日本地震和海嘯不僅給本國(guó)帶來(lái)了巨大的震動(dòng)和損失，同時(shí)也讓全球資本市場(chǎng)經(jīng)歷一場(chǎng)挑戰(zhàn)。由于震后日本以及全球多數(shù)地方股市下跌，導(dǎo)致部分企業(yè)選擇暫停融資計(jì)劃，而一些即將或者剛剛掛牌上市的IPO也遭遇困境，部分企業(yè)的發(fā)行價(jià)定在指導(dǎo)區(qū)間價(jià)的最低水平。

多家企業(yè)暫緩融資計(jì)劃

自今年3月11日日本發(fā)生地震與海嘯以來(lái)，日本股市出現(xiàn)暴跌，與此同時(shí)帶來(lái)的效應(yīng)是，全國(guó)股市也應(yīng)聲下行，這致使全球近日熱火朝天的新股發(fā)行驟然間變得異常冷清。全球多家擬上市的企業(yè)，紛紛發(fā)布公告暫時(shí)放棄上市計(jì)劃。其中包括中國(guó)和中國(guó)香港的企業(yè)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前確認(rèn)暫緩上市的擬上市公司已有海隆控股、環(huán)球市場(chǎng)、銀河資源、源庫(kù)資源、正業(yè)國(guó)際等。

公開(kāi)資料顯示，原計(jì)劃本周四在港交所掛牌的海隆控股周一發(fā)布公告稱(chēng)，鑒于不能預(yù)見(jiàn)的惡劣市況，公司經(jīng)與聯(lián)席賬簿管理人商議后，認(rèn)為當(dāng)前不適宜進(jìn)行全球發(fā)售。公司于3月23日退票。海隆控股為內(nèi)地綜合油田設(shè)備及服務(wù)供貨商，原計(jì)劃最多集資14.8億港元。

而原定于下周一掛牌的正業(yè)國(guó)際緊接著也宣布，全球發(fā)售不予進(jìn)行。該公司于3月24日退票。公司解釋?zhuān)b于市場(chǎng)環(huán)境變化及近期市場(chǎng)意外地出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，當(dāng)前進(jìn)行全球發(fā)售并非明智之舉。公司將密切關(guān)注市場(chǎng)狀況，并將在環(huán)境改善時(shí)重返市場(chǎng)。

與此同時(shí)，在紐交所計(jì)劃募資規(guī)模不超過(guò)1.43億美元的B2B電子商務(wù)服務(wù)商環(huán)球市場(chǎng)，計(jì)劃在香港上市籌資2億美元的鋰生產(chǎn)商銀河資源，以及在香港計(jì)劃融資約30億美元的澳大利亞礦業(yè)公司源庫(kù)資源均已宣布暫緩上市。

除了A股市場(chǎng)外，香港主板上市公司也出現(xiàn)了類(lèi)似的情況，中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品交易也宣布，由于配售3億股新股事宜在截止日期前未獲達(dá)成，配售協(xié)議已終止。而市場(chǎng)還有消息稱(chēng)，原計(jì)劃于4、5月間在香港及倫敦作兩地上市的商品交易商嘉能可國(guó)際，也推遲了上市計(jì)劃，要待市況明朗后，才繼續(xù)兩地的上市安排。

另?yè)?jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，私募股權(quán)投資公司 KohlbergKravisRoberts&Co。支持的工程集團(tuán)MMIHoldings撤銷(xiāo)了在新加坡交易所融資10億新加坡元(約7.797億美元)的IPO計(jì)劃，原因同樣是市場(chǎng)條件疲軟。

此外，一些擬并購(gòu)的資金也選擇在震后避險(xiǎn)，如俄羅斯JSCAtomredmetzoloto暫停了以11.6億澳元對(duì)鈾開(kāi)發(fā)公司MantraResourcesLtd的收購(gòu)計(jì)劃。

上市企業(yè)設(shè)定“下限定價(jià)”

日本地震后，選擇上市的一些企業(yè)也紛紛以下限定價(jià)，發(fā)行價(jià)定在指導(dǎo)區(qū)間價(jià)的最低水平。其中包括萊蒙國(guó)際和中國(guó)宏橋。同時(shí)，在地震后掛牌的幾家企業(yè)均在首日破發(fā)，如和記港口信托和金石礦業(yè)。

