《紅周刊》記者 劉曉旭

在新年第一個(gè)交易周，被納入優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的高鐵概念股再掀升勢(shì)。與高鐵相關(guān)的會(huì)議召開(kāi)往往是高鐵概念股階段漲升的催化劑。去年12月初召開(kāi)的“第七屆世界高速鐵路大會(huì)”后，刺激了以晉西車(chē)軸為代表的高鐵股大漲，而1月4日召開(kāi)的2011年全國(guó)鐵路工作會(huì)議，則推動(dòng)中國(guó)北車(chē)、中國(guó)南車(chē)本周大幅上漲。

2011年高鐵將初步成網(wǎng)

全國(guó)鐵路建設(shè)在2010年創(chuàng)下歷史高峰，鐵路完成基本建設(shè)投資7091億元，同比增長(zhǎng)18%；本次會(huì)議確定鐵道部2011年計(jì)劃完成投資7000億元，但“十二五”鐵路投資規(guī)劃超預(yù)期，2020年目標(biāo)將提前至2015年完成。其中，高鐵也將借機(jī)高速發(fā)展。2010年高鐵運(yùn)營(yíng)里程達(dá)到8358公里，而2011年，高鐵將投產(chǎn)4715公里，2011年高鐵將初步成網(wǎng)，運(yùn)營(yíng)里程將突破1.3萬(wàn)公里。而2015年，高速鐵路達(dá)1.6萬(wàn)公里以上。

而針對(duì)我國(guó)迎來(lái)高鐵時(shí)代，記者采訪了中投證券行業(yè)研究員真怡，據(jù)她介紹：“從2011年高鐵安排新開(kāi)工項(xiàng)目來(lái)看，主要是橫縱線的延長(zhǎng)。如北京～沈陽(yáng)，就是京哈線的延長(zhǎng)，廣東西部沿海鐵路就是廈門(mén)～深圳，其實(shí)就是上?！珡B門(mén)的延長(zhǎng)線。隨著京滬高鐵6月份開(kāi)通后，大的基建投入結(jié)束。所以結(jié)構(gòu)上來(lái)說(shuō)更看好高鐵裝備類(lèi)上市公司，如中國(guó)南車(chē)、中國(guó)北車(chē)(二者壟斷國(guó)內(nèi)鐵路機(jī)車(chē)制造市場(chǎng)95%份額)、時(shí)代新材、新筑股份等。

南北車(chē)暗戰(zhàn)

南北雙車(chē)本周的大漲，也與近期傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“南車(chē)北車(chē)合并，目前正在醞釀和論證該問(wèn)題”有關(guān)。針對(duì)于此，中國(guó)南車(chē)發(fā)布了“澄清聲明”，即中國(guó)南車(chē)沒(méi)有討論和研究南北車(chē)的整合事宜。由于中國(guó)南車(chē)、中國(guó)北車(chē)業(yè)務(wù)幾乎一致，無(wú)論在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還是在國(guó)外市場(chǎng)，雙方競(jìng)爭(zhēng)明顯，但合并一事顯然并非短期可為。

未來(lái)三年高鐵固定資產(chǎn)投資雖然增長(zhǎng)放緩，但車(chē)輛設(shè)備的需求仍將較快增長(zhǎng)。鐵路裝備步入高鐵動(dòng)車(chē)組采購(gòu)高峰期，將大幅提升中國(guó)南車(chē)和中國(guó)北車(chē)等公司的盈利能力。根據(jù)中國(guó)南車(chē)和中國(guó)北車(chē)自身預(yù)計(jì)，兩家公司預(yù)期2015年收入規(guī)模分別有望達(dá)到1500億元和1400億元。

據(jù)中國(guó)南車(chē)證券事務(wù)代表鄭勝介紹：“本次全國(guó)鐵路工作會(huì)議，給裝備類(lèi)上市公司帶來(lái)了發(fā)展機(jī)遇，公司2010年全年訂單也將在1300億元以上，包括今年將開(kāi)通的京滬線，動(dòng)車(chē)組的訂單達(dá)到300多億元。從業(yè)績(jī)?cè)鏊賮?lái)看，從2008年公司上市起至2015年，公司每年業(yè)績(jī)都能保證有20%以上的增速。據(jù)中國(guó)北車(chē)證券部人士介紹：“鐵道部的規(guī)劃很快將落實(shí)。對(duì)公司高端的定位以及市場(chǎng)需求都使公司處于高速增長(zhǎng)期。目前公司在手訂單約1300多億，其中動(dòng)車(chē)訂單約700億左右。

高鐵設(shè)備采購(gòu)步入高峰期

從對(duì)高鐵總投資來(lái)看，基建部分占40%~60%，動(dòng)車(chē)采購(gòu)占10%~15%，其余部分占比為25%~40%。而基建投資從2009年便進(jìn)入了建設(shè)高峰期，與基建相關(guān)的工程機(jī)械、建材、機(jī)床等行業(yè)與高鐵相關(guān)業(yè)務(wù)的收入快速增長(zhǎng)。動(dòng)車(chē)生產(chǎn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈自2010年便進(jìn)入了高速增長(zhǎng)期，其與高鐵相關(guān)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速。其他部分(包括通信、信號(hào)及信息工程、電力及電力牽引供電等)與高鐵相關(guān)業(yè)務(wù)自2011年開(kāi)始邁入高增長(zhǎng)期。

本周漲幅最大的高鐵概念股是高鐵緊固件主要供應(yīng)商之一的晉億實(shí)業(yè)，據(jù)該公司證券事務(wù)代表張忠娟介紹：“公司在鐵道部高鐵扣件的6個(gè)供應(yīng)商中排名第二，占20%的市場(chǎng)份額。目前高鐵業(yè)務(wù)已占公司主業(yè)的50%，高速扣件產(chǎn)品成為公司今年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。”時(shí)代新材可以說(shuō)是2009年以來(lái)漲幅最大的鐵路零部件行業(yè)股票，是國(guó)內(nèi)鐵路減震細(xì)分行業(yè)龍頭。其證券事務(wù)代表胡志強(qiáng)介紹道：“公司最終的客戶(hù)是鐵道部，而且公司高鐵配件市場(chǎng)發(fā)展空間很大。包括公司在京滬高鐵項(xiàng)目中獲利的訂單也達(dá)到2億元以上。所以自2009年~2012年，都能保證業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)。

而擁有高鐵剎車(chē)片技術(shù)的博深工具，本周上漲了21.42%，在高鐵概念股中漲幅位列第二。對(duì)此其證券部人士解釋道：“公司雖然擁有高鐵剎車(chē)片專(zhuān)利技術(shù)，但目前高鐵剎車(chē)片還完全依靠進(jìn)口，如國(guó)產(chǎn)化放開(kāi)的話，公司肯定會(huì)首先受益。但目前還未投入生產(chǎn)?！?