曹金玲

雖然開年以來，銀行再融資對象轉(zhuǎn)向銀行間市場和“史玉柱式”的民營資本，但依舊無法消除人們對中國銀行業(yè)“擴張-融資-再擴張”怪圈的憂慮之情。

“中國金融改革已經(jīng)站在一道門檻上，”上海交通大學安泰經(jīng)濟與管理學院金融系主任潘英麗近日接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪時指出，“不應(yīng)該再通過配股、增發(fā)、發(fā)債等方式讓銀行獲得融資，而是需要金融變革從根源上解決問題，這事關(guān)中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、風險控制以及新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

潘英麗提出，金融服務(wù)業(yè)需要加快對民間資本的開放，可以試點大型國有金融機構(gòu)分拆分子機構(gòu)并實行民營化改革，通過“內(nèi)退外拓”的戰(zhàn)略布局形成有序有效的金融市場結(jié)構(gòu)。

“內(nèi)退”：從支行到民營社區(qū)銀行

在潘英麗看來，目前國內(nèi)依然是金融行政壟斷與無序競爭并存的局面，金融業(yè)分支機構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)過度膨脹態(tài)勢，“中國的存貸款利差比國際平均水平高出兩個百分點，如果把存貸款利差剔除，2009年國內(nèi)銀行業(yè)處于零利潤水平?！彼硎?。

“另一方面，金融業(yè)本身出現(xiàn)‘畸形’膨脹，資產(chǎn)和信貸規(guī)模急劇擴張，而在利率管制和高達兩個百分點利差‘補貼’的背景下，大量信貸持續(xù)流向房地產(chǎn)業(yè)，以及包括高速公路、高鐵在內(nèi)的政府項目?！迸擞Ⅺ惙Q，“相比而言，‘三農(nóng)’、中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)等沒有得到相應(yīng)的資金支持，銀行為實體經(jīng)濟服務(wù)并沒有做到位。

而潘英麗所說的“內(nèi)退”，即讓大型國有銀行試點向民營資本出售其部分支行，改制成單一社區(qū)銀行，可以從發(fā)達地區(qū)支行為先，以滿足特定區(qū)域服務(wù)業(yè)、中小企業(yè)和家庭的金融需求。

“改制后的社區(qū)銀行有獨立法人、自負盈虧，但與大銀行具有天然的‘母子’關(guān)系，可以實現(xiàn)差異化發(fā)展和分工協(xié)作的代理行關(guān)系，”潘英麗解釋道，“比如說社區(qū)銀行可以委托大銀行到銀行間市場拆借資金，大銀行也可以把一個大項目切分成若干份出售給社區(qū)銀行。

在風險控制方面，潘英麗建議要加快推進存款保險制度，給小額存款儲戶以存款保險，來規(guī)避獨立民營社區(qū)銀行的倒閉風險；此外還要加快構(gòu)建獨立的金融立法司法體系，可以在發(fā)達地區(qū)率先試行。

事實上，去年9月發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于促進企業(yè)兼并重組的意見》就明確指出，“加快壟斷行業(yè)改革，鼓勵民營資本通過兼并重組等方式進入壟斷行業(yè)的競爭性業(yè)務(wù)領(lǐng)域，支持民營資本進入基礎(chǔ)設(shè)施、公共事業(yè)、金融服務(wù)和社會事業(yè)相關(guān)領(lǐng)域。

“外拓”：人民幣國際化背景下跨國經(jīng)營

而在“外拓”方面，潘英麗指出，這些試點大銀行可以通過回籠資本、換匯后投向亞洲和其他高成長新興市場經(jīng)濟體，實現(xiàn)跨國經(jīng)營。

“金融危機之后，西方國家一些金融機構(gòu)的全球化擴張受限，接下來或從海外市場收縮回歸本國，這就給中國金融機構(gòu)‘走出去’提供了空間和機會?！彼缡钦f，“可以選擇那些人口較為年輕、城市化進程加速中的海外國家開設(shè)分支機構(gòu)。這也是為人民幣國際化提供微觀支持，人民幣‘走出去’需要更多中國企業(yè)和中國金融機構(gòu)加快海外交易、結(jié)算、投資等，而金融機構(gòu)同時也要為這些企業(yè)提供追隨型服務(wù)。

潘英麗認為，“內(nèi)退外拓”戰(zhàn)略可實現(xiàn)回籠貨幣降低通脹壓力、降低外匯儲備美元貶值壓力、為人民幣國際化提供支持，以及實現(xiàn)內(nèi)部有序競爭的市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化等多重目標。

求解動力不足

“事實上，在過去四五年中，監(jiān)管層對建立分支機構(gòu)的審批已經(jīng)非常嚴格，而大銀行對支行的地域布局調(diào)整也基本結(jié)束，當然，一些中小銀行還處于網(wǎng)點擴張的階段?！鄙鲜鲋匈Y銀行人士表示，“問題在于：第一，出售那些賺錢的支行，或難通過上市銀行董事會和股東大會一關(guān)；第二，相比境外市場，目前銀行在國內(nèi)盈利更易，風險也更小，所以作為商業(yè)舉措的動力可能不足。

一位銀行業(yè)分析師在接受本報記者采訪時也說：“從現(xiàn)實意義上說，中資銀行在國內(nèi)的發(fā)展機會要好于國外，退出部分國內(nèi)市場而專注海外市場的沖動不大；而且大型銀行本身在中國經(jīng)濟格局中具有穩(wěn)定器作用，從監(jiān)管角度來說，分拆大型銀行造成的風險控制難度更高。

“中國金融機構(gòu)‘走出去’的動力不足，而且有本土化偏好，但至少未來5年，中資金融機構(gòu)伴隨人民幣國際化而實現(xiàn)跨國經(jīng)營已經(jīng)被提上日程。”潘英麗則指出，“中國金融改革已經(jīng)站在一個門檻上，銀行坐擁高息差，繼而大放貸、再融資的模式并不可持續(xù)，對中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展也無好處?！?