鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 由上海市政府和中國(guó)一行三會(huì)共同主辦的2011陸家嘴金融論壇于5月19-21日在上海舉行，本次論壇的主題為“新時(shí)期的金融體系及其宏觀管理”，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)進(jìn)行全程直播。以下是“全體大會(huì)四：新時(shí)期上海國(guó)際金融中心建設(shè)的機(jī)遇”文字實(shí)錄：

[16:11:20] [司儀] 女士們，先生們，我們接下來的議題馬上就要開始了，請(qǐng)各位盡快就坐，請(qǐng)將各位的手機(jī)調(diào)解到靜音或者說振動(dòng)狀態(tài)。謝謝您的合作。各位尊敬的領(lǐng)導(dǎo)、女士們，先生們，2011陸家嘴論壇全體大會(huì)四“新時(shí)期上海國(guó)際金融中心建設(shè)的機(jī)遇”現(xiàn)在開始。讓我們用熱烈的掌聲歡迎本節(jié)的主持人倫敦金融城政府政策與資源委員會(huì)主席傅思途。 [司儀] 女

[16:11:30] [傅思途] 女士們，先生們，我很高興能夠再一次來到陸家嘴論壇。這已經(jīng)是我第二次參加陸家嘴論壇了，今天下午討論的題目是“新時(shí)期上海國(guó)際金融中心建設(shè)的機(jī)遇”。我覺得其實(shí)這是一個(gè)非常恰當(dāng)?shù)倪x題。我們今天在座的演講嘉賓可以說是群賢畢至，來自于各界的領(lǐng)域。首先是戴相龍先生，他是全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長(zhǎng)，胡懷邦先生是交通銀行董事長(zhǎng)，屠光紹先生是上海市委常委及上海市副市長(zhǎng)，另外非常有幸請(qǐng)到了約翰·奎爾奇，他是中歐副院長(zhǎng)兼教務(wù)長(zhǎng)。同時(shí)也有幸請(qǐng)到了成文諾先生，他是德勤有限公司全球運(yùn)營(yíng)董事總經(jīng)理，以及陳家強(qiáng)先生，來自于香港特別行政區(qū)政府財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長(zhǎng)。 [

[16:11:41] [傅思途] 在我們展望未來之前，在我們探討上海成為國(guó)際金融中心的機(jī)遇之前，首先不妨來回顧一下過去幾年的上海發(fā)展。其實(shí)上海的進(jìn)展可以說是令人嘆為觀止，在2010年上海交易量，還不包括外匯市場(chǎng)的交易量，年增長(zhǎng)是54%。其中包括在上海證交所籌集額增長(zhǎng)62%。同時(shí)上海保險(xiǎn)的保費(fèi)收入也是年度增長(zhǎng)33%。另外在大宗商品交易量方面的年增幅是67%。我們都知道，其實(shí)上海的交易所已經(jīng)是成為全球交易所當(dāng)中的翹楚，而且現(xiàn)在有兩家外資銀行，已經(jīng)在上海發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)的債券，可以說這個(gè)數(shù)據(jù)給我們提供了大的背景。 [傅思途

[16:11:51] [傅思途] 我們的問題就是未來會(huì)怎么樣？上海已經(jīng)取得了很大的進(jìn)展，但是也要看一下，要成為全球金融中心，比如說紐約、倫敦這樣的金融中心，首先必須要成為一個(gè)真正的國(guó)際金融中心。要素是什么呢？是可預(yù)計(jì)性、透明度以及穩(wěn)定性，還要有足夠的集聚度，很好的監(jiān)管，以及能夠支持金融業(yè)的良好服務(wù)，還有法制基礎(chǔ)，這樣才可以讓在上海從事業(yè)務(wù)的人有足夠的信心。 [傅思途]

[16:12:01] [傅思途] 另外，我覺得大力吸引國(guó)際人才、資本自由的流進(jìn)流出以及很好的物權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)都是非常重要的。上海要成為國(guó)際金融中心就需要上海建設(shè)各種各樣的金融市場(chǎng)，另外要更多允許外資企業(yè)的進(jìn)入，需要很好地歡迎、吸引到世界上最好的人才。所以我非常希望和在座的各位一起探討如何實(shí)現(xiàn)這些要素。等一下我們?cè)诎l(fā)言之后還會(huì)有一個(gè)問答，希望能夠盡可能的有交流。 [傅思途]

[16:12:23] [傅思途] 首先有請(qǐng)戴相龍先生，全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)理事長(zhǎng)，來說幾句。戴先生有很豐富的經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行以及太保都有豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，另外也在政府當(dāng)中擔(dān)任過重要的職位。下面有請(qǐng)戴先生發(fā)言。 [

[16:12:37] [戴相龍] 大家下午好。把上海建成國(guó)際金融中心是一個(gè)非常重要、非常敏感的課題。把上海建成國(guó)際金融中心是小平同志提出來的，中共中央做了決定的。我今天發(fā)言的題目是在這兩三年之內(nèi)，把上海建成國(guó)際金融中心要有實(shí)質(zhì)性的突破，否則2020年要建成國(guó)際中心是非常難的。這個(gè)并不是為了搶時(shí)間，而是有了很好的機(jī)遇，我們必須要把握好。 [戴相龍]

[16:12:44] [戴相龍] 我講四個(gè)方面的突破。第一方面，是在推進(jìn)人民幣國(guó)際化，或者說人民幣跨境使用。資本項(xiàng)目對(duì)外開放，在建立完善金融市場(chǎng)體系方面，要有突破。最主要是發(fā)揮上海金融機(jī)構(gòu)的作用，更好的推進(jìn)人民幣跨境的結(jié)算和對(duì)外投資使用人民幣的數(shù)量。還有一個(gè)很重要的問題，就是要推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換。1996年12月份，我們宣布經(jīng)常項(xiàng)目可兌換，資本項(xiàng)目可兌換。原來打算可以快一點(diǎn)，5到10年，當(dāng)然現(xiàn)在看來，5到10年難做到，最重要的資本項(xiàng)目開放是認(rèn)識(shí)問題。 [戴相龍]

[16:13:14] [戴相龍] 上個(gè)世紀(jì)二三十年代，美國(guó)的大危機(jī)、大蕭條，我們中國(guó)沒有受到影響，我們是實(shí)行浮動(dòng)匯率。2008年美國(guó)大危機(jī)，我們受到危害不大，是人民幣資本項(xiàng)目沒兌換，因此不要誤解，只要我們放慢資本項(xiàng)目可兌換，我們就可以金融穩(wěn)定。 [戴相龍]

[16:13:21] [戴相龍] 現(xiàn)在不同了，中國(guó)是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)的貿(mào)易占世界的1/10，中國(guó)的貿(mào)外匯儲(chǔ)備占世界1/3，中國(guó)是最大金融債權(quán)國(guó)，如果我們?cè)俨粩U(kuò)大資本項(xiàng)目可兌換，可能是受害無窮。長(zhǎng)期的通貨膨脹，巨大的金融調(diào)控資本，甚至于造成資產(chǎn)的縮水。所以說上海的改革不能光看具體業(yè)務(wù)，一定要在資本項(xiàng)目可兌換方面有所突破。 [戴相龍]

[16:13:30] [戴相龍] 首先要擴(kuò)大，特別是合格機(jī)構(gòu)投資者的數(shù)量和金額；第二要盡快的推出上海證券交易所的國(guó)際板，當(dāng)然現(xiàn)在尚福林同志說快了，因?yàn)樯懈Ａ滞疚冶容^了解他，他是比較謹(jǐn)慎的人，他說快了，就真的快了。但是我們不要變成到內(nèi)蒙古問路，到內(nèi)蒙古大草原問路，說到哪兒了？他說快了。再問還有多少？他說快到了。再問還有多少路？他說還有300公里(眾笑)。沒有風(fēng)險(xiǎn)，可以批多少，在于我掌握。再一個(gè)就是香港股票直通車，原來準(zhǔn)備在天津直通的，是不是可以在上海先通起來，這個(gè)問題不大，可以拿人民幣換外幣，也可以拿人民幣到香港買股票。 [戴相龍]

[16:13:41] [戴相龍] 再一個(gè)就是通過這些改革，來推動(dòng)人民幣的可兌換，這是我說的第一個(gè)觀點(diǎn)，一定要在這方面有所突破。 [戴相龍]

