每經(jīng)記者李娜發(fā)自成都

基金業(yè)中，管理層和大股東的內(nèi)斗并不新鮮，但僅是蜻蜓點(diǎn)水般見諸網(wǎng)絡(luò)與報(bào)端。這次以基金公司翔實(shí)的“會(huì)議紀(jì)要”形式還原，還是頭一遭。

網(wǎng)上流傳的“會(huì)議紀(jì)要”洋洋灑灑3萬(wàn)多字，揭示了東方基金的老基金經(jīng)理付勇，在去年上半年離職的臺(tái)前幕后。不過，付勇的離職卻不是大家討論的關(guān)鍵所在。東方基金公司管理層與股東之間、高管之間相互指責(zé)的火藥味，才是大家熱烈討論的話題。

身處基金業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代，股東和管理層內(nèi)部爭(zhēng)斗，自然會(huì)減緩基金公司前行的步伐，最終受到傷害的，還是那些將信任托付給基金公司的基民。

動(dòng)蕩一董事長(zhǎng)“隱退”獨(dú)董全走人

在上萬(wàn)字的會(huì)議紀(jì)要中，公司董事長(zhǎng)李維雄和總經(jīng)理單宇之間的公開“對(duì)話”，可謂是言辭激烈，劍拔弩張。

董事長(zhǎng)李維雄直截了當(dāng)?shù)靥岢鏊募?，將付勇辭職的矛頭直指公司總經(jīng)理單宇。

這四件事情包括：2009年9月4日，副總經(jīng)理付勇在外地開會(huì)期間，單宇僅以電話的方式表示要進(jìn)行高管調(diào)整，而沒有通過現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議；2009年9月16日，單宇直接提議了當(dāng)時(shí)尚不是東方基金員工，且沒有經(jīng)過充分調(diào)研的戴春平擔(dān)任投委會(huì)副委員；同年9月28日，公司oa系統(tǒng)的所有資料全部消失；李維雄在公司總經(jīng)理單宇不在時(shí)，在一位員工的任職材料上簽了字，之后單宇處置了經(jīng)辦此事的兩位當(dāng)事人。

對(duì)于董事長(zhǎng)的提問，總經(jīng)理單宇并沒有太多直接的回應(yīng)，只是聲稱：“我的任何行為都是依據(jù)公司章程所行使的職權(quán)，只在一個(gè)問題上我是有瑕疵的，就是關(guān)于戴春平同志的那個(gè)文件是有瑕疵的，在其他問題上我覺得我沒有瑕疵。

而對(duì)董事長(zhǎng)提出的第四件事，單宇也是毫不示弱地闡述：“這和付勇同志有什么關(guān)系。

針鋒相對(duì)的對(duì)話，也將當(dāng)下基金公司內(nèi)部管理層和股東之間的矛盾完全地暴露在投資者面前。

德圣基金研究中心江賽春告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，從這份會(huì)議紀(jì)要來看，東方基金內(nèi)部的問題并不是特別嚴(yán)重。基金公司，特別是一些中小基金公司，由于業(yè)績(jī)難以達(dá)到期望，管理層的位子往往不穩(wěn)固。股東之間，尤其是大股東和管理層的摩擦也更容易出現(xiàn)。

記者看到，在去年8月24日公告的東方精選更新的招募說明書中，李維雄還擔(dān)任董事長(zhǎng)一職。而到了9月15日公告的東方賬簿貨幣基金更新的招募說明書中，李維雄已經(jīng)不在董事會(huì)之列，而董事長(zhǎng)一職也由單宇“代為履行”

但值得注意的是，在這期間，東方基金并沒有發(fā)布李維雄離職的公告，也沒有交代單宇因何事代為履行董事長(zhǎng)之職。

對(duì)于東方基金而言，在那次的董事會(huì)過后，公司的獨(dú)立董事也全部換臉。東方核心動(dòng)力更新的招募說明書顯示，原來的獨(dú)立董事黑學(xué)彥、劉鋒和宋冬林全部退出，改由矯艾辛、金碩和關(guān)雪凌三位新任獨(dú)立董事。

