中央1 號(hào)文件直指水利：據(jù)水利部長(zhǎng)陳雷11 日在水利部科技委全體會(huì)議上的講話，中央1 號(hào)文件直關(guān)于加快水利改革發(fā)展的決定》即將發(fā)布，進(jìn)一步明確了新形勢(shì)下水利的戰(zhàn)略地位，以及水利改革發(fā)展的指導(dǎo)思想、基本原則、目標(biāo)任務(wù)、工作重點(diǎn)和政策舉措。這是新中國(guó)成立以來(lái)中央首次就水利專門(mén)出臺(tái)綜合性文件，“十二五”是加強(qiáng)水利重點(diǎn)薄弱環(huán)節(jié)建設(shè)、加快民生水利發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，是深化水利改革、加強(qiáng)水利管理的攻堅(jiān)時(shí)期，也是推進(jìn)傳統(tǒng)水利向現(xiàn)代水利、可持續(xù)發(fā)展水利轉(zhuǎn)變的重要時(shí)期。十一五水利投資是十五期間的1.93 倍，我們預(yù)計(jì)十二五期間水利投資是十一五的2 倍以上。十二五水利目標(biāo)有全國(guó)洪澇災(zāi)害年均直接經(jīng)濟(jì)損失占同期GDP 的比重降低到0.7%以下，那么水利投資額至少要提高到GDP0.7%以上。我們估計(jì)11 年水利投資在3000 億元，十二五水利總投資約2 萬(wàn)億。

2010 年農(nóng)田水利投資額1139 億元，去冬今春投資1504 億元，同增22%。農(nóng)田水利投資完成情況尚不達(dá)規(guī)劃，隨著系列政策的出臺(tái)，資金的落實(shí)(據(jù)報(bào)道，權(quán)威專家稱“從土地出讓金中提取10%用于農(nóng)田水利建設(shè)”)，那么，我們認(rèn)為2011 年農(nóng)田水利投資有望超過(guò)1800 億元。

2011 年水電開(kāi)工2000 萬(wàn)千瓦以上：能源局召開(kāi)的2011 年能源工作會(huì)議公布了今年的25 項(xiàng)工作計(jì)劃。其中水利計(jì)劃為：2011 年將在水文資源豐富、建設(shè)條件較好、開(kāi)發(fā)程度偏低、環(huán)保認(rèn)證充分的金沙江下游，雅礱江、大渡河、瀾滄江中下游，黃河上游等水電基地開(kāi)工建設(shè)一批大中型水電站，或推進(jìn)前期工作。特別要爭(zhēng)取洛扎渡電站的開(kāi)工，做好烏東德、白鶴灘兩個(gè)大型水電項(xiàng)目的前期工作。張國(guó)寶稱，“計(jì)劃全年新開(kāi)工水電項(xiàng)目規(guī)模達(dá)到2000 萬(wàn)千瓦以上”，而十一五期間全部開(kāi)工量?jī)H為2000 多萬(wàn)千瓦。

受益公司：葛洲壩受益大型水電站建設(shè)的放開(kāi)，10 年至少已有8 個(gè)大型水電站獲批，投資額1218 億元。10 年海外新簽合同同增48%。09 年合同收入比為1.6，預(yù)計(jì)10 年該比值為1.5，后續(xù)發(fā)展有保障。繼續(xù)關(guān)注水利水電央企重組。增持，目標(biāo)價(jià)15 元。粵水電為西南水利水電建設(shè)勁旅，受益于我國(guó)11 年加強(qiáng)西南抗旱能力建設(shè)與珠三角1500 億城軌建設(shè)，謹(jǐn)慎增持。安徽水利公司可開(kāi)發(fā)的土地總面積為196 萬(wàn)m2，布于合肥等城市，是安徽省最大土地資源儲(chǔ)備商之一。與涇渭新區(qū)管委會(huì)簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，據(jù)傳投資額為100 億元，已開(kāi)展合作項(xiàng)目為17 億元。謹(jǐn)慎增持。國(guó)統(tǒng)股份非公開(kāi)增發(fā)1615 萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)27 元，發(fā)行幕投項(xiàng)目：5 個(gè)PCCP管生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、大連盾構(gòu)環(huán)片生產(chǎn)線技改、企業(yè)技術(shù)中心建設(shè)。幕投資金到位有助于公司拓展產(chǎn)能，增加銷量，提高公司盈利水平。目前股價(jià)31.27 元，增發(fā)對(duì)股價(jià)有保障，謹(jǐn)慎增持。青龍管業(yè)西北地區(qū)最大的供排水管道生產(chǎn)企業(yè)，農(nóng)村用水管道、城市供排水管方面有優(yōu)勢(shì)。謹(jǐn)慎增持。(國(guó)泰君安證券)