[16:13:50] [戴相龍] 第二個(gè)方面突破，在組建大型金融機(jī)構(gòu)，創(chuàng)立大型金融機(jī)構(gòu)的上?？偛浚诮⑼晟平鹑跈C(jī)構(gòu)體系上有突破?，F(xiàn)在上海已經(jīng)成為各類金融產(chǎn)品的交易中心。但是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還在北京，這是事實(shí)，但是這不是改革的目標(biāo)模式。我認(rèn)為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在首都是對(duì)的，但是要擴(kuò)大上海金融監(jiān)管局的權(quán)限。大型金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)是上市公司，政企分開了，應(yīng)該建立在金融交易市場(chǎng)中心。但是從現(xiàn)實(shí)出發(fā)，這些大型金融機(jī)構(gòu)總部應(yīng)該在上海成立上?？偛?，是不是叫“二總部”，“二總部”也可以，我看這個(gè)詞用得很好。另外把附屬公司、直屬子公司盡可能設(shè)在上海。 [戴相龍]

[16:15:53] [戴相龍] 我查了一個(gè)資料，上海的金融，獨(dú)立法人在上海的，僅銀行4、5家，它的資產(chǎn)占全國(guó)銀行業(yè)8%。保險(xiǎn)公司總公司設(shè)在上海的，資產(chǎn)占全國(guó)10%。證券公司的加數(shù)占全國(guó)13%。3個(gè)金融控股公司的試點(diǎn)一個(gè)都不在上海。我認(rèn)為這和國(guó)家把上海變成國(guó)際金融中心的布局是不適應(yīng)的。 [戴相龍]

[16:16:01] [戴相龍] 所以我建議，應(yīng)該創(chuàng)造條件，通過市場(chǎng)運(yùn)作和政府的幫助，在上海應(yīng)該組建幾家，一家、兩家、三家，總資產(chǎn)超過一萬億美元的集團(tuán)公司。以后應(yīng)該吸收外國(guó)大型集團(tuán)的總部，或者說地區(qū)總部到上海。這是在金融機(jī)構(gòu)的體系上有重大突破。 [戴相龍

[16:16:08] [戴相龍] 第三方面突破，在服務(wù)體系上有突破。主要在吸引高端人才方面，我認(rèn)為應(yīng)該有一些特別的政策。逐步做到到上海來的金融高端人才的實(shí)際收入和他的生活質(zhì)量，不亞于國(guó)際金融中心。何況我們?nèi)嗣駧刨?gòu)買力也是強(qiáng)的。再一個(gè)要立法，上海市政府制定了一個(gè)《上海推進(jìn)國(guó)際金融中心建設(shè)條例》，我看了一下非常好。但是金融中心不僅是上海的，是中國(guó)的，是地區(qū)的，所以我建議我們國(guó)家要搞一個(gè)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的條例，最低也得是國(guó)務(wù)院發(fā)，這是我的看法。 [戴相龍]

[16:16:14] [戴相龍] 第四方面的突破，把上海變成金融中心的組織推進(jìn)體系上要有突破。辦法很好、文件很好，誰來做？我覺得這是很大問題，這是個(gè)系統(tǒng)工程。首先應(yīng)該有一個(gè)國(guó)家級(jí)的領(lǐng)導(dǎo)小組。不是部一級(jí)的，而是國(guó)家一級(jí)的。第二要有一個(gè)經(jīng)過國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的、分年度的工作計(jì)劃。第三要有一個(gè)強(qiáng)有力的，能起作用的部際協(xié)調(diào)小組進(jìn)行協(xié)調(diào)。還要有一個(gè)公平公正、有權(quán)威的咨詢機(jī)構(gòu)。比如說上海請(qǐng)的國(guó)際專家咨詢。上海建立國(guó)際金融中心的目標(biāo)我毫不猶豫地說是可以實(shí)現(xiàn)的，我是有信心的，謝謝大家。 [戴相龍]

[16:16:20] [傅思途] 謝謝戴會(huì)長(zhǎng)的發(fā)言，我覺得非常有意思。下面我要介紹的是胡懷邦先生，他是交行的董事長(zhǎng)?？梢哉f交行是中國(guó)歷史最長(zhǎng)的一家銀行，也可以說是中國(guó)銀行改革的一個(gè)先鋒。在之前從2007年9月，到2007年8月胡先生擔(dān)任過投資公司的顧問，其實(shí)胡先生也來過倫敦，就是在中投的時(shí)候也以當(dāng)時(shí)的身份來過倫敦金融城，有請(qǐng)胡先生。 [傅思途]

[16:16:27] [胡懷邦] 各位下午好?，F(xiàn)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力已經(jīng)超過日本，成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，金融資產(chǎn)超過了一百萬億，外匯儲(chǔ)備超過了3萬億美元。如果單就規(guī)模來講，已經(jīng)成為世界金融大國(guó)。但是由于我們?cè)趪?guó)際金融市場(chǎng)上缺乏定價(jià)權(quán)、話語權(quán)，所以我們還不能稱之為金融強(qiáng)國(guó)。 [胡懷邦]

[16:18:49] [胡懷邦] 上海國(guó)際金融中心的建設(shè)，對(duì)中國(guó)從貿(mào)易大國(guó)、制造大國(guó)，走向金融強(qiáng)國(guó)具有重要的意義。而人民幣國(guó)際化，將為上海國(guó)際金融中心的建設(shè)提供重大的歷史機(jī)遇。從世界金融發(fā)展史可以看到，大國(guó)的興衰及其金融地位的沉浮，實(shí)際上是緊密聯(lián)系的。比如說阿姆斯特丹第一張股票的誕生，使海上馬車夫荷蘭崛起。之后隨著世界經(jīng)濟(jì)中心的轉(zhuǎn)移，英鎊和美元先后成為世界貨幣，所以倫敦和紐約就成為世界金融中心。倫敦的金融城和紐約的華爾街就聚集了全球資金交易的大的機(jī)構(gòu)和中心。而東京隨著日本經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，70年代也成為國(guó)際金融中心。但是近年來有所衰落，這一方面是日本經(jīng)濟(jì)低迷有關(guān)，另一方面日元國(guó)際化中途夭折也是很重要的關(guān)系。這一場(chǎng)國(guó)際金融危機(jī)，實(shí)際上為人民比國(guó)際化提供了機(jī)遇，也為上海國(guó)際金融中心的建設(shè)提供了重大機(jī)遇。 [胡懷邦

[16:18:55] [胡懷邦] 這一場(chǎng)國(guó)際金融危機(jī)，實(shí)際上為人民幣國(guó)際化提供了機(jī)遇，也為上海國(guó)際金融中心的建設(shè)提供了重大機(jī)遇。也正是中央審時(shí)度勢(shì)，所以從2009年7月提出了跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算的試點(diǎn)，邁出了人民幣國(guó)際化的第一步。現(xiàn)在截止到今年一季度，現(xiàn)在銀行業(yè)跨境結(jié)算的已經(jīng)超過8600億，今年年底有望突破1萬5千億。除了這些央行和世界國(guó)家有關(guān)央行開展人民幣互換業(yè)務(wù)，這些都為人民幣走出去逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)際化創(chuàng)造了條件。 [胡懷邦]

[16:19:00] [胡懷邦] 面對(duì)人民幣國(guó)際化帶來的這樣一個(gè)歷史機(jī)遇，上海國(guó)際金融中心建設(shè)的戰(zhàn)略重點(diǎn)，我認(rèn)為應(yīng)該是擴(kuò)大開放和積極創(chuàng)新，雙輪驅(qū)動(dòng)。具體來講，就是通過雙重開放、三項(xiàng)創(chuàng)新來開創(chuàng)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的新局面。 [胡懷邦]

[16:20:10] [胡懷邦] 所謂雙重開放就是以人民幣國(guó)際化為契機(jī)，進(jìn)一步擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的開放。對(duì)金融機(jī)構(gòu)的開放要同時(shí)考慮請(qǐng)進(jìn)來和走出去。一是積極為外資金融機(jī)構(gòu)在華經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造良好的環(huán)境，吸引更多的金融機(jī)構(gòu)總部在上海落戶；二是利用多種形式吸引國(guó)際資本；三是鼓勵(lì)在滬的金融機(jī)構(gòu)提高跨境金融服務(wù)領(lǐng)力；四是強(qiáng)化開放原則。一方面允許外資金融機(jī)構(gòu)在華拓展業(yè)務(wù)，也要爭(zhēng)取外國(guó)對(duì)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的對(duì)等開放，這樣以促進(jìn)中資金融機(jī)構(gòu)在海外市場(chǎng)的發(fā)展。 [胡懷邦]

