前后歷時(shí)8個(gè)多月的太原重工（600169，收盤價(jià)20.23元）定向增發(fā)今日（12月30日）終于完美收官。機(jī)構(gòu)熱情高漲，以超過發(fā)行底價(jià)34%的價(jià)格積極認(rèn)購(gòu)。

增發(fā)價(jià)溢價(jià)34%

根據(jù)此前太原重工公布的定向增發(fā)融資方案，發(fā)行價(jià)格不低于13.51元/股，而增發(fā)最后的定價(jià)為18.1元/股，相比于發(fā)行底價(jià)溢價(jià)率高達(dá)34%，與昨日20.23元的收盤價(jià)相比也僅僅高出11.7%，足見機(jī)構(gòu)的參與熱情。同時(shí)原計(jì)劃發(fā)行不超過18000萬股，最終只發(fā)行了9314.9萬股，便足額完成了16.88億元的融資規(guī)模?？鄢l(fā)行費(fèi)用，凈募資額為16.57億元。

據(jù)今日的公告顯示，券商、基金、社保及投資公司悉數(shù)亮相，并足額完成現(xiàn)金認(rèn)繳。其中最積極的是方正證券，獨(dú)享2000萬股，占比2.48%；另兩家券商宏源證券（000562，收盤價(jià)16.60元）及中信證券（600030，收盤價(jià)12.43元）分別認(rèn)購(gòu)1500萬股、814.9萬股，占比分別為1.86%、1601%；易方達(dá)基金旗下的兩社保組合及一只基金分別認(rèn)購(gòu)1000萬股、400萬股、400萬股、合計(jì)占比2.24%；興業(yè)基金公司旗下更是有8只基金抱團(tuán)進(jìn)駐，合計(jì)認(rèn)購(gòu)1900萬股，占比2.36%；另一家頗具名氣的地方政府投資機(jī)構(gòu)——常州投資集團(tuán)認(rèn)購(gòu)1300萬股，占比1.61%。

增發(fā)后，方正證券將成為太原重工的第三大股東，合計(jì)持股占總股本的4.76%，宏源證券、常州投資集團(tuán)及社保502組合也首次進(jìn)入前十大股東之列。

值得一提的是，有34家投資者、20家基金公司、10家券商總部以及7家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)表達(dá)過認(rèn)購(gòu)意向，其中常州投資集團(tuán)及宏源證券給出最高報(bào)價(jià)為20元，中信證券由于有2400萬股的報(bào)價(jià)為15元，僅獲配1300萬股。

高鐵車軸國(guó)產(chǎn)替代加速

按照此前的融資預(yù)案，太原重工本次募集的16.57億元將全部投入新建高速列車軸國(guó)產(chǎn)化項(xiàng)目。選址國(guó)家級(jí)太原經(jīng)開區(qū)，總面積400萬畝，建設(shè)內(nèi)容為配套年產(chǎn)30萬片高速列車車輪生產(chǎn)線及配套年產(chǎn)1萬根高速車軸精加工生產(chǎn)線。

據(jù)資料顯示，我國(guó)高速鐵路軸承與車輪基本全部依賴進(jìn)口。這并不是因?yàn)楹诵募夹g(shù)問題，而是由于國(guó)內(nèi)的高鐵車輪對(duì)產(chǎn)品沒有過往運(yùn)行歷史，國(guó)家相關(guān)部委尚未制定相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，因此還沒有對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)放生產(chǎn)許可。而以太原重工、晉西車軸（600495，收盤價(jià)16.28元）為代表的國(guó)內(nèi)企業(yè)，主要是以歐洲高鐵的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)而進(jìn)行研究開發(fā)，從技術(shù)面上已能夠滿足相關(guān)要求，如果這一市場(chǎng)得以開放，相關(guān)公司將很快實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，進(jìn)而迎來快速發(fā)展的機(jī)會(huì)。

按照增發(fā)融資的可行性研究報(bào)告，整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)期為兩年，達(dá)產(chǎn)后可新增年銷售收入約20.1億元，實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)3.77億元，約為公司現(xiàn)年凈利潤(rùn)總額的50%。按照增發(fā)后約8.08億元的總股本，有望增厚約0.47元的每股收益。同時(shí)，某持續(xù)研究高鐵板塊的分析師告訴記者：“高鐵車輪組為易耗品，平均壽命為2.5年，后續(xù)我國(guó)高鐵項(xiàng)目的陸續(xù)加碼，將有望為太原重工、晉西車軸等高鐵組件國(guó)產(chǎn)替代公司帶來全面加速發(fā)展的機(jī)會(huì)”