報道都不是很準確，我們是民營企業(yè)，處于弱勢，希望政府和媒體能夠給予支持。

天寶集團表示，公司和銀行一直保持很好的合作關系，已經(jīng)派出專業(yè)團隊和銀行機構溝通情況。

事實上，資金危機在這個龐大的帝國中早有先例，這或許是“天寶系”資金危機的開始。

2008年，2400萬美元的外匯合約虧損和3.266億元人民幣的債務追索，合計尚不足5億元人民幣，這讓天寶集團旗下香港交易所上市公司北泰創(chuàng)業(yè)進入臨時清盤程序。

北泰創(chuàng)業(yè)名列2007年度中國汽車零部件百強27位、一度號稱全球最大的汽車零部件制造商及出口商。

福無雙至，禍不單行。天寶集團旗下的沈陽中順汽車虧損4億多元，這也直接導致參股沈陽中順的ST松遼雪上加霜。ST松遼去年累計虧損5.3億元，并于2009年10月全面停產(chǎn)。

從此，資金鏈緊張一直與“天寶系”如影隨形。周天寶需要不停地想盡各種辦法融資，開始了挖“東墻”補“西墻”的日子。他曾兩次利用ST松遼股權進行抵押貸款。2008年底，周天寶將天寶集團擁有的ST松遼的6704萬股股權，質(zhì)押給了北京騰祥投資發(fā)展有限公司，作為天寶汽車向北京騰祥3億元借款的擔保。

參股京西重工的交易中，通過股權質(zhì)押，周天寶用ST松遼換取了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)京西重工的股權。天寶集團旗下公司寶安投資發(fā)展有限公司成為繼首鋼與房山區(qū)政府之后的第三大股東。這或是“天寶系”內(nèi)部復雜關聯(lián)抵押中的冰山一角。

2010年3月，天寶集團將所持有的ST松遼24.89%的股權，轉(zhuǎn)讓給了北京亦莊國際投資發(fā)展有限公司，合計4.9億元，緩解資金鏈危機。此外，周天寶還曾通過旗下公司上海中潤汽車制動器有限公司在資本市場違規(guī)套現(xiàn)ST松遼的股份，這無疑凸顯了周氏對資金的饑渴。

影響Nexteer資產(chǎn)運營？

而北京太平洋世紀汽車系統(tǒng)有限公司以4.2億美元收購通用汽車耐克斯特(Nexteer)全球業(yè)務，作為股東之一的天寶集團財務風險或繼續(xù)被放大。

美國當?shù)貢r間11月29日下午，太平洋世紀與通用汽車正式完成通用旗下轉(zhuǎn)向業(yè)務部門-耐克斯特(Nexteer)100%股權交割。歷時7個月之久的中國汽車零部件領域最大金額海外并購案終于畫上了圓滿的句號。

據(jù)了解，股權交割于11月30日起生效，太平洋世紀將擁有耐克斯特(Nexteer)的全部股權，以及位于全球的轉(zhuǎn)向與傳動業(yè)務。由于該交易金額巨大，交易方不得不在中國、美國、波蘭、巴西等國家進行了反壟斷和外國投資審查。

業(yè)內(nèi)人士認為，如果沒有亦莊的支持和天寶在北美汽車市場的知識、運營技能和經(jīng)驗，該交易將很難成功。

收購方北京太平洋世紀汽車系統(tǒng)有限公司是由天寶國際集團與具備國資背景的北京亦莊國際投資與發(fā)展公司合資成立的，公司注冊資金為8億元，亦莊國際和天寶汽車的股權比例分別為55%和45%。

有行業(yè)人士指出，這次銀監(jiān)會貸款風險警示或給這一收購事件蒙上陰影。天寶集團人士還表示，收購的主體還是太平洋世紀，天寶集團起到的只是輔助作用，目前資產(chǎn)已經(jīng)交割完畢，不會影響到太平洋世紀收購通用耐克斯特(Nexteer)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者向北京亦莊國際投資與發(fā)展公司和北京太平洋世紀汽車系統(tǒng)有限公司致電咨詢，電話均無人接聽。