[16:20:16] [胡懷邦] 金融市場(chǎng)的開放我認(rèn)為主要是四個(gè)方面，一是加快在上海A股推出國(guó)際板；二是繼續(xù)擴(kuò)大債權(quán)市場(chǎng)開放度，比如說加快熊貓債權(quán)的發(fā)展；三是推進(jìn)銀行業(yè)同業(yè)拆借市場(chǎng)開放；四是推出銀行業(yè)外匯市場(chǎng)的開放。 [胡懷邦]

[16:25:44] [胡懷邦] 三項(xiàng)創(chuàng)新，我認(rèn)為主要是創(chuàng)新跨境人民幣業(yè)務(wù)，人民幣產(chǎn)品和人民幣回流機(jī)制，切實(shí)提升上海國(guó)際金融中心的深度和輻射的光度。尤其是在人民幣產(chǎn)品方面，我覺得上海下一步創(chuàng)新的重點(diǎn)應(yīng)該放在人民幣衍生產(chǎn)品和人民幣大宗商品的定價(jià)方面。這樣提出人民幣在國(guó)際上，尤其是大宗商品的定價(jià)權(quán)，第二最主要建立起人民幣的回流機(jī)制，我覺得可以考慮在上海證券市場(chǎng)推出小QFII機(jī)構(gòu)。這些通過人民幣業(yè)務(wù)、人民幣產(chǎn)品和人民比回流機(jī)制的建立，來促進(jìn)人民幣的國(guó)際化。 [胡懷邦]

[16:25:54] [胡懷邦] 我作為交通銀行的董事長(zhǎng)，我們交通銀行是唯一一家總部設(shè)在上海的國(guó)有大型銀行，也第一批開展人民幣跨境結(jié)算的銀行，我們要繼續(xù)發(fā)揮這樣的優(yōu)勢(shì)，全面提升我們的跨境、跨幣的能力，為人民幣國(guó)際化做出貢獻(xiàn)。謝謝大家。 [胡懷邦]

[16:25:59] [傅思途] 非常感謝您的發(fā)言，下面我請(qǐng)下一位發(fā)言嘉賓，上海市副市長(zhǎng)屠光紹先生，我相信各位都非常熟悉。我不知道在座還有哪一位不認(rèn)識(shí)屠市長(zhǎng)，很顯然他也是上海作為一個(gè)國(guó)際金融中心發(fā)展的一個(gè)重要推手，曾經(jīng)在中國(guó)央行，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)，中國(guó)證券交易所都擔(dān)任過不同的職務(wù)，他現(xiàn)在也是負(fù)責(zé)管理上海的金融市場(chǎng)。 [傅思途]

[16:26:04] [屠光紹] 各位來賓，各位朋友，大家下午好。我在這里做一個(gè)簡(jiǎn)單的發(fā)言，主要是呼應(yīng)一下剛才戴相龍理事長(zhǎng)談的的上海下一步國(guó)際金融中心建設(shè)，為什么要有四個(gè)突破。 [屠光紹]

[16:26:10] [屠光紹] 我想戴理事長(zhǎng)作為我們國(guó)家金融領(lǐng)域的，應(yīng)該說是資深的領(lǐng)導(dǎo)和專家，他提出關(guān)于加快上海國(guó)際金融中心建設(shè)，以及今天又專門談到四個(gè)突破，這是有他非常深刻的見解，也有非常充足的依據(jù)。因?yàn)榇骼硎麻L(zhǎng)在談的時(shí)候，他可能主要是重點(diǎn)談到哪四個(gè)方面的突破。我想呼應(yīng)一下戴理事長(zhǎng)，把我們?cè)谘芯繉W(xué)習(xí)過程當(dāng)中，為什么要加快上海國(guó)際金融中心建設(shè)，以及為什么要加快實(shí)現(xiàn)戴理事長(zhǎng)談到的四個(gè)突破。我也在這里簡(jiǎn)單談一點(diǎn)自己的看法。 [屠光紹]

[16:26:16] [屠光紹] 大家知道，上海國(guó)際金融中心建設(shè)，這一個(gè)國(guó)家戰(zhàn)略。提出來已經(jīng)很長(zhǎng)時(shí)間了，2009年4月，國(guó)務(wù)院關(guān)于上海國(guó)際金融中心建設(shè)和上海航運(yùn)中心建設(shè)的相關(guān)文件，又把國(guó)家戰(zhàn)略在新的歷史條件下，對(duì)于戰(zhàn)略的重要性和戰(zhàn)略的重大基本原則，還有戰(zhàn)略的目標(biāo)，以及實(shí)現(xiàn)這個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)的一些措施做了全面的部署。 [屠光紹]

[16:26:21] [屠光紹] 大家注意到，在上海國(guó)際金融中心建設(shè)里面，有一個(gè)非常重要的內(nèi)容，就是國(guó)務(wù)院確定，上海國(guó)際金融中心建設(shè)核心內(nèi)容是金融市場(chǎng)體系，就是要完善金融市場(chǎng)體系。在不同的場(chǎng)合，我就談到了為什么上海國(guó)際金融中心建設(shè)把金融市場(chǎng)體系作為一個(gè)核心內(nèi)容，那是因?yàn)橥晟平鹑谑袌?chǎng)體系，既是中國(guó)金融體系完善的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，也是下一步金融宏觀的管理和金融宏觀調(diào)節(jié)和監(jiān)管的市場(chǎng)基礎(chǔ)，同時(shí)也是各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步發(fā)展、創(chuàng)新的重要市場(chǎng)平臺(tái)。所以金融市場(chǎng)體系，在我國(guó)金融市場(chǎng)體系里面占據(jù)著非常重要的地位。這也正好說明了上海國(guó)際金融中心建設(shè)是有重點(diǎn)的，這個(gè)重點(diǎn)、核心就是金融市場(chǎng)體系。 [屠光紹]

[16:28:53] [屠光紹] 今天在這里重點(diǎn)談一下，為什么要加快實(shí)現(xiàn)剛才戴相龍理事長(zhǎng)談到的四個(gè)突破，就是因?yàn)樵诮窈?年，上海的金融市場(chǎng)體系建設(shè)，面臨著非常重大的機(jī)遇。所以我們要抓住機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)突破。為什么說到有重大的機(jī)遇呢，因?yàn)槲覀冎袊?guó)人談機(jī)遇，好像不同場(chǎng)合都要談機(jī)遇，大場(chǎng)合要談，小場(chǎng)合也要談，對(duì)國(guó)家說是機(jī)遇，對(duì)單位也說是機(jī)遇，機(jī)遇說多了，大家就有點(diǎn)司空見慣了，但是這次要告訴大家，上海國(guó)際金融中心建設(shè)和市場(chǎng)體系的發(fā)展，確實(shí)在今后5年，面臨著重大歷史機(jī)遇，這個(gè)機(jī)遇是實(shí)實(shí)在在的。我想主要從四個(gè)方面來認(rèn)識(shí)這個(gè)機(jī)遇，簡(jiǎn)單論述一下。 [屠光紹]

[16:28:59] [屠光紹] 第一個(gè)機(jī)遇，“十二五”期間，金融市場(chǎng)中的金融體系、金融結(jié)構(gòu)，尤其是投融資結(jié)構(gòu)的完善，為金融市場(chǎng)體系的健全提供非常有利的條件。因?yàn)榇蠹抑涝趧倓偼ㄟ^的“十二五”規(guī)劃里面，專門談到了要加快直接融資的比重，要進(jìn)一步完善投融資的結(jié)構(gòu)。從融資結(jié)構(gòu)來看，雖然目前我們直接融資的比例在增加，但是從整個(gè)大的格局來看，加快直接融資是我們完善下一步金融結(jié)構(gòu)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融體系服務(wù)經(jīng)濟(jì)，社會(huì)發(fā)展的一個(gè)非常重要或者是一個(gè)關(guān)鍵性的環(huán)節(jié)。所以提高直接融資的比重，必然會(huì)為上海的金融市場(chǎng)體系創(chuàng)造非常有力的條件。因?yàn)樯虾Ｄ壳耙呀?jīng)有各類的金融市場(chǎng)，涵蓋了外匯、貨幣、證券、債券、股票、黃金、商品期貨和金融期貨，已經(jīng)有非常完善的市場(chǎng)體系。 [屠光紹]