動(dòng)蕩二專戶總監(jiān)隨后離職

會(huì)議紀(jì)要顯示，東方基金此次的董事會(huì)召開于2010年2月2日，距離東方基金副總經(jīng)理付勇2月12日正式離職僅10天，會(huì)議討論的重點(diǎn)恰恰是付勇離職問題。

付勇，曾擔(dān)任東方基金公司的副總，在東方基金籌備期間就已加盟，堪稱公司元老級(jí)人物。東方基金公司旗下的東方精選，也因付勇管理期間留下的不俗業(yè)績(jī)，被市場(chǎng)所熟知。

來自wind的統(tǒng)計(jì)顯示，截至2009年年底，東方基金管理的資產(chǎn)規(guī)模為103.8221億元，而由付勇掌管的東方精選的總資產(chǎn)為86.4456億元，占公司總資產(chǎn)的八成以上。

由于明星基金經(jīng)理付勇對(duì)東方基金的重要性，不難理解為何其辭職會(huì)在東方基金董事會(huì)上如此受到關(guān)注。

事實(shí)上，付勇的離去只是開始。

在付勇2月離職，3月進(jìn)入長(zhǎng)信基金管理公司后，東方基金當(dāng)時(shí)的專戶總監(jiān)錢斌，也選擇在去年5月跟隨付勇加入長(zhǎng)信基金，擔(dān)任研究發(fā)展部總監(jiān)，而這距副總經(jīng)理付勇辭職的時(shí)間不到3個(gè)月。

對(duì)于東方基金這個(gè)投研團(tuán)隊(duì)并不富裕的小基金公司而言，明星基金經(jīng)理和專戶總監(jiān)的相后離職，顯然對(duì)其投研實(shí)力有不小的沖擊。

動(dòng)蕩三規(guī)模下降10億新基斷檔

股東和管理層的不合，自然會(huì)影響基金公司的發(fā)展。

過去的2010年，新基金爆發(fā)式的增長(zhǎng)，全年新發(fā)基金的數(shù)量更是逼近150只，東方基金則顆粒無(wú)收。

和華夏基金懸而未決的股權(quán)問題，以及長(zhǎng)城基金涉嫌“老鼠倉(cāng)”等較為特殊的原因相比，東方基金一基未發(fā)的原因，讓市場(chǎng)人士充滿猜測(cè)。

據(jù)了解，東方基金曾在去年上半年上報(bào)了一只保本基金。由于當(dāng)時(shí)保本基金的投資細(xì)則尚未出臺(tái)，保本基金的審批也處在空白期。直至去年11月，保本基金的新規(guī)才正式出臺(tái)。

滬上某基金公司的市場(chǎng)人士私下對(duì)記者表示：“現(xiàn)在大家都在拼命發(fā)新基金，公司怎么會(huì)為一只保本型而耽誤那么長(zhǎng)時(shí)間？”

伴隨這份會(huì)議紀(jì)要的曝光，東方基金為何在去年無(wú)新基金入賬，似乎也得到了合理的解釋。

高層和股東的不和諧之音，也讓東方基金在2010年的資產(chǎn)規(guī)模未有前進(jìn)，反而出現(xiàn)倒退。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2009年年底，東方基金的資產(chǎn)規(guī)模排在第44位，基金資產(chǎn)總份額為102.78億份。而截至到2010年年底，東方基金的資產(chǎn)規(guī)模已退至第49位，基金資產(chǎn)總份額降至91.62億份，減少超過10億份。總資產(chǎn)凈值也滑落至91.161億元，跌落至100億元以下。

動(dòng)蕩四明星基金業(yè)績(jī)下滑

由于基金經(jīng)理離職，投研人才流失，基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性顯然受到影響。東方精選，這只東方基金昔日旗下的明星基金，在老掌門人付勇離職后，也發(fā)生了變化。

