新華網(wǎng)上海5月26日電(記者沈而默、陳云富、楊毅沉)隨著旱情在長江中下游地區(qū)蔓延，夏糧產(chǎn)量、糧食價格被推上風(fēng)口浪尖，而嗅覺靈敏的資本市場和高度緊繃的通脹預(yù)期也在經(jīng)歷著考驗。

截至目前，干旱尚未帶來糧價的上漲，其所導(dǎo)致的減產(chǎn)程度以及全年糧食總產(chǎn)量是否下降亦不可知，但卻成為資本市場炒作的新題材，并進(jìn)一步影響著通脹預(yù)期，甚至為價格上漲預(yù)期的釋放提供了機(jī)會。

旱情對糧價的影響有限

從今年1月份開始，長江中下游地區(qū)降水明顯減少，降水量較常年同期偏少三到八成，出現(xiàn)了自1954年有完整氣象觀測記錄以來較為嚴(yán)重的旱情。據(jù)中央氣象臺的天氣預(yù)報，未來一周，長江中下游氣象干旱區(qū)仍將以晴熱天氣為主，雨水依舊較少，旱區(qū)的缺水狀況仍將會持續(xù)。

干旱的持續(xù)嚴(yán)重影響著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。據(jù)悉，目前旱區(qū)的小麥、油菜基本接近收獲期，受影響不大，但早稻由于正處于插栽季節(jié)而前景難料。以湖北為例，來自當(dāng)?shù)剞r(nóng)機(jī)局的數(shù)據(jù)顯示，在當(dāng)?shù)匾巡逖硖飰K中，受旱面積246.48萬畝，占到已栽插面積的1／3；早稻受旱面積163.46萬畝，占已栽插面積超過1／4。

在眾多分析人士看來，干旱對農(nóng)業(yè)的減產(chǎn)預(yù)期仍主要體現(xiàn)在早稻。“南方地區(qū)稻谷種植一般還會有中稻、晚稻，到目前，干旱天氣對稻谷種植的影響更多仍體現(xiàn)在早稻上，隨著未來用水形勢的逐漸緩解，預(yù)計對全年稻谷生產(chǎn)的影響不大。”北京艾格農(nóng)業(yè)咨詢分析師馬文峰認(rèn)為。

荷蘭合作銀行駐上海分析師江川也提醒說，實際上，包括小麥、稻谷等在內(nèi)的糧食品種，國內(nèi)的庫存亦較為充足，主要糧食的供應(yīng)并不緊張，市場價格大幅上行的可能性不大。

而國家統(tǒng)計局最新公布的5月中旬食品價格數(shù)據(jù)顯示，大米價格仍然保持穩(wěn)定，與上旬相比，粳米的價格持平在5.38元／千克。

中信證券的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，包括江西、湖北、湖南三省的早稻產(chǎn)量盡管占全國早稻的比重高達(dá)53%，但僅占全國水稻產(chǎn)量的10%，因此，即使局部地區(qū)減產(chǎn)，對于糧食總產(chǎn)量的影響也相對較小。

不過值得注意的是，由于持續(xù)的異常天氣，市場中由于減產(chǎn)帶來價格上漲的預(yù)期逐漸增強(qiáng)?！伴L江中下游是我國最主要的夏糧產(chǎn)區(qū)，持續(xù)的干旱可能會對當(dāng)?shù)氐募Z食增產(chǎn)帶來沖擊，糧食產(chǎn)量的不確定性在當(dāng)前周邊品種上漲的背景下，價格形勢有可能會被進(jìn)一步放大?！睒I(yè)內(nèi)人士指出。

資本市場借“旱”炒作

在“嗅覺”最為靈敏的股票市場，旱情成為游資炒作和大股東借機(jī)減持套現(xiàn)的“良機(jī)”，水利股和農(nóng)業(yè)股首當(dāng)其沖，股價的逆勢上漲成為整體下跌市場中的另類風(fēng)景。