[16:32:09] [屠光紹] 提高直接融資的比重在融資的結(jié)構(gòu)方面，進(jìn)一步完善，必然會(huì)極大得提升，一個(gè)方面是擴(kuò)大現(xiàn)有的金融市場(chǎng)規(guī)模，同時(shí)會(huì)極大地提升金融市場(chǎng)體系的功能。另外雖然投融資結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步完善，必然還會(huì)進(jìn)一步產(chǎn)生新的市場(chǎng)組織和市場(chǎng)形式。所以目前在鞏固已有的金融市場(chǎng)同時(shí)，正在探討比如說在貸款轉(zhuǎn)讓方面，下一步在資產(chǎn)證券化方面，比如在信托受益權(quán)的組織方面，比如說在票據(jù)市場(chǎng)建立方面，還有以保險(xiǎn)交易所建立，在推動(dòng)保險(xiǎn)交易所的建立，完善保險(xiǎn)市場(chǎng)方面，還有一個(gè)服務(wù)中小企業(yè)非上市公司的股權(quán)、股份交易方面，這些市場(chǎng)多層次的、多方位的市場(chǎng)體系，新的市場(chǎng)形式也會(huì)應(yīng)運(yùn)而生，所以會(huì)極大的為上海金融市場(chǎng)體系創(chuàng)造廣大的空間。 [屠光紹]

[16:32:15] [屠光紹] 我想，隨著整個(gè)的投融資金融結(jié)構(gòu)的變化，直接融資、間接融資的變化，不光帶來市場(chǎng)本身的擴(kuò)大，如果市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大之后，必然會(huì)極大的帶動(dòng)市場(chǎng)的中介服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)一步形成和完善。比如說我們要發(fā)展債券市場(chǎng)，這是提高直接融資比重非常重要的內(nèi)容。發(fā)展債券市場(chǎng)起來之后，我們對(duì)債券的中介機(jī)構(gòu)，包括評(píng)級(jí)等等都有中介機(jī)構(gòu)不斷地創(chuàng)造出很大的空間。再比如說機(jī)構(gòu)，包括銀行機(jī)構(gòu)在上海的集聚，也會(huì)創(chuàng)造有力的條件。 [屠光紹]

[16:32:25] [屠光紹] 最近商業(yè)銀行，包括國(guó)有大型商業(yè)銀行，都在考慮在上海建立剛才戴理事長(zhǎng)說到的第二總部。為什么要建立這個(gè)第二總部？這是因?yàn)樯虡I(yè)銀行本身也面臨著一個(gè)轉(zhuǎn)型，姜建清(工商銀行)董事長(zhǎng)告訴我，現(xiàn)在工商銀行收入結(jié)構(gòu)60%是理財(cái)，這是傳統(tǒng)信貸。20%有一些中間收入，還有20%是市場(chǎng)交易收入，叫“六四四”。他講在今后的5到10年，這個(gè)結(jié)構(gòu)會(huì)變成“四三三”，什么意思？可能來自于信貸的只占40%，另外30%來自于中間收入，還有30%來自于交易收入。 [

[16:34:34] [屠光紹] 商業(yè)銀行伴隨著轉(zhuǎn)型的過程，必然需要在傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)之外，新的一些增長(zhǎng)點(diǎn)和轉(zhuǎn)型，必然需要加強(qiáng)這方面的經(jīng)營(yíng)和管理。上海作為市場(chǎng)體系最為健全的地方，必然會(huì)吸引越來越多的商業(yè)銀行，隨著它的轉(zhuǎn)型把面向市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)重點(diǎn)和業(yè)務(wù)重點(diǎn)放到上海來。所以如果60%的業(yè)務(wù)已經(jīng)不是傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，那么這60%的業(yè)務(wù)，如果總部或者說主要的基地又在上海，當(dāng)然，我們歡迎工農(nóng)中建可以把總部搬到上海，但是如果業(yè)務(wù)重點(diǎn)已經(jīng)在上海了，或者說主二總部”，以這些業(yè)務(wù)作為支撐的總部，已經(jīng)在上海了，我覺得上海國(guó)際金融中心建設(shè)的目標(biāo)也一定能夠達(dá)到。這是第一個(gè)，關(guān)于在機(jī)遇方面，我們直接投融資結(jié)構(gòu)的變化、金融結(jié)構(gòu)的變化會(huì)為上海金融市場(chǎng)體系的健全和完善創(chuàng)造更加有利的條件。 [屠光紹]

[16:36:13] [屠光紹] 第二，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展調(diào)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)方式的重大機(jī)遇，必然會(huì)為金融市場(chǎng)的創(chuàng)新提供廣闊的空間。因?yàn)槲覀儑?guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)入到新的階段。我們現(xiàn)在目前進(jìn)入到了一個(gè)需要“調(diào)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)方式的重為我們經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展提供這樣的支撐?！罢{(diào)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)方式的過程當(dāng)中，必然面臨著金融的服務(wù)如何來為“調(diào)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)方式的做好金融服務(wù)。這不是一個(gè)簡(jiǎn)單的提法，也不是簡(jiǎn)單的文件，這需要我們金融服務(wù)轉(zhuǎn)型。因?yàn)閭鹘y(tǒng)的金融服務(wù)對(duì)應(yīng)于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式。 [屠光紹]

[16:36:18] [屠光紹] 那么要轉(zhuǎn)變我們的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，必需要我們金融服務(wù)方式要轉(zhuǎn)型。在這個(gè)轉(zhuǎn)型過程當(dāng)中必須要通過創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)，通過創(chuàng)新來滿足調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式這樣的任務(wù)完成。所以金融市場(chǎng)的創(chuàng)新會(huì)有廣闊的空間，當(dāng)然在這個(gè)創(chuàng)新過程當(dāng)中，怎么樣完善我們的創(chuàng)新體制，真正形成市場(chǎng)為基礎(chǔ)的，以市場(chǎng)機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的創(chuàng)新體制，這需要我們?cè)隗w制機(jī)制方面要不斷的完善我們的改革，這是第二個(gè)機(jī)遇。 [屠光紹]

[16:36:23] [屠光紹] 第三個(gè)機(jī)遇，那就是隨著金融改革的深化，必然會(huì)為金融市場(chǎng)功能的拓展奠定更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。因?yàn)榇蠹抑涝诮鹑谑袌?chǎng)最基本的機(jī)制，實(shí)際上就是金融市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制。這里面主要是兩個(gè)環(huán)節(jié)，最核心一個(gè)是利率，一個(gè)是匯率。在金十二五”期間，把利率市場(chǎng)化改革和匯率的形成機(jī)制，已經(jīng)放在金融改革非常重要的內(nèi)容，或者說帶有決定性方面的內(nèi)容。 [屠光紹]

[16:39:32] [屠光紹] 隨著利率的市場(chǎng)化的改革，如果利率市場(chǎng)化逐步形成，必然也會(huì)為金融市場(chǎng)的工具和產(chǎn)品創(chuàng)新、以利率市場(chǎng)化的形成，以利率市場(chǎng)化為標(biāo)底的各種金融改革、各種金融工具和產(chǎn)品的創(chuàng)新必然會(huì)應(yīng)運(yùn)而生。隨著匯率形成機(jī)制的進(jìn)一步到位，尤其是隨著人民幣的可自由兌換，必然會(huì)為上海國(guó)際金融中心走向國(guó)際化的進(jìn)程，產(chǎn)生極大的推動(dòng)力。所以我們想隨著利率和匯率在“十二五”期間有重大改革推進(jìn)，上海金融市場(chǎng)的能量和空間、功能都會(huì)得到極大的提升。這是第三個(gè)機(jī)遇。 [屠光紹]

[16:39:38] [屠光紹] 第四個(gè)機(jī)遇，也非常重要，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，在全球的經(jīng)濟(jì)格局調(diào)整過程當(dāng)中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)和人民幣國(guó)際化進(jìn)程，必然會(huì)為上海國(guó)際金融中心的國(guó)際化，和金融市場(chǎng)對(duì)外開放，提供強(qiáng)大的動(dòng)力。這方面我想剛才戴行長(zhǎng)，包括懷邦董事長(zhǎng)都做了很好的闡述，就不多講了。 [屠光紹]