據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，東方精選在2009年的回報(bào)率為101%，排在同類96只可比基金第三位，進(jìn)入業(yè)績(jī)表現(xiàn)的前1/4。

好買基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，在付勇于2006年1月11日擔(dān)任至其離任，東方精選在4年多的時(shí)間，總回報(bào)率為338.88%，而同類基金平均回報(bào)只有243%。

在付勇管理的另一只基金東方策略成長(zhǎng)的1年又252天時(shí)間里，任期回報(bào)為38.93%，而同類基金平均回報(bào)為2.9%。

付勇離職后，現(xiàn)任的東方精選基金經(jīng)理李驥走馬上任。好買數(shù)據(jù)顯示，在其單獨(dú)任職的215天里，東方精選凈值下跌1.478%，而同類基金平均回報(bào)為4.07%。而在2010年全年中，東方精選的回報(bào)率為-0.99%，低于同類型基金4.88%的平均水平，在159只混合型基金中排在第112位，進(jìn)入了業(yè)績(jī)表現(xiàn)后1/2。去年9月中旬，東方精選增聘基金經(jīng)理，實(shí)行雙基金經(jīng)理制。

進(jìn)入2011年，東方基金旗下基金業(yè)績(jī)總體表現(xiàn)靠前。不過，對(duì)于任何一家基金公司，在公司投研負(fù)責(zé)人變更后，整個(gè)團(tuán)隊(duì)都將面對(duì)重新整合。投資理念的傳遞、認(rèn)同和整合，一切需要時(shí)間來檢驗(yàn)。公司回應(yīng)東方基金見面會(huì)：不談內(nèi)訌只講拜年每經(jīng)記者魏玉卿發(fā)自北京

昨日(2月24日)，在“會(huì)議紀(jì)要”網(wǎng)絡(luò)泄密事件曝光的敏感時(shí)期，東方基金在北京召開了媒體見面會(huì)。不過，在這次見面會(huì)上，既沒有當(dāng)時(shí)參與董事會(huì)的任何當(dāng)事人參加，東方基金也沒有對(duì)記者關(guān)心的問題做出任何實(shí)質(zhì)性的回答，僅是說“給大家拜個(gè)晚年”。閉口不談“泄密門”

昨下午六點(diǎn)左右，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者來到指定地點(diǎn)，原本記者以為東方基金選擇在“風(fēng)口浪尖”的時(shí)點(diǎn)上和媒體“座談”，是會(huì)對(duì)網(wǎng)上流傳的“東方基金董事會(huì)會(huì)議紀(jì)要”一事做出回應(yīng)，公司董事會(huì)層面的高管應(yīng)該會(huì)有出席。

然而，現(xiàn)場(chǎng)卻有些出乎記者意料，當(dāng)記者落座時(shí)看到，代表東方基金出席的并不是和“會(huì)議紀(jì)要”相關(guān)的公司高管，而是副總經(jīng)理王興宇和營(yíng)銷策劃總監(jiān)冷錚。從網(wǎng)上流傳的“會(huì)議紀(jì)要”來看，王興宇在當(dāng)時(shí)會(huì)上引起董事較大異議，但最終順利通過，被任聘為副總經(jīng)理。

在約有十五家媒體陸續(xù)到來后，“座談會(huì)”開始了：代表東方基金的公關(guān)公司首先說了開場(chǎng)白，說明此次座談會(huì)是春節(jié)后東方基金與媒體的見面會(huì)，而對(duì)正在愈烈愈熱上演的“內(nèi)訌門”一事，卻只字未提，也更沒有就此向在座媒體做出一個(gè)公開回應(yīng)。

