經(jīng)過去年各大銀行融資潮，市場紛紛預(yù)期短期內(nèi)將不會啟動再融資。然而，日前民生銀行和農(nóng)行重新拋出的再融資方案給了市場一個(gè)小小的意外。兩家銀行再度拋出融資方案并沒有對市場形成太大的影響。昨日銀行股集體大漲，板塊整體漲幅達(dá)到了2.93%，拉動大盤上行，最后滬指報(bào)2838點(diǎn)，漲0.52%；深成指報(bào)12573.94點(diǎn)，跌幅0.20%

民生發(fā)股不超過47億股預(yù)計(jì)募資不超過214.79億元

昨日晚間，民生銀行公告表示將采取非公開發(fā)行的方式向特定對象發(fā)行不超過47億股新股，預(yù)計(jì)募資總額不超過214.79億元與市場預(yù)期相符。民生本次發(fā)行價(jià)格為4.57元人民幣，是民生銀行A股前20個(gè)交易日交易價(jià)格的90%。

根據(jù)民生昨晚的公告本次共有七家機(jī)構(gòu)參與民生銀行非公開發(fā)行，其中，前五家機(jī)構(gòu)為民生銀行現(xiàn)有股東。民生銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)審慎監(jiān)管的要求和保持自身業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的考慮出發(fā)，民生銀行決定進(jìn)行再融資。但由于擔(dān)心配股價(jià)格相對折扣較大，可能造成部分股東權(quán)益受損以及再融資失敗，民生銀行此次再融資選擇了非公開發(fā)行的方式。

民生銀行H股上市之后，曾表示按照當(dāng)時(shí)的監(jiān)管要求，三年之內(nèi)并不需要補(bǔ)充新的核心資本。不過，伴隨著《巴塞爾Ⅲ》的出臺，對于銀行資本充足率的要求進(jìn)一步提高，中國銀監(jiān)會為了降低國內(nèi)銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)和與國際監(jiān)管要求接軌，對國內(nèi)銀行的資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。

民生銀行預(yù)計(jì)，此次再融資完成后，在監(jiān)管要求不再提高的前提下，至少能夠滿足未來兩年的核心資本需求。

有分析師指出，民生銀行本次融資采用非公開發(fā)行方式，大股東和戰(zhàn)略投資者的積極參與能有效地緩解證券市場的資金壓力，對二級市場影響較小。

農(nóng)行擬發(fā)行不超過500億元人民幣債券

無獨(dú)有偶，農(nóng)業(yè)銀行周四晚間也已經(jīng)宣布，未來擬發(fā)行不超過500億元人民幣債券，以補(bǔ)充附屬資產(chǎn)，提高資本充足率。此外，6日有消息稱中國平安償付能力水平較低，存在再融資需求，規(guī)?？赡芨哌_(dá)1000億元。雖然中國平安晚間澄清，稱截至目前公司無A股市場再融資打算。但仍有分析師指出，市場擔(dān)憂平安較長期再融資可能依然存在。國信證券分析師邵子欽預(yù)計(jì)，平安可能面臨200-300億元的資金缺口，可能在整合深圳發(fā)展銀行和平安銀行之后進(jìn)行再融資。

不過，國信證券分析師邱志成認(rèn)為，銀行板塊當(dāng)前估值折價(jià)仍然過大，平均2011年的PB為1.4倍，部分銀行2012年的PB水平已經(jīng)低于1倍，這一估值已經(jīng)對銀行再融資產(chǎn)生了制約。

資本充足率成監(jiān)管重點(diǎn)銀行普遍承壓

實(shí)際上，本周銀監(jiān)會主席劉明康已經(jīng)再度重申要適度提高對大型銀行資本監(jiān)管要求，點(diǎn)燃了市場對銀行資本充足壓力的關(guān)注。劉明康說，2010年年初提高了商業(yè)銀行資本監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，要求大型銀行資本充足率要達(dá)到11.5%、中小銀行要達(dá)到10%。

截至2010年6月30日，去年H股上市募資268億元的民生銀行資本充足率為10.77%，核心資本充足率為8.32%，在16家上市銀行中排名第11位。

剛A+H股上市募資221億美元的農(nóng)行情況更不樂觀，截至2010年三季度末，其資本充足率僅為11.38%。

而監(jiān)管部門今年對資本充足率的要求比往年會更嚴(yán)，多個(gè)比率都涉及到資本充足率，給銀行加上了幾道鎖。其中，目前銀監(jiān)會已經(jīng)要求銀行提高地方平臺貸在資本充足率計(jì)算中的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。某股份制銀行廣州分行行長對本報(bào)記者說，若實(shí)行新規(guī)則，估計(jì)對銀行的資本充足率有1～2個(gè)百分點(diǎn)的影響。

南方日報(bào)記者黃倩蔚