[16:39:45] [屠光紹] 所以覺得這四個(gè)重大的機(jī)遇是實(shí)實(shí)在在，甚至可以看得見、摸的著。我們完全可以判斷在“十二五”期間，隨著這四個(gè)重大的機(jī)遇，我們?nèi)绻盐盏暮?，也就是剛才像戴相龍理事長(zhǎng)談到的，有這樣的機(jī)遇，同時(shí)又有及時(shí)抓住機(jī)遇，在這四個(gè)方面有重大突破的話，就能夠?yàn)樯虾?guó)際金融中心建設(shè)，在2020年實(shí)現(xiàn)我們國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)，就能奠定非常堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 [屠光紹]

[16:39:57] [屠光紹] 最后我想說一個(gè)，重大的機(jī)遇要抓住，需要各方面的努力，對(duì)于地方政府，尤其是上海政府來講，從地方層面，怎么能夠創(chuàng)造更好的金融發(fā)展環(huán)境，在金融的法制建設(shè)，在金融的信用體系建設(shè)，在金融人才培養(yǎng)等等方面，能夠形成更好的生態(tài)環(huán)境，更好的發(fā)展環(huán)境，同時(shí)政府的服務(wù)能夠更加有效，這也是非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。所以我想在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略過程當(dāng)中，上海市政府要以國(guó)家戰(zhàn)略這樣的高度，來更好的為上海國(guó)際金融中心建設(shè)提供好這方面的支持和服務(wù)。占用大家的時(shí)間，謝謝大家。 [屠光紹]

[16:40:05] [傅思途] 非常感謝屠市長(zhǎng)，可以充分感覺到您講話中間上海發(fā)展的動(dòng)力和活力，而且您的這些目標(biāo)也是非常偉大，非常高興您剛才所提到人才要進(jìn)一步培養(yǎng)，這是下一位發(fā)言人非常密切的關(guān)系，約翰·奎爾奇先生。約翰·奎爾奇先生為上海發(fā)展國(guó)際金融中心方面提供一些非常重要的建議和咨詢。約翰·奎爾奇是原先哈佛商學(xué)院工作，在2009年在波士頓的時(shí)候還是副院長(zhǎng)，隨后就成為了中歐國(guó)際商學(xué)院的副院長(zhǎng)，他帶來一些美國(guó)的非常重要的觀點(diǎn)，而且他對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)也有非常深的了解，有請(qǐng)約翰·奎爾奇先生發(fā)言。 [傅思途]

[16:40:39] [約翰·奎爾奇] 今天非常榮幸，說實(shí)話在這么多優(yōu)秀的演講嘉賓面前，我覺得非常不好意思，尤其在座的各位都是中國(guó)方面的專家。我最近剛來過上海，所以我首先想說的是，對(duì)這次大會(huì)在做一些調(diào)研的過程中，我想以一種歷史的眼光重新回頭看60年前，上海就已經(jīng)是一個(gè)金融中心了，是亞洲的金融中心。 [約翰·奎爾

[16:41:58] [約翰·奎爾奇] 而當(dāng)時(shí)的這種歷史積淀，上海歷史遺留下來的實(shí)力能夠給上海人民一種決心和信心，更好地實(shí)現(xiàn)屠光紹市長(zhǎng)剛才所說的這些宏偉目標(biāo)。戴理事長(zhǎng)說過了，在1991年，20年前，鄧小平同志說了非常著名的發(fā)言，如果我們想要在國(guó)際金融界有發(fā)言權(quán)的，就要靠上海了。 [約翰·奎爾

[16:45:43] [約翰·奎爾奇] 第一類是機(jī)構(gòu)遇到的挑戰(zhàn)，公營(yíng)和私營(yíng)部門遇到的挑戰(zhàn)，他們的本部都在上海建立中心。剛才說到最重要的金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)的，比如說人民銀行，還有銀監(jiān)會(huì)，總部都在北京，但是同時(shí)美國(guó)也是這樣，最重要的金融機(jī)構(gòu)的總部都不在紐約。另外從本國(guó)銀行來看，目前主要的四大商業(yè)銀行總部都在北京。所以從上海的角度來看有這樣一個(gè)雄心，就是將金融機(jī)構(gòu)的中心從北京往上海方向轉(zhuǎn)移，有這樣的目標(biāo)。但是同時(shí)還要有一個(gè)關(guān)注點(diǎn)，就是剛才說到了，能夠更好的吸引跨國(guó)金融公司，還有跨國(guó)銀行將總部轉(zhuǎn)移到上海來。 [約翰·奎爾

[16:45:52] [約翰·奎爾奇] 我和一些機(jī)構(gòu)交流過程中間，注意到他們的一些憂慮，他們之所以目前還沒有將地區(qū)中心留在香港和新加坡，還沒有流到上海，幾大憂慮是如下。首先是監(jiān)管和稅收的環(huán)境，和其他兩大中心所不同。另外一個(gè)在上海比較有限獲得融資。第三是人才的問題，從客戶基礎(chǔ)角度來看，將地區(qū)中心放在上海，這絕對(duì)還是要再做一些工作。 [約翰·奎爾

[16:46:00] [約翰·奎爾奇] 第二點(diǎn)，就是地理上的覆蓋能力和影響力。也就是這些金融中心有地理上的影響力，只是中國(guó)的金融中心，或者通向中國(guó)大陸的最大的門戶，應(yīng)該成為一個(gè)區(qū)域的金融中心。如果成為亞洲區(qū)域性的金融中心，這樣一個(gè)事實(shí)就已經(jīng)將自己成為國(guó)際金融中心了，因?yàn)閬喼蕃F(xiàn)在本身就是世界上非常重要的。 [約翰·奎爾

[16:46:38] [約翰·奎爾奇] 第二關(guān)鍵問題就是地理覆蓋影響力及范圍。我覺得目前這種特別高程度的國(guó)際化，尤其是貨幣的國(guó)際化，因?yàn)槿嗣駧胚€沒有實(shí)現(xiàn)全兌換，上海很難成為國(guó)際金融中心，至少短期很難。 [約翰·奎爾

[16:46:45] [約翰·奎爾奇] 第三點(diǎn)屠市長(zhǎng)剛才的發(fā)言中間講到了，金融產(chǎn)品多樣化程度，現(xiàn)在還比較窄。比如說財(cái)富管理、私人銀行才剛剛開始，投資銀行、MNA、還有IPO，還有資產(chǎn)管理，這些主要業(yè)務(wù)還都大多集中在香港，還有IPO，公司債、外匯這種市場(chǎng)目前還不是發(fā)展得非常成熟。所以剛才所說到利率和匯率市場(chǎng)化進(jìn)一步的改革，如果我可以說的話，那么我想說的就是一個(gè)比較小的、輕的管理環(huán)境，以及外國(guó)銀行的運(yùn)營(yíng)機(jī)制要更加公開。PE公司，私募基金也可以進(jìn)一步發(fā)展起來，比如說中國(guó)的家族企業(yè)會(huì)愿意獲得這種收購(gòu)服務(wù)的支持，以及私募基金的服務(wù)和支持。 [

[16:48:47] [約翰·奎爾奇] 第四大挑戰(zhàn)，生態(tài)系統(tǒng)所面臨的挑戰(zhàn)，就是各種類型的上下流的服務(wù)，以及集聚的服務(wù)，也非常重要，這對(duì)于一個(gè)國(guó)際金融中心要成形非常重要。其中很重要的一塊，人才教育、保證這種人才的存在，以及大層面對(duì)于金融知識(shí)的了解。還有一點(diǎn)之前沒有談到的，就是信息技術(shù)的能力，這是剛才沒有說到的，我認(rèn)為很重要的方面。IT行業(yè)往往被視為金融界非常重要的支持體系。 [約翰·奎爾

[16:48:55] [約翰·奎爾奇] 最后，將上海定位或者說打造成一個(gè)全球金融中心的過程中，特別重要的一點(diǎn)就是不僅將上海視為一個(gè)金融中心，而是將上海視為上海本身。因?yàn)閷⑸虾＿M(jìn)行營(yíng)銷，進(jìn)行打造，作為投資者的聚集地，作為創(chuàng)新的基地，作為投資者的旅游者愿意來的地方，作為產(chǎn)品服務(wù)的非常好的地區(qū)，或者成為一個(gè)非常重要的文化中心，對(duì)于世界各地有吸引力，作為一個(gè)教育中心，任何的金融機(jī)構(gòu)、金融中心的不僅僅只是一個(gè)金融中心單一的功能，實(shí)際上是一個(gè)高生活質(zhì)量的中心。 [約

