年報看臺

第一高價股洋河股份(002304)，昨日公布了2010年業(yè)績快報，報告期內(nèi)，公司營業(yè)利潤、利潤總額和歸屬于上市公司股東的凈利潤分別比2009年同期增長85.01%、84.01%和76.22%，每股收益為4.91元，同比增長61.49%。

報告期內(nèi)，洋河股份實現(xiàn)營業(yè)收入75.45億元，同比增長88.52%，實現(xiàn)凈利潤22.09億元，同比增長76.22%，與公司在1月20日公告的增長60%~80%一致。洋河股份表示，營業(yè)總收入本報告期比上年同期增長88.52%，主要是隨著公司中高檔產(chǎn)品的知名度和市場占有率逐步提高，銷售收入大幅度增長，以及收購雙溝酒業(yè)部分股權，財務報表合并范圍變動所致。

不過仔細分析年報可以發(fā)現(xiàn)，年度凈利潤增速不如利潤總額增速，對此，申銀萬國證券金牌分析師童馴稱，是因為2010年下半年蘇酒實業(yè)15%的利潤分給了雙溝酒業(yè)，而今年洋河股份完全控股雙溝酒業(yè)后，利潤將不再漏出。

洋河股份在2010年10月15日起上調(diào)天之藍系列產(chǎn)品出廠價約5%，加上每年四季度是白酒銷售的旺季，所以洋河股份第四季度盈利出現(xiàn)了快速增長，同時，收購雙溝帶來的積極影響逐漸體現(xiàn)，使得去年四季度業(yè)績增長超過全年。

童馴預計，洋河股份2011年和2012年每股收益將分別達8.112元和11.516元，他繼續(xù)給予洋河股份“買入”的投資評級。

從昨日其他賣方分析師的點評來看，也普遍看好洋河股份未來的增長，比如湘財證券預計公司2011~2012年每股收益分別為8.06元和11.47元，維持12個月330元的目標價，維持1買入”評級，繼續(xù)維持當前是買點的判斷。

成都商報記者 毛晉楠