我們的綜合判斷是，全球主要經(jīng)濟體加息周期的不均以及消費擔憂的存在使得大宗金屬價格更加動蕩，但均不能給出一個方向性的選擇。對于大宗金屬子板塊我們需要關(guān)注的是受益于主題性投資機會的個股行情，提示在保障性住房主題投資和預(yù)期電價上調(diào)背景下可能出現(xiàn)的電解鋁行業(yè)投資機會。我們依舊維持對有色行業(yè)呈現(xiàn)的將是結(jié)構(gòu)性投資機會的判斷，并繼續(xù)看好小金屬和貴金屬子板塊。

具體投資品種方面，繼續(xù)推薦小金屬子板塊中的包鋼稀土(600111)、辰州礦業(yè)(002155)；貴金屬子板塊中的山東黃金(600547)和中金黃金(600489)；加工型企業(yè)中的東陽光鋁(600673)，新疆眾和(600888)，博威合金(601137)。在電解鋁行業(yè)可能出現(xiàn)的短期性投資機會下，推薦產(chǎn)業(yè)鏈一體化的云鋁股份(000807)和長三角地區(qū)鋁型材重要供應(yīng)商棟梁新材(002082)。(國信證券研究所)