[16:49:03] [約翰·奎爾奇] “城市，讓生活更美好”這點(diǎn)就充分體現(xiàn)了上海的定位。上海作為在世界層面上的一個(gè)非常具有競(jìng)爭(zhēng)力的城市，是一個(gè)完整的提供高生活質(zhì)量的城市，不僅僅是一個(gè)金融中心。如果想要吸引更高層面的人才到上海來，就必須要以一種綜合性的方式打造這個(gè)城市的質(zhì)量。 [約翰·奎爾

[16:49:44] [約翰·奎爾奇] 人們?nèi)绻J(rèn)為在上海不能夠獲得像倫敦、紐約相接近的生活質(zhì)量，他們也不會(huì)從倫敦、紐約到這里來。不僅僅是所得稅更低的問題，應(yīng)該更關(guān)注上海城市能夠提供的生活質(zhì)量，和其他的金融城市相比更有吸引力。從金融中心的角度，這一點(diǎn)我建議大家再放開更多的考慮，上海作為全球非常重要的大都市，各個(gè)層面的吸引力，自然而然就會(huì)有金融中心的實(shí)力存在了。謝謝。 [約翰·奎爾

[16:50:51] [傅思途] 非常感謝您約翰·奎爾奇先生。下一位發(fā)言人是成文諾先生，德勤有限公司的全球運(yùn)營(yíng)董事總經(jīng)理。他是德勤公司的長(zhǎng)期專家，尤其在亞太地區(qū)有非常強(qiáng)的專業(yè)背景。成先生協(xié)調(diào)了德勤在全世界的投資，本身他也運(yùn)營(yíng)過很多跨國(guó)公司，以及并購(gòu)，及在并購(gòu)之后進(jìn)一步整合方面的經(jīng)驗(yàn)，都非常豐富，歡迎成先生給我們做發(fā)言。 [傅思途]

[16:50:56] [傅思途] 謝謝您傅先生。女士們，先生們，我非常高興能夠成為這次演講嘉賓的一員。我主要想談四點(diǎn)。首先，從“十二五”規(guī)劃的角度，和我們今天的話題合在一起來談?wù)勎业挠^點(diǎn)。第二，“十二五”規(guī)劃對(duì)上海的意義。第三，我們看到上海的一些經(jīng)驗(yàn)或者說上海可以從其他的先進(jìn)做法中間得到的經(jīng)驗(yàn)，不斷將自己打造成國(guó)際金融中心。第四點(diǎn)，再總結(jié)一下未來幾大挑戰(zhàn)是什么?；貞?yīng)剛才幾位重要發(fā)言人的觀點(diǎn)。 [傅思途]

[16:52:53] [成文諾] 首先，看“十二五”規(guī)劃，有幾點(diǎn)馬上就吸引了我們的注意力，首先非常關(guān)注中國(guó)經(jīng)濟(jì)的多樣化。這其中包括幾點(diǎn)，當(dāng)然也特別關(guān)注本國(guó)的消費(fèi)，尤其是特別關(guān)注先進(jìn)制造業(yè)及研發(fā)能力的發(fā)展。第二，推動(dòng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)上的進(jìn)一步改革，也要加強(qiáng)。這和我們特別相關(guān)的就是更多的直接融資、更多的直接投資，更如屠市長(zhǎng)剛才說到的。第三，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者和消費(fèi)者之間的互動(dòng)與合作要進(jìn)一步加強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的高質(zhì)量是非常重要的。第四點(diǎn)是創(chuàng)新，產(chǎn)品創(chuàng)新以及生命周期的一個(gè)全過程創(chuàng)新，這對(duì)經(jīng)濟(jì)都非常重要。 [成文諾]

[16:52:57] [成文諾] 對(duì)于上海來說，這意味著什么呢？作為這樣一個(gè)大都市而言。剛才約翰·奎爾奇先生已經(jīng)說到了，你們大家也都熟悉，上海在上世紀(jì)的早期，也是遠(yuǎn)東的一個(gè)經(jīng)濟(jì)中心，今天上海也是中國(guó)向全世界進(jìn)行貿(mào)易的一個(gè)最重要商貿(mào)門戶。 [成文諾]

[16:53:03] [成文諾] 所以對(duì)于我們來說給我們更大的機(jī)會(huì)，進(jìn)行尋找國(guó)際金融機(jī)會(huì)，而且物流也是中心，金融也是中心，先進(jìn)制造業(yè)也是中心，研發(fā)也是中心，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)也是中心，好的機(jī)場(chǎng)也作為中心，還有其他非常重要的產(chǎn)業(yè)，還有人才方面，上海都是全國(guó)數(shù)一數(shù)二，所以上海的成功很大程度上依賴于各全球領(lǐng)先金融中心的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，但是同樣也有必要讓自己能夠更好的符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)的具體需要和具體的情況。 [成文諾]

[16:53:54] [成文諾] 中國(guó)上海能夠從其他的一些先行的金融中心中學(xué)到一些什么做法呢？比如說首先當(dāng)然是金融業(yè)，第二IT，信息技術(shù)必須要可靠、安全、高速。第三，金融服務(wù)應(yīng)該是高效的、多樣化、靈活的銀行金融服務(wù)。第四，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的環(huán)境，應(yīng)該是得到很好的監(jiān)管，而且是開放的，沒有任何多余的干擾、干預(yù)。 [成文諾]

[16:53:59] [成文諾] 最后，剛才約翰·奎爾奇先生說到了，生活質(zhì)量很重要，比如說有外國(guó)人士可以自由參與，以及稅收的一些優(yōu)惠，還有技術(shù)的發(fā)展、多文化、多民族、多種族的一種融合大環(huán)境，也非常有益。如果我們看金融中心其他的做法，還可以看到非常靈活的貨幣運(yùn)營(yíng)機(jī)制，而且貿(mào)易和資本交易的做法也都是非常流通的。 [成文諾]

[16:55:04] [成文諾] 在2015年的時(shí)候，將會(huì)有3萬億美金的貨物交易，將以人民幣方式進(jìn)行交易。相當(dāng)多這種都是在新興市場(chǎng)中間進(jìn)行發(fā)展的，所以增速可想而知。人民幣國(guó)際化帶來了非常大的機(jī)遇，同時(shí)也有挑戰(zhàn)。既對(duì)中國(guó)、對(duì)上海、亞太地區(qū)帶來挑戰(zhàn)，這些機(jī)遇和挑戰(zhàn)，充分證明一點(diǎn)，我們需要有一個(gè)充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，才能夠支持這一點(diǎn)。 [成文諾]

[16:55:26] [成文諾] 上海是一個(gè)崛起的金融中心，一方面能夠促進(jìn)增長(zhǎng)，另一方面提供多樣化的服務(wù)?，F(xiàn)在全球化已經(jīng)在進(jìn)一步的發(fā)展，各國(guó)都在進(jìn)行進(jìn)一步的開放，而且這種開放度也在競(jìng)爭(zhēng)，所以上海和香港、新加坡，都在這方面有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。 [成文諾]

[16:56:08] [成文諾] 還是有兩組評(píng)估的數(shù)據(jù)很重要，才能夠來評(píng)估上海的國(guó)際金融中心地位，首先一組指標(biāo)，上海的服務(wù)速度和靈活性方面有多高，第二是穩(wěn)定性、清晰性、一貫性，就是整體的運(yùn)營(yíng)環(huán)境的穩(wěn)定性、清晰性、一貫性，所以在我們來看的時(shí)候，這兩組指標(biāo)連在一起就是公共政策，公共政策戰(zhàn)略和決策將會(huì)扮演，在上海未來的發(fā)展前景上扮演更加重要的角色。 [成文諾]

[16:56:13] [成文諾] 我最后借一句中國(guó)的俗語來總結(jié)“摸著石頭過河”，明天的挑戰(zhàn)就是取決于我們有這個(gè)勇氣，即使這個(gè)水流很復(fù)雜，水越來越深了，但是要繼續(xù)能夠摸著石頭過河。所以我相信上海的領(lǐng)導(dǎo)一定有能力接受這個(gè)挑戰(zhàn)。 [成文諾]

[16:58:59] [傅思途] 謝謝成文諾先生。下面我們有請(qǐng)最后一位演講嘉賓，也就是陳家強(qiáng)教授。他也是代表著一個(gè)亞洲的金融樞紐——香港特別行政區(qū)政府財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長(zhǎng)，陳先生也是專家了。陳先生是香港科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院的教務(wù)長(zhǎng)，同時(shí)也在美國(guó)香港著名的大學(xué)有過任職的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)在香港期交所有豐富的經(jīng)驗(yàn)。 [傅思途]

