本報記者 郭楊 攝

本報記者 陸玲 發(fā)自北京

以籌劃重大事項為由停牌兩日后，北京銀行(601169.SH)日前公布再融資計劃，擬以非公開發(fā)行方式向華泰汽車、中信證券、泰康人壽等10家企業(yè)募資不超過118億元，發(fā)行價格為10.88元/股，所募資金將用于補充核心資本。同時，北京銀行未來5年將向中荷人壽追加資本金6億元。

這是北京銀行上市以來首次進行的股權(quán)再融資。雖然在2009-2010年銀行股再融資潮中是為數(shù)不多未向資本市場伸手的銀行，但今年1月其剛完成100億元次級債發(fā)行，不到半年即再度籌劃融資進程，令市場頗為詫異。該行年報顯示，截至去年底，北京銀行的資本充足率和核心資本充足率分別為12.6%和10.5%。遠高于銀監(jiān)會的監(jiān)管要求，甚至高于大多數(shù)上市銀行。

對于此次再融資，北京銀行稱“是公司資產(chǎn)規(guī)模逐步擴張的需要”。分析認為，北京銀行此舉是“未雨綢繆”，但市場不理解。加上公布的年報業(yè)績低于市場預期，北京銀行復牌后大跌3.33%，報收于12.20元。

再融資爭論不休

根據(jù)此前北京銀行公布的定向增發(fā)預案，其擬向華泰汽車、恒天集團等10家法人機構(gòu)定向發(fā)行股份募集不超過118億元，發(fā)行價格10.88元/股，遠低于此前該行2007年IPO (首次公開發(fā)行)時12.5元的發(fā)行價。

如此“折扣價”增發(fā)，引來很多中小股東的不滿?！氨本┿y行經(jīng)過3年的發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模增加了一倍，利潤只從2008年的54億增加到2010年的68億，增發(fā)價格卻越來越低，這顯然侵害了小股東的利益?！庇行」蓶|呼吁，“散戶團結(jié)起來抵制增發(fā)。

在有些小股東看來，“北京銀行管理層于2010年4季度突然大規(guī)模撥備計提，導致該季度凈利潤環(huán)比大幅下降，旨在迎合部分希望低價參與增發(fā)的大機構(gòu)?！背蛢r定向增發(fā)無疑是最劣的融資方案。小股東強烈要求，參考民生銀行的做法，更改融資方案。此前民生銀行定向增發(fā)方案因遭中小股東質(zhì)疑而變更為發(fā)行可轉(zhuǎn)債而且按比例向所有股東優(yōu)先配售。

“發(fā)行價是有些低。但九折也算是慣例。如果向原有股東配股的話，很多現(xiàn)有股東不一定有錢，”中德證券銀行業(yè)分析師佘閔華告訴時代周報記者。“而且新股東進來要鎖定三年的，沒有好處的話，如何吸引股東？”

此次參與北京銀行定向增發(fā)的華泰汽車、中信證券、泰康人壽、恒天集團、南方資產(chǎn)、華能資本、力勤投資、西安開源、國開投和國投資本，除了恒天集團和中信證券，都是新面孔，前十大股東無一參與增發(fā)，外資戰(zhàn)略投資者ING沒有參與。

對于ING的缺席，北京銀行董事長閆冰竹解釋，主要是考慮外匯審批因素，目前外匯審批程序較復雜，審批時間可能超過半年，而北京銀行希望年內(nèi)即完成此次再融資。

北京銀行表示，再融資方案是根據(jù)自身業(yè)務發(fā)展需要，在綜合比較各種融資方式后確定的，并與主要老股東進行過充分溝通，原有大股東結(jié)合自身實際情況和投資需求，自主確定是否參與本次再融資。對于中小股東的訴求，會“展開相應的解釋說服工作”。