山東神光

一 、今日熱點(diǎn)以及操作策略:

日本大地震直接導(dǎo)致亞洲股市在周五下午全體跳水，但是隨后稍晚開盤的歐美股市影響逐步降低，美股出現(xiàn)了低開高走的反彈行情。再從周五A股全天走勢分析，日本地震的影響應(yīng)該在今天消退，A股繼續(xù)恢復(fù)周五收盤前1小時(shí)的運(yùn)行軌跡。策略上，保持半倉水平，謹(jǐn)慎看反彈。

熱點(diǎn)預(yù)測方面：

日本大地震受益板塊。

1、 電子元器件(日本是出口大國)：重點(diǎn)關(guān)注華微電子(600360)、長信科技(300088)、萊寶高科(002106)、凱恩股份(002012)、長電科技(600584)等

2、 通訊設(shè)備(日本是通訊器材主要消費(fèi)國和出口國)：重點(diǎn)關(guān)注中興通訊(000063)、中天科技(600522)、日海通訊(002313)等

3、 精細(xì)化工品(日本是主要生產(chǎn)國)：重點(diǎn)關(guān)注濱化股份(601678)、齊翔騰達(dá)(002408)、天利高新(600339)、北化股份(002246)等.

投資要點(diǎn)

1、日本地震和海嘯對全球經(jīng)濟(jì)有深遠(yuǎn)影響。1)宏觀面：日本將進(jìn)入長期災(zāi)后重建和經(jīng)濟(jì)振興當(dāng)中來。作為世界經(jīng)濟(jì)重要的一極，日本經(jīng)濟(jì)恢復(fù)快慢對于全球經(jīng)濟(jì)增長意義重大。2)本次地震海嘯對日本部分企業(yè)影響重大，損毀和停產(chǎn)將影響其原材料進(jìn)口和產(chǎn)品出口，在產(chǎn)業(yè)鏈上將影響各主要貿(mào)易國生產(chǎn)經(jīng)營。3)日本汽車、電器、電子元器件、化工品供應(yīng)減少，將影響全球相關(guān)產(chǎn)品供需，產(chǎn)品和原材料的短缺將影響產(chǎn)品價(jià)格上升。從替代效應(yīng)角度看，其他國家將出現(xiàn)回補(bǔ)需求缺口的可能。4)作為原油進(jìn)口大國，災(zāi)難后日本石油需求可能下降，這可能給高漲的原油價(jià)格帶來明顯降溫。5)核泄露事件將成為全球民眾關(guān)注的焦點(diǎn)。相信各國在發(fā)展核電產(chǎn)業(yè)的時(shí)候?qū)⒏由髦?。因?yàn)楹藦U料的回收和核泄露仍是無法避免的難題，對于某些區(qū)域及居民的影響是幾十年甚至上百年的。相對來看，風(fēng)能、太陽能、生物質(zhì)能更應(yīng)該得到優(yōu)先發(fā)展。

2、基本面支持A股蓄勢之后繼續(xù)上漲。A股接下來表現(xiàn)取決于幾個(gè)因素： 一是“兩會”節(jié)奏過后，市場炒作線索如何發(fā)展。 二是“十二五”開局第一年水利建設(shè)、西部建設(shè)特別是新疆等建設(shè)是否馬上提速。三是第一輪估值修復(fù)結(jié)束后行情調(diào)整時(shí)間和次序如何展開。 四是CPI沒有再創(chuàng)新高加息是否延遲，存款準(zhǔn)備金率何時(shí)再提高。上述幾個(gè)因素在基本面是可以找到支持行情上漲要素的，同時(shí)我們認(rèn)為，上半年A股將是估值修復(fù)的周期性輪換，周期輪換有兩層意思：一是當(dāng)PPI漲幅快于CPI的時(shí)候，強(qiáng)周期類個(gè)股表現(xiàn)要突出一些，二是藍(lán)籌股還會從二線藍(lán)籌到一線藍(lán)籌股的反復(fù)輪換，表現(xiàn)次序和前一次類似。從技術(shù)角度看，上證指數(shù)在2910點(diǎn)附近有較強(qiáng)支撐，時(shí)間上如果大盤能在3000點(diǎn)下方蓄勢2周時(shí)間再向上突破，則上漲的基礎(chǔ)會更扎實(shí)一些。

3、繼續(xù)作好左側(cè)交易到右側(cè)交易的轉(zhuǎn)換。我們指出大盤向下回踩有利于指數(shù)前行，目前看空間上還差一點(diǎn)，時(shí)間上也不夠。因此，大盤最好再向下沉一沉，這樣的話市場風(fēng)險(xiǎn)會繼續(xù)得到有效釋放。值得注意的是，上周五部分板塊及個(gè)股已經(jīng)拒絕繼續(xù)向下調(diào)整，買盤已開始蠢蠢欲動。這個(gè)信號說明，部分個(gè)股會先于大盤提前上漲。這對于投資的提示是：無論大盤漲跌，部分個(gè)股節(jié)奏會先于指數(shù)，操作上需要“先入為主，右側(cè)交易的轉(zhuǎn)由于外部環(huán)境干擾，A股也確實(shí)需要1-2周震蕩，此時(shí)對于部分目標(biāo)個(gè)股要在下跌或震蕩中逐步介入，把握行情調(diào)整時(shí)左側(cè)交易機(jī)會。(劉海杰 )