[16:59:04] [陳家強(qiáng)] 我的講話有兩個(gè)困難，第一個(gè)我是最后一個(gè)講的，有很多發(fā)言的內(nèi)容在之前都說過了，主持人給我五分鐘，5分鐘也很好，我不用太多地發(fā)言。第二個(gè)困難在哪里呢？我的稿子是英文寫的，現(xiàn)在我決定要用普通話來講，希望我的普通話5分鐘夠用。 [陳家強(qiáng)]

[16:59:10] [陳家強(qiáng)] 我非常榮幸第二次參加陸家嘴論壇，去年來的時(shí)候也是談到人民幣跨境使用的話題。當(dāng)時(shí)我是作以下的發(fā)言，我說上海發(fā)展金融市場(chǎng)，當(dāng)然隨著人民幣國(guó)際化程度會(huì)越來越開放，越來越國(guó)際化，不過人民幣國(guó)際化程度會(huì)決定上海市場(chǎng)國(guó)際化程度，這兩者是有關(guān)系的，剛剛很多發(fā)言者都談到這一點(diǎn)。 [陳家強(qiáng)]

[16:59:14] [陳家強(qiáng)] 如果談到人民幣跨境使用，過去一年，人民幣國(guó)際化經(jīng)過市場(chǎng)檢查以后，看到成績(jī)?cè)趺礃樱梢钥吹竭^去一年人民幣國(guó)際化是很成功的。在香港是人民幣跨境使用非常大的得益者，看到香港的人民幣存款從去年，這個(gè)時(shí)候大概是890億，到現(xiàn)在是4500多億，存款增長(zhǎng)非常大。 [陳家強(qiáng)]

[17:01:30] [陳家強(qiáng)] 我有指出人民幣跨境使用，人民幣國(guó)際化，現(xiàn)在國(guó)家的策略怎么樣推出跨境使用，在國(guó)際上沒有先例，從來沒有一個(gè)國(guó)家貨幣還沒有開放，就鼓勵(lì)貨幣在國(guó)際市場(chǎng)上使用，所以我們是一個(gè)創(chuàng)新。在資本帳戶還受管制的情況下推出人民幣國(guó)際化，是一個(gè)創(chuàng)新。這個(gè)政策出來的時(shí)候，不一定很多市場(chǎng)認(rèn)同，很多人覺得這個(gè)很難成功，不過現(xiàn)在我們從過去一年的情況看，人民幣離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展，可以說發(fā)展的勢(shì)頭非?？?，發(fā)展成果也是舉世矚目的。 [陳家強(qiáng)]

[17:01:57] [陳家強(qiáng)] 如果以前我們擔(dān)心人民幣跨境使用發(fā)展太快，這一年在香港離岸市場(chǎng)，其他的離岸市場(chǎng)，會(huì)不會(huì)太快，希望大家可以看到，其實(shí)不用擔(dān)心太快，過去這一年的成，我們看到，目前推出人民幣國(guó)際化其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)是可控的，很多方面是達(dá)到我們?cè)瓉碚叩哪繕?biāo)。很多數(shù)字就不談了，剛剛有很多專家已經(jīng)談到了跨境貿(mào)易的數(shù)字，談到香港存款的數(shù)字，也看到了人民幣跨境業(yè)務(wù)的成功。在香港我們很樂意看到金融工具推出來，包括很多的“點(diǎn)心債”在香港推出來。 [陳家強(qiáng)]

[17:03:23] [陳家強(qiáng)] 可以看到，這一年給我們的經(jīng)驗(yàn)是說，我們國(guó)家發(fā)展人民幣跨境使用的戰(zhàn)略，是非常有可能成功，有很大空間的發(fā)展。當(dāng)然很多事情要做，我覺得這個(gè)事情是可以做的。今天我們談到最主要的話題是上海市場(chǎng)國(guó)際化怎么樣發(fā)展。所以從剛剛我談到人民幣在香港的經(jīng)驗(yàn)，從我個(gè)人的看法，我希望可以帶來一些香港的角度，以提供討論。 [陳家強(qiáng)]

[17:05:01] [陳家強(qiáng)] 當(dāng)然人民幣國(guó)際化，讓上海的金融機(jī)構(gòu)可以增加一些跨境的業(yè)務(wù)，對(duì)國(guó)際化進(jìn)程一定是有用的。不過最重要的一個(gè)問題，也是包括剛剛戴相龍先生提到的一個(gè)問題，人民幣國(guó)際化，現(xiàn)在完全是在貿(mào)易結(jié)算方面，我們不能不談一個(gè)基本帳的問題，這是很重要的問題。不但是從人民幣國(guó)際化過程里面是一個(gè)重要的問題，對(duì)上海發(fā)展國(guó)際金融中心，也是非常重要的問題。所以我們要談到基本帳怎么樣開放，以什么樣的方式開放，尤其金融市場(chǎng)來說，金融的基金怎么樣跨境可以使用，跨境的金融投資怎么樣使用，這是非常重要的議題。 [陳家強(qiáng)]

[17:05:17] [陳家強(qiáng)] 剛剛屠市長(zhǎng)也談到一些理論的問題，為什么要鼓勵(lì)跨境資金使用，為什么要鼓勵(lì)資金走出去，跟引進(jìn)來？因?yàn)橘Y金的流動(dòng)對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)，會(huì)帶來很好很多的好處。第一我相信，國(guó)際資金進(jìn)來會(huì)減低資本市場(chǎng)融資成本，會(huì)給我們資本市場(chǎng)帶來一些比較多元化的投資者群。打開資本市場(chǎng)、打開資本賬，我相信會(huì)有利于我們資本市場(chǎng)的發(fā)展。同時(shí)如果讓我們中國(guó)投資者可以參與外國(guó)市場(chǎng)的投資，當(dāng)然是給他們帶來更多的投資機(jī)會(huì)，也是對(duì)他們的風(fēng)險(xiǎn)管理、投資是有幫助。 [

[17:06:06] [陳家強(qiáng)] 所以總體來說，如果我們是打開了一個(gè)資本賬，打開資金的渠道，會(huì)把上海金融市場(chǎng)，我們這個(gè)市場(chǎng)的定價(jià)與國(guó)際接軌。我相信這對(duì)我們金融穩(wěn)定性是有好處的。所以很多人擔(dān)心資金進(jìn)來了，會(huì)不會(huì)帶來很多金融的波動(dòng)，這是有可能的。同時(shí)，我們也知道資金進(jìn)來了，也會(huì)讓我們的資本市場(chǎng)定價(jià)跟國(guó)際更接軌。當(dāng)然這也不是很新的理論，我相信我們國(guó)家很多主持金融監(jiān)管的人都明白這個(gè)事情。雖然我們資本賬沒有開，也是有很多方法，保證QDII，QFII，不同的東西出臺(tái)，所以讓我們資本賬有某種程度的開放。 [陳家強(qiáng)]

[17:07:53] [陳家強(qiáng)] 如果看看以前推出不同的安排，從現(xiàn)在目前的市場(chǎng)發(fā)展來說，這個(gè)安排不夠力度，太有限了。所以我們?cè)谌嗣駧趴缇呈褂?，有一年?guó)際化的過程，開始走出很大步的時(shí)候，可以回顧一下，是不是可以把我們的資本賬、金融市場(chǎng)的資金流動(dòng)之門開放多一點(diǎn)、快一點(diǎn)。 [陳家強(qiáng)]

[17:08:22] [陳家強(qiáng)] 我想說，人民幣國(guó)際化過程跟資本賬開放是有必然的關(guān)系，這個(gè)關(guān)系是跑不掉的。在境外的人民幣一定要回流到內(nèi)地，不能說外地的人民幣在外面流動(dòng)，不回流的話很難推進(jìn)人民幣國(guó)際化。怎么樣回流渠道很重要，所以如果我們用FDI來控制它當(dāng)然可以，但是如果對(duì)人民幣國(guó)際化過程，我們信心比較強(qiáng)一點(diǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的理念比較清晰，可控工具比較多一點(diǎn)的時(shí)候，再多一點(diǎn)政策空間，我們把這個(gè)門開多一點(diǎn)。我想我們可以多一些外來資金進(jìn)來。這個(gè)事情對(duì)上海很重要，如果沒有這個(gè)開放我們資本市場(chǎng)的發(fā)展總是有很大的限制。 [陳家強(qiáng)]