在“內(nèi)訌門”上，應(yīng)該唱主角的“泄露門”儼然已成了配角，盡管期間也有記者就此問題向東方基金拋出，東方基金副總經(jīng)理言語(yǔ)間也并未否認(rèn)它的真實(shí)性，但他只是向記者們表示：“公司正在調(diào)查，此事件究竟是從哪兒傳出來的。調(diào)查清楚后，公司會(huì)有說明?！蓖跖d宇：獨(dú)董離職因?qū)脻M

由于東方基金在公開場(chǎng)面沒有講清楚整個(gè)事件經(jīng)過，因此《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者試圖單獨(dú)與東方基金副總進(jìn)行溝通，就“會(huì)議紀(jì)要”主要?jiǎng)h減了哪些內(nèi)容，前董事長(zhǎng)李維雄辭職，下任董事長(zhǎng)會(huì)在什么時(shí)間上任，三位獨(dú)立董事為什么全部被換等媒體關(guān)心的問題提問。

但記者依然一無(wú)所獲。東方基金副總只是一再?gòu)?qiáng)調(diào)：“等公司調(diào)查清楚會(huì)給媒體一個(gè)回應(yīng)。至于下任董事長(zhǎng)什么時(shí)間上任，需要等監(jiān)管部門批準(zhǔn)。

在談到三位獨(dú)立董事為什么會(huì)在此會(huì)議后這樣一個(gè)敏感時(shí)間期紛紛離開時(shí)，他表示，離開的原因應(yīng)該是屆滿換屆，而當(dāng)記者問到：“是否與那次會(huì)議有關(guān)？”他表示：“無(wú)關(guān)。

據(jù)記者了解，獨(dú)立董事任命主要由由公司股東選舉產(chǎn)生，最長(zhǎng)連續(xù)任期為6年。

在長(zhǎng)達(dá)的2個(gè)小時(shí)的時(shí)間內(nèi)，對(duì)于“會(huì)議紀(jì)要”究竟是真是假，“會(huì)議紀(jì)要”是否存在刪減的問題，記者同樣沒有從東方基金“見面會(huì)”上找到答案。當(dāng)事人回應(yīng)離任獨(dú)董證實(shí)《紀(jì)要”真實(shí)性每經(jīng)記者徐皓發(fā)自上海

為了證實(shí)會(huì)議記錄的真實(shí)性，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多方尋訪當(dāng)時(shí)與會(huì)人員。最終輾轉(zhuǎn)找到當(dāng)時(shí)參加了東方基金2010年2月董事會(huì)的獨(dú)立董事，并進(jìn)行了電話采訪。

此份記錄的真實(shí)性得到該獨(dú)董側(cè)面證實(shí)?！斑@肯定是泄露出來的文件”

該獨(dú)董對(duì)公司內(nèi)控表示懷疑：“按說證監(jiān)會(huì)是有紀(jì)律(要求)的，這種會(huì)議對(duì)外是嚴(yán)格保密，不應(yīng)當(dāng)公布的。

他告訴記者，按照當(dāng)時(shí)會(huì)議的決議和分配的工作，也進(jìn)行了執(zhí)行，“最后也有結(jié)果了?！薄鶕?jù)會(huì)議紀(jì)要，大部分董事舉手表決通過委托大股東再作一次付勇的“思想工作”，以挽留他。而付勇最終毅然離開了東方基金，這顯然是大部分董事所不愿意看到的。

該獨(dú)董表示，現(xiàn)在看來，東方基金也沒出現(xiàn)什么大的問題，依然在正常的運(yùn)作。在那一次董事會(huì)結(jié)束不久，東方基金就進(jìn)行了董事會(huì)換屆，“我就出來了(董事會(huì))，對(duì)后面公司情況不太了解。

該獨(dú)立董事表示，2010年6月，東方基金進(jìn)行了董事會(huì)換屆，董事會(huì)成員幾乎進(jìn)行大換血。原董事長(zhǎng)李維雄、董事許建軍、獨(dú)董黑學(xué)彥、宋冬林、劉峰離任，原董事會(huì)成員中只有董事楊樹財(cái)、安紅軍、邱建武以及單宇留任。