公開(kāi)資料顯示，中國(guó)第五大鋁產(chǎn)品制造商中國(guó)宏橋集團(tuán)有限公司于本月18日結(jié)束配售，以指導(dǎo)下限每股7.20港元的價(jià)格共發(fā)行8.85億股股票，且公開(kāi)市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)未獲足額，該公司63.72億港元的融資規(guī)模是港交所今年以來(lái)最大單IPO。值得注意的是，中國(guó)宏橋正屬日本災(zāi)后重建的鋁業(yè)概念，且其在首發(fā)前已獲李嘉誠(chéng)、鄭裕彤、劉鑾雄等投資者入股，上述投資者共計(jì)認(rèn)購(gòu)了39.74%的股份。

同樣，于23日掛牌的萊蒙國(guó)際也宣布，公開(kāi)發(fā)售招股結(jié)果，合共接獲243份有效申請(qǐng)，認(rèn)購(gòu)約1434.6萬(wàn)股，相當(dāng)于公開(kāi)發(fā)售約0.57倍，但發(fā)售定價(jià)為下限6.23元，估計(jì)集資凈額約14.2億元。未獲認(rèn)購(gòu)之發(fā)售股份已重新分配至國(guó)際發(fā)售部分。

但日本地震和核輻射危機(jī)帶來(lái)的影響還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止于此，在地震后掛牌上市的幾家企業(yè)均首日破發(fā)。

其中和黃分拆的首只商業(yè)信托和記港口信托近日在新加坡掛牌，但出師不利，每個(gè)單位開(kāi)市價(jià)已破底，報(bào)0.975美元，較發(fā)行價(jià)1.01美元，跌3.5%，之后跌幅擴(kuò)大，低見(jiàn)0.945美元，跌6.4%，最終以全日最低位0.95美元作收，下跌5.9%。當(dāng)?shù)貥I(yè)內(nèi)人士指出，打破新交所有史以來(lái)最大宗首次公開(kāi)售股規(guī)模的和記港口，剛巧碰上日本大地震的影響，第一天登場(chǎng)便遭冷遇，可謂“生不逢時(shí)”

除了和記港口信托破發(fā)外，在港上市的新股亦不見(jiàn)得很好，內(nèi)地大理石商金石礦業(yè)首日掛牌股價(jià)即跌穿招股價(jià)，最低見(jiàn)過(guò)1.86元，尾市跌幅收窄，收市報(bào)1.98元，較招股價(jià)2.25元低12%，全日成交2.58億元。

但也有逆勢(shì)中仍然堅(jiān)持IPO的。據(jù)公開(kāi)資料顯示，中國(guó)的奇虎360、網(wǎng)秦等中國(guó)公司仍然在加速了赴美IPO進(jìn)程。路透社發(fā)表分析文章稱(chēng)，中國(guó)公司發(fā)展迅速，但上市規(guī)模不大對(duì)這些公司的IPO估值存在較大差異，華爾街各大銀行也面臨難以對(duì)其進(jìn)行估值的難題。

IPO二季度或卷土重來(lái)

對(duì)于日本地震和爆發(fā)核輻射危機(jī)后一些公司紛紛宣布由于市場(chǎng)條件不利，決定暫緩IPO，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，這主要是由于市場(chǎng)對(duì)日元資金回流預(yù)期的擔(dān)憂(yōu)所致。

申銀萬(wàn)國(guó)首席策略分析師桂浩明對(duì)媒體表示，一個(gè)可能由于日本地震以后，人們對(duì)于日元的套期交易開(kāi)始有所減弱，日元資金開(kāi)始回流。另外，由于日本地震對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有所調(diào)整，這種改變使得各國(guó)都必須重新審視今后一段時(shí)間經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程。在這種情況下，一些大型企業(yè)恐怕也會(huì)估計(jì)資本市場(chǎng)的實(shí)際情況來(lái)調(diào)整自己的融資規(guī)劃。

而香港市場(chǎng)方面，市場(chǎng)人士指出，新股遇冷，主要是近期港股受外圍的影響市況不佳，且資金撤離隱憂(yōu)未消，投資者擔(dān)心新股上市首日破發(fā)。

而據(jù)記者了解，目前擱置上市計(jì)劃的公司，將不得不提供新的財(cái)務(wù)信息重新申請(qǐng)。也就是說(shuō)，需重做截至去年底的財(cái)務(wù)報(bào)表，加入截至今年一季度末的資產(chǎn)、盈利及現(xiàn)金情況。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士推測(cè)，預(yù)計(jì)最快將于二季度末卷土重來(lái)，或?qū)⒓幸径雀酃墒袌?chǎng)的新一輪上市潮。