冠有“三峽”頭銜的三峽水利成為市場炒作焦點，這只主營業(yè)務(wù)為電力的上市公司雖然一季度業(yè)績虧損，股價卻在本周前三天最多上漲超過30%。

其他水利股也成為追捧的對象，大禹節(jié)水、錢江水利、安徽水利、南方泵業(yè)、青龍管業(yè)、新界泵業(yè)等股票均在近日逆勢上漲。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然自今年年初中央一號文件建設(shè)農(nóng)田水利的政策出臺，水利板塊就成為市場熱點，但近期在市場弱勢期再借著這個概念炒作，風(fēng)險上升。

值得注意的是，在游資熱炒的同時，機(jī)構(gòu)卻在借機(jī)出逃，已經(jīng)“受傷累累”的創(chuàng)業(yè)板股票再受打擊：大禹節(jié)水被一家機(jī)構(gòu)專用席位一天拋售830萬元；南方泵業(yè)的賣出前五位的席位中第一、二位上赫然出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)席位身影，被賣出金額超過400萬元。

另外，農(nóng)業(yè)股也不甘寂寞，由于市場對于糧食或?qū)p產(chǎn)概念的炒作，金健米業(yè)、北大荒、隆平高科等股票股價均有所波動。在股價逆勢上漲的背后，有上市公司大股東借勢減持套現(xiàn)。

僅5月18日-23日，金健米業(yè)控股股東中國農(nóng)業(yè)銀行常德市分行通過集合競價方式減持204萬股，按照5月份減持期間每股8.15元的均價計算，金健米業(yè)控股股東在市場炒作干旱概念期間共套現(xiàn)1662萬元。

除了股票市場，在期貨市場中，“天氣”的炒作亦“有跡可循”，23日，鄭州商品交易所早秈稻期貨主力合約一度漲近3%，而平時大多在1%以下。此外持倉量也連續(xù)增長，其中23日的增幅高達(dá)2.5萬余手，創(chuàng)下了至少年內(nèi)單日資金入場的紀(jì)錄。

中信證券的相關(guān)分析認(rèn)為，從短期來看，當(dāng)前的干旱可能會加劇市場對我國農(nóng)產(chǎn)品價格上漲的預(yù)期?！熬彤?dāng)前的受旱面積來看，實際上全國農(nóng)作物受旱情況并不比過去幾年嚴(yán)重，但與往年不同的是，今年的干旱主要集中在夏糧集中種植的長江中下游地區(qū)，所以這種結(jié)構(gòu)性的災(zāi)情對夏糧生產(chǎn)的負(fù)面影響較大。

通脹預(yù)期“旱”中見漲

除了資本市場對相關(guān)概念行業(yè)進(jìn)行炒作之外，由于糧食價格直接關(guān)系到通脹水平，因此，旱情也牽動著“通脹神經(jīng)”

在中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長劉元春看來，旱情帶來通脹預(yù)期上升是肯定的。任何一種極端天氣都會產(chǎn)生心理效應(yīng)，“雖然可能沒有實際的影響，但是極端天氣也會給價格上漲預(yù)期帶來一個釋放的機(jī)會。

從歷史來看，去年、前年中國都曾有過嚴(yán)重的局部旱情，但全國糧食總產(chǎn)量仍然持續(xù)增長。然而，任何一次新的極端天氣，都會引發(fā)人們對未來不確定性的憂慮。

國家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測部主任范劍平26日在上海表示，目前經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中趨降為下半年的物價回落提供了有利條件，但物價形勢依然嚴(yán)峻。一方面是國際大宗商品的價格還有可能繼續(xù)上漲；另一方面旱情如果持續(xù)，也可能會推高下半年的糧食價格?！叭绻笞谏唐穬r格繼續(xù)上漲，結(jié)合國內(nèi)的自然災(zāi)害，斷言下半年物價會較大幅度下降還為時過早。

在經(jīng)歷了前期蔬菜價格的大幅下跌之后，5月份以來，農(nóng)產(chǎn)品價格再拾漲勢。國家統(tǒng)計局24日公布的全國50個大中城市5月中旬食品價格顯示，僅僅10天，大白菜、油菜、芹菜較5月上旬的漲幅都超過了11%，而豬肉價格同期漲幅也超過了3%。除了農(nóng)產(chǎn)品價格看漲預(yù)期非常強(qiáng)烈，電力能源價格也面臨較大上漲壓力。