公司董事長(zhǎng)一職從去年9月起由單宇臨時(shí)兼任。但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者看到，直到目前，在東方精選最新更新的招募說明書中，法定代表人仍是李維雄，公司網(wǎng)站上領(lǐng)導(dǎo)致辭一欄也是原董事長(zhǎng)李維雄。

當(dāng)時(shí)在會(huì)上引起董事較大異議的副總經(jīng)理王興宇的聘用，最后也得到與會(huì)人員的妥協(xié)，目前王興宇是東方基金唯一的副總經(jīng)理。編輯手記誰(shuí)才是基金的主人基民的基金經(jīng)理誰(shuí)來做主？答案是基金公司的股東方。

——不對(duì)，法律規(guī)定，基民也是有權(quán)利選擇基金經(jīng)理的。

在現(xiàn)行《基金法》中，關(guān)于基金份額持有人權(quán)利的描述，是這樣說的：基金份額持有人大會(huì)，有權(quán)解任基金管理人，有權(quán)解任基金托管人，有權(quán)提前決定中止基金份額上市交易，有權(quán)中止基金合同，有權(quán)變更基金經(jīng)理，以及審議決定基金合同約定的其他事項(xiàng)。

可見，代表基民的基金份額持有人大會(huì)權(quán)利，還是很“給力”的！

不過，在現(xiàn)實(shí)的情形中，真正有實(shí)力的一方，顯然不是持有人。

首先，基金持有人大會(huì)并沒有權(quán)利“不變更基金經(jīng)理”。也就是說，如果基金公司股東方要基金經(jīng)理走人，基民是攔不住的。

另外，就此次東方基金的事件來說，給基民帶來數(shù)年超額回報(bào)的付勇“自己離職”，基民更是無(wú)法挽回。

所以，基民，無(wú)論是從理論上還是實(shí)踐上來說，除了在申購(gòu)基金那一刻外，你永遠(yuǎn)不知道隨后的基金經(jīng)理會(huì)從付勇，變成張勇，還是李勇。

在目前的制度下，比持有人大會(huì)更可靠的，恐怕還是基民“用腳投票”。這也是為什么基民在2010年連續(xù)贖回東方精選，其份額也從2010年3月底的80億份，連續(xù)下降至2010年年底的62.5億份。

基金公司股東方、基金管理人、和基民之間利益指向不一致，已經(jīng)被討論了很長(zhǎng)時(shí)間。那么，三者之間這種“天然的矛盾”應(yīng)該如何解決？

要解決這個(gè)問題，看看新《基金法》的修訂草案，也許能發(fā)現(xiàn)“破冰”的第一步。

在新基金發(fā)的修訂草案中，基金組織形式“拓展”，是其中重要的制度變化。即目前國(guó)內(nèi)公募基金普遍采用契約制，將發(fā)展到公司制，有限合伙制等組織形式。在公司型的公募基金中，現(xiàn)在的持有人將變成基金公司股東，這時(shí)，持有人和基金公司股東之間的利益是相同的。

同時(shí)草案首次明確提出，基金公司員工持股計(jì)劃，經(jīng)“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)”，可以實(shí)施。這又將基金管理人的利益，和基金公司股東、持有人的利益捆綁在了一起。

除了這兩點(diǎn)之外，草案對(duì)基金公司的設(shè)立門檻放寬，包括公募基金股東范圍擴(kuò)大，不再限定為“金融機(jī)構(gòu)”；以及私募基金滿足一定條件可以公開募集等，無(wú)形中打開了公募基金的市場(chǎng)化大門。如東方基金這類中小型基金公司，在面臨更大的生存壓力下，將被迫從內(nèi)部的管理和投研開始，改變自己。

新制度的到來，給了基民們一些希望。當(dāng)基民成為股東，成為基金的主人，和基金管理人共進(jìn)退時(shí)，可以有把握地說：“我的基金，我做主”。(王磊)