李雋

在A股開門紅和游資炒作高鐵概念下，昨日中國(guó)南車(601766.SH)震蕩走高，全日升9.8%，報(bào)收8.29元；中國(guó)北車(601299.SH)則漲停，報(bào)收7.8元。

有私募人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，該兩股的暴漲主要和游資炒作高鐵概念有關(guān)，由于去年中以來漲幅過大，升勢(shì)比較陡峭，不排除短期內(nèi)會(huì)有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。過去半年，中國(guó)南車和中國(guó)北車分別升65.8%和56.9%。

中投證券預(yù)計(jì)，未來5年我國(guó)客運(yùn)專線將由目前的7000公里增至1.5萬公里。截至2010年9月底，全國(guó)日開行動(dòng)車組1000多列，日發(fā)送旅客90多萬人次，運(yùn)力仍較緊張。動(dòng)車組的需求量隨著新增線路和運(yùn)行密度的提升而不斷增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來5年動(dòng)車組年均交付約2160輛，每年平均市場(chǎng)容量約為400億元，這個(gè)規(guī)模大約是目前南車和北車動(dòng)車年收入之和的兩倍。

中投證券也表示，隨著國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)化建設(shè)進(jìn)度加快，城市軌道成為解決城市交通問題的一個(gè)重要方法；目前國(guó)家已批準(zhǔn)25個(gè)城市建設(shè)軌道交通系統(tǒng)，2015年前后將新建79條軌道交通線路，總里程達(dá)2200多公里，高增速將持續(xù)。

光大證券則認(rèn)為，未來隨著國(guó)內(nèi)幾大企業(yè)逐步引進(jìn)、消化吸收外國(guó)先進(jìn)的機(jī)車及關(guān)鍵零部件技術(shù)，在電力電子和控制方面定價(jià)會(huì)比較市場(chǎng)化，隨著這些關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化，將提升北車和南車的毛利率和估值水平。

另外，近日兩家公司都簽訂了重大合同：去年12月1日中國(guó)南車公告稱，全資子公司南車戚墅堰機(jī)車有限公司與鐵道部北京鐵路局簽訂了HXN5型大功率內(nèi)燃機(jī)車銷售合同，合同金額為53億元，上述機(jī)車預(yù)計(jì)于2011年10月交付完畢；中國(guó)北車則在12月23日發(fā)布公告稱，簽訂若干項(xiàng)重大合同，合計(jì)金額約27億元。