沈聯(lián)濤:亞洲經(jīng)濟結(jié)構(gòu)面臨著很大挑戰(zhàn)
鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 由上海市政府和中國一行三會共同主辦的2011陸家嘴金融論壇于5月19-21日在上海舉行,本次論壇的主題為“新時期的金融體系及其宏觀管理”,鳳凰網(wǎng)財經(jīng)進行全程直播。 中國銀監(jiān)會首席顧問沈聯(lián)濤先生在“世界經(jīng)濟成長前景及其風險因素”分論壇中表示,亞洲經(jīng)濟面臨著很大的挑戰(zhàn)。
以下為部分發(fā)言實錄:
因為我在我的老師和我的老板——勞倫斯教授面前發(fā)言,我真是有點覺得是獻丑。我完全贊同這次的金融危機是從過度借貸、過度消費出現(xiàn)的,第一點,我們正處在一個全球重要轉(zhuǎn)折的情況下,最近我參加了亞洲開發(fā)銀行主辦的亞洲2050年前瞻情況的研討會,在2050年亞洲GDP應該恢復到占全球GDP50% 這樣一個水平。但是這不是必然,在這40年亞洲如果要恢復到全球領(lǐng)先地位的話,經(jīng)濟結(jié)構(gòu)面臨著非常大的挑戰(zhàn)。
這幾個挑戰(zhàn)在哪里呢?首位就是全球金融架構(gòu)是有根本的問題?,F(xiàn)在我們看到發(fā)達國家面對的是經(jīng)濟緩慢,開始面對通脹問題,新興國家面臨的是通脹、資產(chǎn)泡沫,宏觀難以調(diào)控的局面,加上石油價格跟實體產(chǎn)品的價格迅速上升。問題關(guān)鍵在哪里呢?是“炒”一個字,全球金融體系基本在炒,有大量的杠桿套利交易,來炒貨幣、炒資產(chǎn)產(chǎn)品,泡沫情況還沒有結(jié)束。
第二個觀點,這次的危機實際上全球法定貨幣的危機,這個危機我個人認為還沒有完全結(jié)束。因為危機根本的原因還沒有搞定,因為我們處在全球化的經(jīng)濟時代,但是宏觀政策、貨幣政策跟微觀實體的政策還是處在一個國家處理的情況。為什么說法定貨幣的危機還沒有完呢?因為發(fā)達國家四大儲蓄貨幣占到全球60%的 GDP,占到75%的金融資產(chǎn)量,還沒有算進金融衍生產(chǎn)品。它們大量地印鈔票,基本在最近十年以來,貨幣的供應量每年的增長高于10%到15%,但是實體經(jīng)濟增長量只有2%—3%,這是發(fā)達國家的情況,再加上薩默斯說的利率跟實體經(jīng)濟利率的差距,這就是說金融跟實體經(jīng)濟脫軌了。
金融變成了一個虛擬經(jīng)濟,這就是我第三個觀點。法定貨幣沒有硬約束。什么意思?誰可以創(chuàng)造貨幣?第一是順差,外幣進入你的國家,就是印鈔票。第二是政府有資質(zhì)印鈔票,第三是銀行體系借貸可以印鈔票。但是最近危機一發(fā)現(xiàn),突然間不但是傳統(tǒng)銀行可以印鈔票,影子銀行也可以印鈔票,就單單影子銀行就2010年的存量來說是20萬億貸款,20萬億貸款是占全球GDP1/3。貨幣和金融穩(wěn)定性算在哪一個國家的貨幣杠桿或者說金融控制之內(nèi)?沒有算進去。
相關(guān)專題:2011陸家嘴金融論壇
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