張志斌

隨著日本大地震帶來的福島核電站核泄漏事態(tài)的不斷升級，亞太金融市場周二經(jīng)歷了動蕩的一天，A股也未能例外。而受核泄漏事件直接影響的能源板塊內(nèi)部更是出現(xiàn)兩極分化，核電以及煤炭等傳統(tǒng)能源板塊出現(xiàn)大幅下跌，而太陽能、風(fēng)能等清潔的新能源板塊則受到資金追捧，逆市飄紅。

傳統(tǒng)能源大跌 清潔能源受捧

在周二股指的大跌之中，權(quán)重較大的煤炭石油板塊早盤一度帶動了股指大幅下跌，中國石油(601857.SH)、中國神華(601088.SH)、中國石化(600028.SH)高居指數(shù)下跌貢獻(xiàn)榜前三位，板塊中甚至出現(xiàn)了像恒源煤電(600971.SH)這樣跌停的個股。而早盤同時出現(xiàn)大跌的核電板塊在午后探底回升，尾盤跌幅收窄至1.22%。另外，同屬能源板塊的太陽能、風(fēng)能等清潔能源板塊則受到資金追捧，成為周二少數(shù)幾個逆市飄紅的板塊。

一位私募基金人士表示，受到日本福島核電站核泄漏事件影響，全球都在反思核電的安全性，核電板塊受到拖累在預(yù)料之中。由于日本是世界第三大能源消費(fèi)國，地震使得其短期能源需求受到影響，因此像煤炭石油等傳統(tǒng)能源的價格將短期回落；而一些清潔能源板塊的上漲則是由這類上市公司未來會受到更多關(guān)注的預(yù)期所引發(fā)的，雖然還看不到基本面的“脫胎換骨”，相信只是市場短期情緒的釋放。

由于目前煤炭石油等傳統(tǒng)能源板塊權(quán)重較大，其走勢對市場的影響很大，連續(xù)的下跌使得一些資金出于避險需求開始撤離。大智慧超贏數(shù)據(jù)顯示，繼周一凈流出3.54億元資金之后，周二煤炭石油板塊再度凈流出8.63億元，繼續(xù)位居板塊資金凈流出的前列，其后續(xù)走勢也受到市場人士的高度關(guān)注。

布局時機(jī)

民族證券分析師李晶認(rèn)為，日本受災(zāi)地區(qū)限電，能源的稀缺性和不可再生性也將受到關(guān)注。煤炭作為傳統(tǒng)一次能源，其安全性、不可再生性也稀缺價值將再次獲得社會認(rèn)可。煤炭作為我國中長期最安全可靠的一次能源，其戰(zhàn)略地位無可替代。日本核電站關(guān)閉修繕工作，短期內(nèi)將促進(jìn)火電出力，動力煤需求的增加，預(yù)計給我國煤炭企業(yè)帶來出口機(jī)會，相關(guān)煤炭股具有交易性投資機(jī)會，而亞太地區(qū)煤炭價格短期將出現(xiàn)波動。

招商證券煤炭行業(yè)分析師盧平等則認(rèn)為，日本地震對煤炭需求的影響可分為三個階段，中短期影響偏負(fù)面，長期影響正面，股票可能受短期影響回調(diào)，建議投資者選擇合適的機(jī)會“潛伏”

地震影響可分為三個階段：受災(zāi)階段、恢復(fù)階段和重建階段,三階段對煤炭影響不一。第一階段：東部核電、火電停產(chǎn)，港口癱瘓導(dǎo)致煤炭進(jìn)口受阻，進(jìn)口動力煤、焦煤需求急劇減少，國際煤價下行壓力較大。第二階段：部分核電、火電停鋼廠及港口恢復(fù)，煤炭需求較受災(zāi)期持續(xù)增加，然而短期內(nèi)仍然難以恢復(fù)到震前水平，國際動力煤和焦煤價格回升幅度有限。第三階段：災(zāi)后重建，火電和冶金煤需求都將大幅度上升，預(yù)期動力煤和冶金煤價格都將有一定程度的漲幅。

與此同時，地震在短期內(nèi)對日澳談判有負(fù)面影響，災(zāi)后重建將推高煤價。由于日本地震的影響，國際煤炭進(jìn)口劇減，可能導(dǎo)致日澳二季度長協(xié)談判價格低于此前市場的預(yù)期。不過，隨著之后的日本災(zāi)后重建，有理由期待之后將簽訂較高的煤價(大約三季度)。招商證券建議，受地震影響，短期和中期，動力煤和煉焦煤都受到負(fù)面影響，長期都是正面影響。如果短期煤炭股票回調(diào)的話，反倒提供了低位介入的機(jī)會。