楊斯媛 聶偉柱

巴塞爾協(xié)議Ⅲ只是監(jiān)管改革的起點，而并非終點。

在2011年陸家嘴論壇上，銀監(jiān)會國際部主任范文仲表示，中國實施巴塞爾的改革方案，標(biāo)準比國際上的巴塞爾協(xié)議Ⅲ最低標(biāo)準要高，同時達標(biāo)時間也比國際上“巴Ⅲ”要求的時間短。范文仲還表示，巴塞爾協(xié)議Ⅲ只是一個起點，并不是一個監(jiān)管改革的終點。他透露，未來將在系統(tǒng)重要性銀行、影子銀行、兩大會計體系融合、加強跨境監(jiān)管協(xié)調(diào)等四個方面重點推進。

“以前中國還不是巴塞爾委員會或者金融穩(wěn)定委員會的正式成員，所以在實施方面有很大的自由度?！狈段闹俦硎?，2009年初，中國成為金融穩(wěn)定委員會、巴塞爾委員會的正式成員，實施巴塞爾協(xié)議Ⅲ成為一項國際義務(wù)。

金融體系管理需引入宏觀審慎政策

中國人民銀行行長周小川在陸家嘴論壇上發(fā)表主題演講時表示，中國除了有需要采用宏觀審慎性框架以外，同時也有可能盡早地運用宏觀審慎性框架。他認為，在宏觀管理方面，特別是涉及到金融業(yè)和貨幣政策，需引入宏觀審慎性政策。

近期，一直受到關(guān)注的中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ落地，銀監(jiān)會利用資本充足率、撥備率、杠桿率、流動性四大監(jiān)管新工具，對商業(yè)銀行實施新的審慎監(jiān)管。

范文仲表示，國際上公布的巴塞爾協(xié)議Ⅲ是一個最低要求，而中國實施巴塞爾的改革方案的標(biāo)準總體上比國際的巴Ⅲ的最低標(biāo)準要高，同時過渡時間也比國際的時間要短，這是結(jié)合正在推進的國際金融改革和中國國情來考量的。

除了資本充足率、撥備率、杠桿率、流動性四大監(jiān)管工具，中國還保留了存貸流動性的監(jiān)管指標(biāo)，并提出了尚未在巴塞爾協(xié)議Ⅲ中規(guī)定的“撥貸比”的監(jiān)管指標(biāo)，

對此，范文仲表示，巴塞爾協(xié)議Ⅲ只是一個階段性的成果，目前國際監(jiān)管界還在對動態(tài)撥備進行研究，這個方案可能會在未來出臺。中國根據(jù)自身國情提出了撥備覆蓋率和貸款撥備率兩個方面，前者是針對壞賬風(fēng)險的覆蓋能力，后者是針對壞賬率未來可能反彈，這兩個指標(biāo)涵蓋風(fēng)險的不同特征。

范文仲透露，在今年未來一段時間里，監(jiān)管部門還將積極努力制定一系列執(zhí)行“中國版巴Ⅲ”指導(dǎo)意見原則的具體法規(guī)，如修訂管理辦法、制定一些新的監(jiān)管指引等，更多的信息隨后將向社會和市場逐步公開。

銀行未來仍需依賴資本市場融資？

在宏觀審慎管理框架中，系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管受到更多關(guān)注。雖然國際上對于系統(tǒng)重要性銀行的標(biāo)準、數(shù)目和如何加強監(jiān)管尚待確定，但對系統(tǒng)重要性銀行進行更加嚴格監(jiān)管似乎已成共識，那么這些機構(gòu)的再融資壓力不言而喻。

周小川表示，宏觀審慎性框架要求金融機構(gòu)有更加充實的資本，特別是大型的、有系統(tǒng)性作用的金融機構(gòu)，應(yīng)該有更高的資本的要求、更加穩(wěn)健，這些標(biāo)準有可能在中國推出。中國儲蓄率比較高，因此在資本市場上增加金融機構(gòu)資本金的可能性也就比較高一些。

范文仲也指出，在未來幾大領(lǐng)域的金融監(jiān)管改革中，系統(tǒng)重要性銀行將是重點關(guān)注領(lǐng)域。在確定了系統(tǒng)重要性銀行的方法論、數(shù)量后，如何加強監(jiān)管、是不是在資本上有比較高的要求，同時在日常監(jiān)管中是不是有更全面的方案正在討論中。

目前來看，中國銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行核心一級資本充足率5%、一級資本充足率6%、資本充足率8%，同時要求留存資本5%。在正常的情況下，一般系統(tǒng)重要性銀行附加1%的資本要求，所以正常情況下系統(tǒng)重要性銀行資本要求是11.5%、普通銀行是10.5%、

“結(jié)合著巴塞爾協(xié)議Ⅲ，在未來如果中國經(jīng)濟一樣高速增長，銀行業(yè)還要成為支持經(jīng)濟增長的主力的話，確實在信貸方面要有足夠的支持，會對(銀行)資本有一定的壓力?！狈段闹偬寡浴?/p>

在談到如何解決銀行資本壓力時，范文仲指出，銀行業(yè)本身有多種補充資本的渠道，此外，除了在內(nèi)生之外，在外生方面國際上也在考慮為銀行業(yè)補充資本有更多的機制、更多的工具。

“巴Ⅲ”短期對銀行利潤形成壓力

無論是對系統(tǒng)重要性銀行還是對其他銀行業(yè)機構(gòu)來說，“中國版巴Ⅲ”的落地?zé)o疑增加了商業(yè)銀行的資本壓力，“倒逼”商業(yè)銀行進行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

中國農(nóng)業(yè)銀行副行長楊琨在論壇上對“巴Ⅲ”予以肯定，但他同時坦言，短時間內(nèi)，新巴塞爾協(xié)議對銀行業(yè)務(wù)的拓展、市場的擴張和利潤會帶來一些影響。

楊琨表示，目前的經(jīng)營計劃首先要考慮怎么樣能夠?qū)崿F(xiàn)銀監(jiān)會對銀行的各項監(jiān)管指標(biāo)。例如資本約束方面，可能在安排年度計劃時更多地向各個一級分行下達一些對資本消耗小的業(yè)務(wù)，而資本消耗大的業(yè)務(wù)由總行相關(guān)部門進行集中控制，甚至最好是發(fā)展一些對資本沒有消耗的中間業(yè)務(wù)。但是，這樣的安排會和利潤計劃在一定時期內(nèi)形成一些矛盾。

“巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求大部分是強制性的，而且有一些要求非常有挑戰(zhàn)性。同時也必須要有些銀行改變自己的業(yè)務(wù)模式，比如說有些業(yè)務(wù)線就必須要去縮減，或者有一些其他的工具，或轉(zhuǎn)向影子銀行?！睒?biāo)準普爾金融服務(wù)評級董事總經(jīng)理兼分析部門首席經(jīng)理Ritesh Maheshwari說。 Mahesh