[17:09:35] [陳家強(qiáng)] 我們可以談很多方法，怎么樣推行這個(gè)事情，我想不用太多新的想法，我們以前很多QDII、QFII的方法，我相信這個(gè)方法，如果把它這個(gè)額度放大，把這個(gè)面放大的話，其實(shí)很容易，可以把資金流動(dòng)打開一個(gè)門。比如說我們可以像QDII來說，參與的金融機(jī)構(gòu)數(shù)字可以增加，其實(shí)也不一定由機(jī)構(gòu)投資者來參與，某些有資格的個(gè)人投資者也可以參與，如果有足夠投資者保護(hù)的話，我相信這是可以做的。如果可以講QFII放大，讓海外投資者參與我們的資本市場(chǎng)、參與IPO市場(chǎng)，也是可以把IPO市場(chǎng)弄得更火，把定價(jià)跟國(guó)際接軌，所以這個(gè)事情很容易做。 [陳家強(qiáng)]

[17:09:40] [陳家強(qiáng)] 通過我們這幾年的經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)是可以找到很好的控制方法。最主要的是跟上海的ETF，這是很好的方法，把兩個(gè)市場(chǎng)的工具連接起來，風(fēng)險(xiǎn)可控，ETF做多一些，也是很容易做的事情。我覺得做這個(gè)事情應(yīng)該比較大膽一點(diǎn)，現(xiàn)在我們?nèi)嗣駧砰_放了，作為跨境使用了，很多QDII、QFII都可以用人民幣來使用，這是很自然的事。 [陳家強(qiáng)]

[17:10:33] [陳家強(qiáng)] 最后，我想談?wù)勏愀酆蜕虾；?dòng)的關(guān)系。這個(gè)是我和關(guān)心的議題，也是這幾天上海媒體常問的議題。我只有一個(gè)說法，上海跟香港，在我剛才說的問題里面，從資本賬里面、在資金互動(dòng)里面打開一扇門，會(huì)看到香港和上海兩個(gè)市場(chǎng)在互動(dòng)、互補(bǔ)方面，可以有更多的作用發(fā)揮。 [陳家強(qiáng)]

[17:15:29] [陳家強(qiáng)] 去年我談到人民幣國(guó)際化的問題，我說上海和香港等于是一個(gè)飛機(jī)的兩個(gè)引擎，沒有人民幣國(guó)際化，推不來。如果我們談到資本市場(chǎng)國(guó)際化的話，同樣會(huì)看到香港和上海在這方面共同的努力，使我們的關(guān)系會(huì)更密切。這個(gè)時(shí)候我可以跟各位報(bào)告一下，上個(gè)星期，我跟上海的方興海主任，一同在東南亞推廣上海跟香港兩個(gè)市場(chǎng)，希望用這個(gè)機(jī)會(huì)推廣人民幣國(guó)際化，兩個(gè)市場(chǎng)互補(bǔ)，尋找共同發(fā)展的機(jī)會(huì)。我的發(fā)言到此為止，謝謝各位。 [陳家強(qiáng)]

[17:15:34] [傅思途] 謝謝陳家強(qiáng)先生，也謝謝您已經(jīng)回答了我想要問的問題。我想我們已經(jīng)快到結(jié)束的時(shí)候，我想問幾個(gè)問題，第一個(gè)問屠市長(zhǎng)，如果不僅在亞洲，在全球來講，我想問所有的演講嘉賓，假設(shè)人民幣完全是自由兌換之后，上海和香港之間是如何來競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系是怎么樣？另外上海如何吸引到更多的跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)，把他們的總部放到上海來，而不是新加坡或者是香港，所以我想問一下我們的演講嘉賓，香港和上海之間的關(guān)系，我們不僅是談他們?cè)趤喼薜陌鎴D之下的關(guān)系，更要談的是全球背景下的關(guān)系。哪一位先來講上海和香港的關(guān)系。 [傅思途]

[17:15:40] [約翰·奎爾奇] 我覺得這其實(shí)是一種競(jìng)爭(zhēng)與合作的關(guān)系，既有合作、也有競(jìng)爭(zhēng)，是一種競(jìng)合的關(guān)系。某種程度來進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)是好的，當(dāng)然在某一些領(lǐng)域，可能合作比競(jìng)爭(zhēng)更好。所以這真的是一種有競(jìng)爭(zhēng)、有合作的關(guān)系。先說競(jìng)爭(zhēng)，如果只是有競(jìng)爭(zhēng)的話，會(huì)導(dǎo)致價(jià)格戰(zhàn)，對(duì)誰都沒有利。所以我覺得應(yīng)該是一種平衡，又有競(jìng)爭(zhēng)，又有合作，在上海和香港之間我們來看一下，上海的好處，就是可以很方便地進(jìn)入大陸、內(nèi)陸市場(chǎng)。而香港有幾十年的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，和接觸到接觸到國(guó)際市場(chǎng)的覆蓋力。所以這兩者的優(yōu)勢(shì)如果加在一塊，其實(shí)能夠大大增加效率。所以我覺得我們應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是競(jìng)合，而不僅僅是競(jìng)爭(zhēng)。謝謝。 [約翰·奎爾

[17:15:44] [成文諾] 我同意，剛才有人講說，一個(gè)飛機(jī)兩個(gè)引擎，需要兩個(gè)引擎才可以保證飛機(jī)的強(qiáng)大負(fù)荷。關(guān)于上海，我覺得上海不僅是一個(gè)貿(mào)易中心，而且上海應(yīng)該利用貿(mào)易中心的優(yōu)勢(shì)，成為金融中心，但是這種過渡其實(shí)是非常自然的，而且這也是上海的獨(dú)特性的優(yōu)勢(shì)所在，就是貿(mào)易和金融的結(jié)合。謝謝。 [成文諾]

[17:17:29] [屠光紹] 兩個(gè)金融中心的關(guān)系，我也想簡(jiǎn)單談一點(diǎn)我的看法，因?yàn)閯偛盼彝耆澩惣覐?qiáng)局長(zhǎng)談到的，上海和香港在推動(dòng)人民幣國(guó)際化過程當(dāng)中，一定能夠發(fā)揮各自的作用，不光在人民幣國(guó)際化問題上，我認(rèn)為在整個(gè)帶動(dòng)中國(guó)的金融體系健全，和帶動(dòng)中國(guó)金融市場(chǎng)和貨幣體系在全球的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力方面，香港和上海都能一起發(fā)揮作用。 [屠光紹]

[17:17:34] [屠光紹] 我原來說過，在這里還想再重復(fù)一下，我們看待上海和香港的關(guān)系，主要是著眼于三個(gè)面向，第一是面向全球，不是看著某一個(gè)方位上，或者在某一個(gè)有限的區(qū)域里面，是想面向全球，如果面向全球的話，上海和香港才可以形成合力。第二個(gè)面向，是面向未來，未來中國(guó)的發(fā)展還有很大的成長(zhǎng)空間，如果以未來作為一個(gè)坐標(biāo)來看，上海和香港加起來，現(xiàn)在恐怕還很難滿足中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融中心、對(duì)金融服務(wù)的需要。第三個(gè)面向，要面向我們的互動(dòng)，因?yàn)樯虾：拖愀墼诂F(xiàn)在或者說今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間里面，一定有互補(bǔ)的關(guān)系。目前的發(fā)展階段和所處的環(huán)境，及目前各自的定位，應(yīng)該說我們完全有可能形成互補(bǔ)。在互補(bǔ)的基礎(chǔ)上形成互動(dòng)，最后達(dá)到互利雙贏，所以只要面向全球、面向未來和面向互動(dòng)，上海和香港在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里面，合作還是主基調(diào)，當(dāng)然會(huì)有一點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)，但是這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)是為了促進(jìn)我們能夠更好的更高的層次上合作得更好。 [屠光紹]

[17:17:39] [傅思途] 非常感謝您的評(píng)論。我是來自于倫敦的。我希望在未來幾年當(dāng)中，我相信未來幾年倫敦在整個(gè)市場(chǎng)當(dāng)中的份額會(huì)有所下降。我們認(rèn)為和其他的幾個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)力的金融中心來說，希望可以形成互補(bǔ)的作用。我現(xiàn)在宣布這一節(jié)會(huì)議就到此結(jié)束。我想感謝所有在座的各位嘉賓做的精采發(fā)言。謝謝你們每一位。 [傅思途]