干旱概念股會(huì)否繼續(xù)旱地拔蔥
CFP圖片 合成/韓景豐
在加息令大盤(pán)略微“低頭”的情況下,9日農(nóng)業(yè)、水利板塊卻競(jìng)相逆市沖高,成為弱市中的“明星”?!懊餍恰钡恼Q生源于華北地區(qū)的旱情:一方面,干旱帶來(lái)的減產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)強(qiáng)化農(nóng)產(chǎn)品漲價(jià)預(yù)期;另一方面,大面積的干旱也凸顯了水利建設(shè)的重要性,使得追加水利投資的預(yù)期有所提升。不過(guò),根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn),商品價(jià)格上漲的最后一輪接棒者往往是農(nóng)產(chǎn)品,雖然目前還很難判斷農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的凌厲升勢(shì)是剛剛開(kāi)啟還是行將結(jié)束,但急速上漲背后隱藏的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。
□本報(bào)記者 魏靜
干旱助推“農(nóng)”“水”漲勢(shì)
春節(jié)假期之前,有關(guān)國(guó)內(nèi)干旱的報(bào)道就已不絕于耳,于是,早在節(jié)前的一個(gè)交易周,農(nóng)業(yè)板塊便順勢(shì)來(lái)了個(gè)谷底跳躍,水利板塊更是直沖云霄。春節(jié)期間,部分海外市場(chǎng)大宗商品以及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格不斷創(chuàng)出歷史新高,更增強(qiáng)了農(nóng)業(yè)及水利板塊節(jié)后的上漲需求。然而,真正令農(nóng)業(yè)及水利板塊在節(jié)后首個(gè)交易日傾巢出動(dòng)的幕后推手,則是國(guó)內(nèi)旱情較為嚴(yán)重的事實(shí)。
聯(lián)合國(guó)官員日前發(fā)布了一份報(bào)告稱(chēng),中國(guó)小麥主產(chǎn)區(qū)受旱情威脅,或?qū)⑼苿?dòng)全球食品價(jià)格再創(chuàng)新高。受此消息刺激,美國(guó)三大小麥期貨隔夜收盤(pán)上漲,創(chuàng)下30個(gè)月以來(lái)的最高水平;9日,國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)強(qiáng)麥連三更是強(qiáng)勢(shì)漲停,硬麥連三等5個(gè)農(nóng)產(chǎn)品期貨收盤(pán)漲幅也都在2%以上。農(nóng)產(chǎn)品的凌厲升勢(shì),迅速傳導(dǎo)至A股市場(chǎng)上,當(dāng)日農(nóng)業(yè)板塊早盤(pán)就集體發(fā)力,申萬(wàn)農(nóng)林牧漁板塊收盤(pán)漲幅達(dá)3.05%,華英農(nóng)業(yè)及金健米業(yè)早盤(pán)便封死漲停,禾嘉股份及亞盛集團(tuán)收盤(pán)也逼近漲停。
在農(nóng)業(yè)板塊幾乎傾巢出動(dòng)的背景下,強(qiáng)勢(shì)已久的水利板塊也不甘寂寞,三峽水利強(qiáng)勢(shì)漲停,洪城水業(yè)、錢(qián)江水利及重慶水務(wù)當(dāng)日漲幅也都在7%以上。
分析人士指出,在干旱的背景下,農(nóng)業(yè)與水利板塊本來(lái)就具備很強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性。干旱的蔓延可能會(huì)令主產(chǎn)區(qū)小麥減產(chǎn),從而推升農(nóng)產(chǎn)品的漲價(jià)預(yù)期,因而農(nóng)業(yè)板塊在享受此前的通脹主題后,可能會(huì)繼續(xù)享受干旱帶來(lái)的主題行情。同時(shí),在國(guó)內(nèi)干旱的大背景下,水利的重要性將得到凸顯,從這個(gè)角度而言,水利相關(guān)概念股也就具備了繼續(xù)逞強(qiáng)的基礎(chǔ);況且干旱在一定程度上也會(huì)提升國(guó)家追加水利投資的預(yù)期,從而也有利于水利概念股的走強(qiáng),預(yù)計(jì)未來(lái)農(nóng)業(yè)及水利這兩大熱點(diǎn)還將繼續(xù)活躍。
農(nóng)產(chǎn)品接漲最后一棒?
誠(chéng)然,農(nóng)業(yè)及水利板塊的精彩表演,在一定程度上淡化了節(jié)后再度加息的陰云,但在沉浸于農(nóng)業(yè)股集體發(fā)力的喜悅之時(shí),對(duì)于有色、煤炭等資源股與大宗商品價(jià)格出現(xiàn)背道而馳走勢(shì)的現(xiàn)象,也不能掉以輕心。農(nóng)業(yè)板塊是否在接漲最后一棒,并將步有色、煤炭等資源板塊的后塵呢?
歷史總是驚人的相似,2008年上半年資源及農(nóng)業(yè)板塊的表現(xiàn)或可提供借鑒。盡管當(dāng)時(shí)大宗商品及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的漲勢(shì)還在繼續(xù),但二級(jí)市場(chǎng)上有色及農(nóng)業(yè)板塊的表現(xiàn)卻出現(xiàn)了“一邊是海水,一邊是火焰”的局面。據(jù)統(tǒng)計(jì),自2008年初至當(dāng)年3月6日,LME銅3月電子盤(pán)累計(jì)上漲28%,同期申萬(wàn)有色金屬板塊則下跌4.53%;農(nóng)產(chǎn)品方面,拿強(qiáng)麥連三來(lái)說(shuō),同期該品種累計(jì)上漲13.71%,二級(jí)市場(chǎng)上申萬(wàn)農(nóng)林牧漁板塊則跟隨其上漲28.61%。不過(guò),在農(nóng)產(chǎn)品以及農(nóng)業(yè)板塊接漲最后一棒后,無(wú)論是大宗商品及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格,還是二級(jí)市場(chǎng)上的相關(guān)板塊,都開(kāi)始了一輪漫長(zhǎng)的回調(diào)過(guò)程。很顯然,在一輪通脹帶來(lái)的漲價(jià)潮中,大宗商品通常打頭陣,而農(nóng)產(chǎn)品則經(jīng)常是漲價(jià)接力賽的最后接棒者。
我們將視角拉回到當(dāng)前,節(jié)后的再度加息并未給市場(chǎng)“靴子”落地的感覺(jué),相反還增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)年內(nèi)還將加息的一致預(yù)期。在此背景下,“緊縮”將繼續(xù)對(duì)市場(chǎng)形成壓制,從這個(gè)角度而言,目前市場(chǎng)的下跌風(fēng)險(xiǎn)依舊很大。
另外,就當(dāng)前干旱主題的持續(xù)性而言,盡管很難判斷農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格是正要開(kāi)啟一輪凌厲升勢(shì),還是行將結(jié)束最后一輪升勢(shì),即最后的“賽跑”是否已經(jīng)來(lái)臨,但農(nóng)業(yè)股中期看漲的根基并不穩(wěn)固,因而其行情的持續(xù)性有待驗(yàn)證,分析人士提醒投資者要警惕暴漲后可能隨之而來(lái)的下跌風(fēng)險(xiǎn)。
相關(guān)專(zhuān)題:農(nóng)業(yè)股迎來(lái)牛市行情
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